老铺黄金登陆港交所:上涨超70%,腾讯、黑蚁为主要机构投资方

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划重点

01老铺黄金于2024年6月28日以“6181”为股票代码在港交所主板挂牌上市,成为“古法黄金第一股”。

02老铺黄金在IPO中总计发行22,368,900股股份,香港公开发售部分获582.15倍认购,国际发售部分获11.9倍认购。

03腾讯、南方基金和CPE源峰作为基石投资者参与本次发行,其中腾讯认购3500万美元,南方基金和CPE源峰分别认购1050万美元。

04老铺黄金2023年营收和净利润分别同比增长145.6%和340.5%,毛利率和净利润率分别为41.9%和13.1%。

05老铺黄金计划未来三年内在中国内地开设十家新门店,实现品牌国际化和市场全球化。

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2023年11月老铺黄金完成了IPO前唯一一轮机构融资,由黑蚁资本领投。
本文为IPO早知道原创
作者|Stone Jin
据IPO早知道消息,老铺黄金股份有限公司(以下简称“老铺黄金”)于2024年6月28日正式以“6181”为股票代码在港交所主板挂牌上市,成为“古法黄金第一股”。
老铺黄金在本次IPO中总计发行22,368,900股股份。其中,香港公开发售部分获582.15倍认购,国际发售部分获11.9倍认购。
值得一提的是,腾讯、南方基金和CPE源峰作为基石投资者参与本次发行。其中,腾讯认购3500万美元,南方基金和CPE源峰分别认购1050万美元。事实上,这是腾讯极为罕见地作为基石投资者参与一家消费企业的IPO发行。
老铺黄金今日开盘一度上涨超70%。截至10:15,老铺黄金报于每股64.95港元,较发行价上涨60.37%,市值超105亿港元。
成立于2009年的老铺黄金是经中国黄金协会认证的中国古法手工金器专业第一品牌。截至2024年6月11日,老铺黄金在北京、上海、深圳、南京、杭州、沈阳、西安、澳门、香港等中国一线和新一线城市的黄金地段商业中心开设33家门店,且门店全部为自营门店
2021年至2023年,老铺黄金的营收分别为12.65亿元、12.94亿元和31.80亿元;净利润分别为1.14亿元、0.95亿元和4.16亿元。
其中,2023年老铺黄金的营收和净利润分别同比增长145.6%和340.5%,2023年的毛利率和净利润率则分别为41.9%和13.1%
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老铺黄金红宝石玫瑰花窗项链
事实上,古法黄金开启了中国黄金珠宝行业一个新的产品时代。近年来,消费者对高品质产品的需求进一步增加,黄金珠宝市场迎来了全新的发展机遇,古法黄金产品成为了黄金珠宝市场最具增长潜力、增速最快的黄金品类
根据弗若斯特沙利文的资料,中国古法黄金珠宝市场规模以销售收入计从2018年的约130亿元以64.6%的复合年增长率增至2023年的约1,573亿元,并预计将在2028年进一步增至约4,214亿元。
门店已覆盖全国前十高端百货中心8家
夯实国内市场的同时将逐步实现品牌国际化
根据弗若斯特沙利文的资料,老铺黄金是中国黄金珠宝市场主要品牌中唯一专注设计、生产加工和销售古法黄金产品的品牌,其兼具中国非遗文化价值和显著产品差异,其为中国第一家推广“古法黄金”概念的品牌、第一家推出足金镶钻产品的品牌,以及第一家推出足金烧蓝产品的品牌。
截至2023年12月31日,老铺黄金已创造出超1,800项原创设计,拥有1,073项作品著作权,既包含供日常佩戴的饰品,亦包含文房文玩金器、日用金器和居家摆件金器,全面覆盖不同年龄和消费需求的消费者群体。
根据胡润研究院发布的《胡润至尚优品—中国高净值人群品牌倾向报告》,老铺黄金2023年和2024年连续两年上榜高净值人群最青睐的十大珠宝品牌之一,是仅有的两家中国珠宝品牌之一。
