全球市值第一的诅咒?英伟达连续回调,美股科技怎么投?

美东时间周二(2024年6月25日),美股市场三大股指涨跌不一,纳斯达克指数下跌1.09%,标普500指数下跌0.31%,道琼斯指数上涨0.67%。成分股方面,AI巨头英伟达重挫6.7%,创两个月最大跌幅;高通跌超5.5%,博通、台积电跌超3%。
科技巨头本轮回调主要是受资金面因素影响而非基本面利空,属于正常波动。英伟达三天来市值累计蒸发约4300亿美元,其市值目前已回到3万亿美元以下,低于微软和苹果的市值。究其原因,一方面是以英伟达为代表的半导体巨头自2022年10月份以来股价涨幅巨大,市场上积累了大量的盈利盘,而这些获利仓位在其成为全球市值第一后选择止盈;另一方面,黄仁勋在6月13日至21日期间累计减持了72万股英伟达股票,这也给持续上涨的股价浇了点冷水。
但需强调的是,科技巨头近期的回调并不影响AI未来广阔的发展前景。AI作为新时代的“电力”,其将从底层改变工作生活的方方面面;目前AI应用的落地近在眼前,而AI落地后的应用场景则将进一步带来底层算力/硬件的扩张,硬件与软件两者相辅相成,将共同推动整个AI行业进一步向前革新,持续看好以英伟达、微软为代表的美股科技巨头后续表现。资金面的扰动终会过去,美股市场素来理性,回归公司盈利和AI叙事才是美股科技的投资主线。
货币政策方面,通胀数据放缓或将为更宽松的政策打开大门。本周五晚上,美国商务部将公布美联储最关注的通胀指标PCE与核心PCE数据。鉴于此前4月核心PCE同比增速跌至2021年4月以来最低,且5月个人消费数据意外下降;如果月底公布的5月份的核心PCE数据能够延续通胀降温的基调,将会给美联储吃下一颗“定心丸”,年内降息窗口有望再次打开,美股科技有望迎来估值支撑。
天弘基金认为,历史上看,对于美股这种长期向上的市场,回调往往是难得的布局时点。相关产品天弘纳斯达克100指数(C类:018044)、天弘全球高端制造混合(C类:016665)。市场有风险,投资需谨慎,以上个股仅作客观展示,不做个股推荐。