闲置银行理财2.11亿元,佑驾创新却向银行新增借款

瑞财经张林霞 5月27日,深圳佑驾创新科技股份有限公司(以下简称“佑驾创新”)向港交所提交上市申请材料,联席保荐人为中信证券、中金公司。
根据招股书,佑驾创新成立于2014年,作为一家智能驾驶及智能座舱解决方案供应商,为领航、泊车和舱内功能等驾驶体验的关键环节提供解决方案,致力于通过全栈自研的软硬一体技术,渐进式实现L0-L4级别自动驾驶技术的量产落地。
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在2021-2023年三个完整财年,佑驾创新的收入分别1.75亿、2.79亿和4.76亿,三年年复合增长率为64.9%,其中,2023年同比2022年增长了70.4%,超过了过去三年的年复合增长率,显示出较强的增长势头。
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2021年-2023年,佑驾创新计提贸易应收款项及应收票据减值拨备分别为435.8万元、989万元及1390.5万元。
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大量的应收款项占用流动资金,是导致佑驾创新经营现金流净额持续告负的主要原因之一。报告期内,公司经营现金流净流出分别2.52亿元、2.55亿元及2.76亿元,经营现金流缺口不断扩大。
此外,报告期内,公司投资现金流净额分别为-5540.5万元、7541.1万元、-1.88亿元;融资现金流净额分别为5.35亿元、1.51亿元、4.19亿元。可见佑驾创新的日常运营仅靠融资来维持。
单一的资金来源并不足以保证佑驾创新账上持续充足的现金,2021年-2023年,公司现金及现金等价物持续减少,各期分别为2.73亿元、2.44亿元、1.98亿元。
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2021-2023年,佑驾创新短期借款分别为2660万元、5556万元、7786万元,2024年3月末,突增至1.48亿元。
2023年及2024年一季度,公司的长期借款余额分别为1880万元、4793.6万元。
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对于债项的增加,佑驾创新表示,主要由于公司业务扩张对应的现金需求增加、持续通过提高债务融资资源利用及以较低成本筹集资金等方式优化公司债务结构。
截至2024年3月末,佑驾创新借款实际年利率为3%-4.9%,到期日为2024年4月至2025年10月。2021-2023年,公司产生银行借款利息开支分别为47.2万元、85.8万元、213.9万元。
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但值得一提的是,佑驾创新向银行借款的同时,投入了大量资金用于理财。2021年-2023年,其投资于银行发行的结构性存款及理财产品分别为1.35亿元、4458.1万元、2.11亿元,理财产品收益率在1%-3.94%之间。
在2023年及2024年一季度,佑驾创新手头上明明有大量可支配资金用于理财,为何还要向银行借来利率更高的资金使用,令人不解。
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