A股上半场丨上证指数半年振幅18.12%,谁是赢家?谁是失意者?

6月28日,伴随着南方连绵不休的梅雨,A股迎来了2024年上半年最后一个交易日。回看过去6个月,A股市场风高浪急,我们见证过“千股跌停”的震撼场面,目睹了量化私募普遍亏损、雪球产品集体敲入的“至暗时刻”,也曾为私募跑路的光怪陆离感到错愕……
然而,正是这些挑战,磨砺了市场的韧性,激发了改革的活力。在这个关键转折点上,资本市场迎来了第三个“国九条”的发布,为A股注入了新的前进动力。当下,“强监管、防风险、促高质量发展”已成为市场的主旋律。我们看到:退市标准进一步严格,为市场清除“僵尸企业”“害群之马”的决心坚定;减持行为进一步规范,维护了市场秩序,保护了投资者利益;现金分红蔚然成风,彰显了上市公司对投资者的尊重和回报;程序化交易监管细则的出台,为市场交易增添了一份透明度和规范性。
每一次回望都是为了更坚定地前行,站在2024年上半年的尾声,我们梳理了上半年的行情脉络,总结经验、寻找机会。展望未来,随着改革的不断深化,监管的日益完善,我们有理由相信,中国资本市场正走在正确的道路上。
上证指数年内下跌7.53个百分点
从大盘看,今年上半年,上证指数从2023年最后一个交易日2974.93点的收盘价,来到了6月28日的2967.40点,年内涨跌幅仅为-0.25%,不过,振幅达到了18.12%。期间,最低点于2月5日创下,为2635.09点,最高点则是5月20日的3174.27点,上下差异达到539.18点。
对于后市,招商证券首席策略分析师张夏指出,6月以来,市场横盘震荡,投资者风险偏好小幅下降,股权风险溢价有所回升且总体处于历史较高水平,A股中长期配置价值凸显。
从一级行业来看,张夏指出,6月交易热度明显提升的行业主要集中在TMT方向,主要受益于AI和半导体的景气改善预期催化。苹果全球开发者大会(WWDC)正式吹响了苹果AI落地的号角,此外国家大基金成立、半导体设备公司订单改善预期,叠加相关个股估值历史低位,电子交易热度提升明显。
翻倍个股数量创近年来新低
个股方面,同花顺iFinD数据显示,年内有833只个股年内实现上涨,下跌的则有4524只,另有6只平盘。
图片
年内股价涨超100%的个股有22只,其中,有17只为年内上市新股。值得一提的是,相比往年,上半年股价实现翻倍的个股大幅减少。同花顺iFinD数据显示,2023年上半年,涨幅超过100%的股票(包含新股)达119只,2022年为47只,2021年则高达277只。
涨幅最高的是汇成真空(301392.SZ),这是一家主营业务为真空镀膜设备研发、生产、销售及其技术服务的专精特新“小巨人”企业,其于6月5日上市,截至28日收盘,涨幅逼近400%。
剔除年内上市的新股,今年上半年,涨幅最高的则是正丹股份(300641.SZ),达到373.13%。正丹股份主营业务为高端环保新材料和特种精细化学品的研发、生产和销售。公司主要产品有偏苯三酸酐,偏苯三酸三辛酯、对苯二甲酸二辛酯、乙烯基甲苯、均四甲苯、高沸点芳烃溶剂。海通国际指出,正丹股份在我国甚至全球TMA市场都占据了领先的市场地位,是为数不多可采用连续法生产TMA的精细化工企业,今年来,低库存和高出口需求支撑TMA价格上涨。
图片
从跌幅看,有7只个股上半年下跌超90%,分别为退市园城(600766.SH)、退市碳元(603133.SH)、*ST保力(300116.SZ)、*ST超华(002288.SZ)、*ST美尚(300495.SZ)、ST长康(002435.SZ)、三盛退(300282.SZ)。下跌幅度最高的非ST股则是中银绒业(000982.SZ),其同样已锁定退市。此外,上榜的非ST股还有鹏都农牧(002505.SZ)岭南股份(002717.SZ)长药控股(300391.SZ)深科达(688328.SH)天瑞仪器(300165.SZ)古鳌科技(300551.SZ)东方集团(600811.SH)东易日盛(002713.SZ)跨境通(002640.SZ)
两大行业市值增长超万亿,白酒企业股价承压
从个股市值变化看,领跑增长榜单的是中国石油(601857.SH)中国海油(600938.SH)。同花顺iFinD数据显示,2024年上半年,两家公司总市值分别增加5813.32亿元、4221.46亿元。
图片
此外,增长榜单中,工商银行(601398.SH)农业银行(601288.SH)中国银行(601988.SH)建设银行(601939.SH)四大行以及招商银行(600036.SH)占据了“半壁江山”。
在市值减少榜单中,“茅五泸”贵州茅台(600519.SH)五粮液(000858.SZ)泸州老窖(000568.SZ),以及洋河股份(002304.SZ)等一线白酒企业现身。其中,贵州茅台上半年市值减少超过3200亿元。生物医药行业亦有药明康德(603259.SH)智飞生物(300122.SZ)爱尔眼科(300015.SZ)等3家公司出现在榜单中。
个股折射了行业情况。同花顺iFinD数据显示,2024年上半年,31个申万行业中,仅8个行业市值呈现正增长,其中,银行行业总市值增长最多,达到1.77万亿,其次是石油石化行业的1.09万亿元,公用事业行业、煤炭、通信、交通运输等分列其后。
图片
总市值减少最多的行业则是医药生物行业,达到1.38万亿元。招银国际指出,年初至今,MSCI中国医疗指数下跌26.5%,跑输MSCI中国指数33.7%。目前行业指数的动态市盈率为24.0倍,低于12年历史均值。
招银国际表示,继续看好创新药和器械龙头以及高成长医疗消费个股。对于看好医药行业反弹,招银国际给出了三个理由:其一是医疗设备更新政策落地有效刺激采购需求,创新药械支持政策有望落地;其二是出海提供增长动力,创新医疗器械海外市场高速增长,创新药出海授权交易有望持续落地;其三是GLP-1、ADC等药物具备长期投资机会。
最受关注的上市公司有哪些?
同花顺iFinD数据显示,今年上半年,被调研次数最多的是裕太微,达到40次;参与调研机构数量最多的公司则是中控技术(688777.SH),达到1057家。从榜单上看,今年上半年,机构倾向于调研机械设备产业、电子产业。
图片
对于机械设备行业,浙商证券指出,2023年在出口拉动下,工程机械龙头业绩开始拐点向上;2024年预计内需筑底,海外可期,期待2025年开启5年左右的周期上行期。浙商证券认为,在海外市占率持续提升、国内更换周期的上行周期的背景下,中国工程机械龙头凭借综合性价比优势,有望逐步迈向全球龙头。
对于电子产业,万联证券指出,2024年以来,申万电子行业跑输沪深300指数,行情表现居于所有申万一级行业中等水平。不过,第一季度,申万电子行业营收、归母净利润均实现同比增长,多个子板块业绩回暖,其中PCB、面板、数字芯片设计、封测等板块表现较好。展望2024年下半年,建议把握AI浪潮下算力建设与终端创新的双主线机遇。算力建设方面,AI加速建设推动AI服务器出货增长,进而拉动产业链上游部件PCB、芯片等细分领域的需求。终端创新方面,手机厂商积极推动AI功能落地,AI手机有望快速渗透;AIPC硬件基础逐渐夯实、应用生态日趋成熟、新产品陆续发布,有望拉动换机需求,进而提振产业链需求。