四年不分红,银行遭质询

多年盈利却不分红,“铁公鸡”受到声讨。
6月24日晚间,郑州银行发布公告称,该行于近日收到中证中小投资者服务中心(简称“投服中心”)的《股东质询函》,要求其说明不进行现金分红的合理性,并说明拟采取哪些措施增强投资者回报水平。
近期,亦有吉林高速、方大特钢等上市公司因连续多年不分红收到交易所问询函。
事实上,郑州银行已连续四年未进行分红,是唯一一家多年不分红的A股上市银行,究竟有何难言之隐?
连续四年未进行分红
根据郑州银行2023年度利润分配预案,该行在全年实现18.5亿元归母净利润的基础上,拟不进行现金分红,不进行股票股利分配,也不进行资本公积转增股本。
质询函同时提及,郑州银行公告显示,该行2020—2023年度实现归属于上市公司股东的净利润分别为31.68亿元、32.26亿元、24.22亿元、18.50亿元。该行自2019年进行现金分红后,连续4年盈利但未进行现金分红。截至报告期末,该行母公司报表中期末未分配利润为149.17亿元。
就此,投服中心对郑州银行未进行现金分红尚存疑问,依法行使股东质询权,同时要求郑州银行就已公告的不进行现金分红的原因,对照公司章程中关于现金分红的规定,详细说明不进行现金分红的合理性,并说明拟采取哪些措施增强投资者回报水平。
郑州银行引用了该行公司章程中的若干规定并回复称,该行2023年度不进行现金分红,主要考虑了以下三个因素:
一是盈利能力持续承压。一方面,面对复杂严峻的经济环境,近年来该行积极响应国家政策,践行地方金融机构社会责任,服务让利实体经济,生息资产收益率持续下降,受息差收窄及信贷投放增速放缓等因素影响,营收增长承压。另一方面,该行加大拨备计提力度,加快不良资产处置速度,从而导致营业支出呈上升趋势。2023年度,叠加外币资产规模变化及汇率波动对营业收入的负面冲击,该行盈利能力同比进一步下降。
二是顺应监管引导增强风险抵御能力。目前经济恢复基础仍待加固,该行切实落实各级政府决策安排,加强风险资产处置力度,努力降低风险资产对利润的影响。截至2023年末,该行拨备覆盖率174.87%,较上年末提升9.14个百分点。顺应监管引导留存未分配利润将有利于该行进一步增强风险抵御能力,为保持经营稳定提供保障。
三是商业银行资本监管政策要求日益趋严。近年来,该行积极响应监管要求,加大对实体经济的支持力度,资本消耗增加,资本充足率呈下降趋势。截至2023年末,该行核心一级资本充足率8.90%,较上年末下降0.39个百分点。同时,自2024年1月1日起,《商业银行资本管理办法》施行,在信用风险资产计量方法方面,对房地产业务、项目贷款和资产管理产品等的风险暴露计量更为审慎,进一步加大了资本消耗。
郑州银行强调,对于中小银行来说,外部渠道补充资本能力较为有限,内源性的资本补充是保证资本充足、特别是核心一级资本充足水平的重要途径。因此,该行留存的未分配利润将用于补充核心一级资本,有利于缓解资本补充压力,提升资本充足水平,以支持业务发展,维护投资者的长远利益。
“综上,考虑盈利能力持续承压的现状,留存未分配利润有利于强化风险抵御能力、应对监管环境变化,为了保障郑州银行的稳健经营和长期可持续发展,因此该行2023年度拟不进行现金分红具有合理性。”郑州银行作出上述总结。
由此,连续四年不分红的郑州银行,或有难处,亦有苦衷。
不过,这些理由也是当下的银行业普遍面临的现实困境,郑州银行却成为唯一一家连续多年不分红的上市银行,加之近期在监管部门的引导下,多家上市银行还在酝酿中期分红,以更好地回馈投资者。
综合这些来看,郑州银行给出的理由,或许难以有力说服投资者。
将采取三项措施
增强投资者回报水平
面对投服中心的质询,郑州银行在公告中表态,该行将以高质量发展为突破点,努力提升经营管理能力,完善风险防控机制,获得规模、盈利、风险的平衡发展,为投资者创造更大的收益,下一步拟采取以下三项举措:
一是坚决落实省市重大决策部署,持续践行地方金融机构社会责任,服务实体经济。回归本源,专注主业、走差异化经营道路,增强市场竞争力和可持续发展能力。
二是优化资产负债结构,持续增收节支。加强投放结构、投放进度、投放利率管控,提升资产收益水平。通过优化负债期限配置、区域差异化定价等措施精细化管控负债结构,合理降低付息成本,确保经营指标稳健。
三是持续提升风险管控能力,坚守审慎稳健的风险文化及风险偏好,加强政策研究,不断健全与市场定位、业务水平相适应的风险管理架构。通过加大清息化解力度、加强核销业务管理等措施夯实资产质量,对整体利润形成贡献和支撑。坚持风险“降旧控新”并举,持续增强风险抵补能力。
郑州银行会ST吗?
记者注意到,在深交所互动易平台上,投资者对郑州银行的提问大多围绕不分红展开,例如:
“盈利了为什么不分红?还有哪个银行股不分红?”
“为什么郑州银行四年没有现金分红?2024年以后会有中期分红?”
“请问贵银行股价年年创新低,也不分红,怎么保证广大投资者的利益?”
结合近期新“国九条”提出的“强化上市公司现金分红监管”,对多年未分红或分红比例偏低的公司,限制大股东减持、实施风险警示。
对此,投资者对郑州银行是否会被冠以ST也较为关注。
记者注意到,郑州银行将于6月27日举行2023年度股东大会,会上将面向全体股东审议包括《关于郑州银行股份有限公司2023年度利润分配预案的议案》在内的11项议案。
此外,该行还在年度股东大会上增加一则临时提案——《郑州银行股份有限公司中期资本规划(2024—2026年)》。资本规划显示,2024年—2026年郑州银行资本充足率管理目标为核心一级资本充足率不低于7.7%,一级资本充足率不低于8.7%,资本充足率不低于10.7%。同时,该行将继续坚持利润留存在资本补充中的基础地位,综合考虑总体资本水平、股东回报和业务发展需求,增强内部资本积累能力,合理确定分红水平,通过内部利润留存持续补充资本。
来源:上海证券报