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老铺黄金北京SKP店
另外值得注意的是,老铺黄金现有的33家门店全部位于高档时尚百货中心。其中,4家位于SKP系中心、9家位于万象城系中心,其余门店也均分布于南京德基广场、北京东方新天地广场、北京王府中环、成都国际金融中心、杭州大厦、澳门威尼斯人、新港中心等知名商业中心。
根据弗若斯特沙利文的资料,截至2024年4月,全国排名前十的高端百货中心中,老铺黄金覆盖了其中8家,覆盖率在所有国内黄金珠宝品牌中排名第一
2023年,老铺黄金位于北京SKP的两家门店产生的总收入为3.36亿元,实现每平方米每月收入约440,574元。根据弗若斯特沙利文的资料,按每平方米销售额计算,北京SKP为全球最具生产力的购物中心之一,并且在2023年每平方米每月销售额约为17,740.6元。
基于高级感的品牌调性,以及现有门店的业绩记录,老铺黄金经过与北京SKP的成功合作后,又在西安SKP、成都SKP、DT51等同系其他中心均拓展了门店。这种与顶级商业中心的双赢合作实现了良性循环、不断推动增长。
根据弗若斯特沙利文的资料,2022、2023年在中国所有黄金珠宝品牌中,老铺黄金的单店收入连续两年排名第一。在老铺黄金截至2023年12月31日存在的门店中,其在2023年的店均收入约为0.94亿元,超越截至2022年12月31日存在门店店均收入的两倍
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老铺黄金香港广东道店
根据老铺黄金的规划,其计划未来三年内在中国内地开设十家新门店,进一步夯实国内市场。同时,老铺黄金亦将有序推进、实现品牌国际化、市场全球化,致力于将“老铺黄金”打造成具有国际竞争力的中国珠宝品牌,将代表中国传统经典文化的中国古法黄金推向世界——其计划在中国内地以外地区(包括香港、东京、澳门及新加坡)开设约五家新门店,并在机遇出现时逐步开拓亚洲市场的其他城市。
黑蚁资本领投Pre-IPO轮融资
坚信老铺黄金登陆港交所有着特别的意义
2023年11月,老铺黄金完成了成立以来第一轮也是IPO前唯一一轮机构融资——黑蚁资本投资1.75亿元、由豫园股份最终控制的复星创富旗下复星汉兴基金投资5000万元。
在黑蚁资本投资团队看来,投资老铺黄金,是基于黑蚁对消费者需求变化趋势的判断。“我们发现在如今的大环境下,中产和高净值用户的消费习惯发生了一些变化,他们会相对理性,可能不再更多追求单纯的身份炫耀消费,而是倾向于购买一些更有价值感、获得感的东西。”
“在供给侧,老铺黄金是业内率先推广古法黄金概念的品牌,它为消费者提供了一系列工艺精湛、具有深厚文化底蕴的产品,例如玫瑰花窗、蝴蝶烧蓝等。这种供给契合了当下消费者对于审美表达、文化身份彰显的需求。”黑蚁资本投资团队补充道,“从商业模式上来说,老铺黄金从创立之初就定位高端市场,在工艺、产品、渠道各个环节都形成了经营闭环。产品侧来看,万元以上的产品为老铺贡献了近90%的收入;从渠道端来看,目前全国排名前十的高端百货中心中,老铺黄金覆盖了其中8家,覆盖率在所有国内黄金珠宝品牌中排名第一。基于老铺黄金在消费者心目中的高端定位、它在高价值渠道端得到的认可度,我们看到了老铺的品牌价值。”
黑蚁资本管理合伙人张沛元进一步指出,老铺黄金在港交所挂牌上市有着特别的意义:“如果站在十年后回看今天,老铺黄金的上市,很有可能会是中国品牌发展史上的一个标志性事件。老铺黄金是一个处在市场发展上升阶段的创新型品牌,其高坪效与强盈利能力都展现出老铺黄金强劲的市场竞争力。老铺黄金显著的产品研发创新优势、在消费者端的品牌影响力和高效的企业运营管理体系,是它在黄金珠宝市场中脱颖而出的关键。
作为行业里唯一的高端黄金珠宝品牌,老铺黄金切中了消费者对于体验类、悦己类产品持续膨胀的热情和对中华传统文化的喜爱,不仅精准满足了中国黄金市场消费升级的需求,也在国际高端珠宝市场中展示出优质的产品竞争力。随着中国消费者对生活品质的追求、文化自信的提升,老铺黄金将迎来更广大的市场空间,这对中国品牌的发展来说也是非常积极的信号。”