Q3 NAND闪存合约价涨幅收敛至5%~10%

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划重点

01TrendForce集邦咨询预测2024年第三季度NAND Flash供过于求比例上升至2.3%,均价涨幅收敛至季增5%~10%。

02由于原厂上半年控制增产,近期价格加速反弹帮助原厂重回获利,但随着下半年增产幅度趋于积极,价格上涨空间面临挑战。

03消费级SSD方面,第三季合约价预估季增3%~8%,企业级SSD合约价格上涨幅度收敛至季增15%~20%。

04另一方面,eMMC存储领域第三季合约价预计呈现略微持平状态,UFC存储方面第三季合约价涨幅将落在季增3%~8%。

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本文由半导体产业纵横(ID:ICVIEWS)编译自TrendForce
集邦咨询预测第三季度NAND Flash供过于求比例上升至2.3%,NAND Flash均价涨幅收敛至季增5%~10%。
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研究机构TrendForce集邦咨询发布研报显示,2024年第三季度除了企业端持续投资服务器建设,尤其企业级SSD受惠人工智能(AI)扩大采用,继续受到订单推动,消费性电子需求持续不振,加上原厂下半年增产幅度趋于积极,第三季度NAND Flash供过于求比例(Sufficiency Ratio)上升至2.3%,预计NAND Flash均价涨幅收敛至季增5%~10%。
分产品看,NAND Flash由于原厂上半年控制增产,近期价格加速反弹帮助原厂重回获利。但随着各家厂商下半年开始明显扩大投产,零售市场买气仍未复苏,晶圆现货价走跌,跌幅扩大导致部分晶圆价格已低于合约价超过二成,晶圆合约价格未来上涨空间面临挑战。
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消费级SSD方面,即便笔记本电脑销售进入传统旺季,但客户备货意愿较保守,尤其是PC终端产品未完全反应去年以来的价格涨幅。因此,下半年消费级SSD采购容量并未明显增长。
随着供应商开始升级消费级PC SSD制程至2XX层,原厂供应产能仍将持续上升,但拉动价格上涨的动能并不强劲。此外,随着QLC与TLC产品价差明显,更多PC买家扩大使用QLC方案,加剧价格竞争。机构预计,消费级SSD第三季合约价预估季增3%~8%。
企业级SSD方面,许多企业持续扩大AI服务器建设,第三季度服务器OEM订单明显回升,采购增长。不过,由于智能手机和笔记本电脑订单需求保守,NAND闪存市况转向更为平衡。除了大容量QLC企业级SSD供应由两家厂商主导外,其他供应商积极争抢企业级SSD订单,以加速下半年去产能。这导致三季度企业级SSD合约价格上涨幅度收敛至季增15%~20%。
eMMC存储领域,第三季度缺乏驱动需求的因素,但原厂持续提价意愿明显,预计最终价格涨幅较少,合约价将呈现略微持平状态。
UFC存储方面,受到智能手机OEM厂商库存水位充足影响,加上模组厂也开始供应UFS物料,让需求端选择更多,面对第三季度原厂欲大幅涨价的情况,势必出现反弹阻力。此外,在买方手上库存充足且市场需求平淡的情况下,预估供应商有可能让步,第三季UFS合约价涨幅将落在季增3%~8%。
值得注意的是,TrendForce近日还发布了Q3 DRAM价格预测,TrendForce集邦咨询指出,第二季买方补库存意愿渐趋保守,供应商及买方端的库存水平未有显著变化。观察第三季,智能手机及CSPs仍具补库存的空间,且将进入生产旺季,因此预计智能手机及服务器将带动第三季存储器出货量放大。
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PC DRAM 第三季价格预估季增3-8%
第三季考量通用型服务器需求复苏,加上供应商的HBM生产比重进一步拉高,预估PC DRAM价格将延续涨势,均价涨幅季增3-8%,涨幅低于Server DRAM,并较第二季涨幅收缩,主要因为PC DRAM库存偏高,消费性需求亦未有显著改善。
Server DRAM第三季价格预估季增8-13%
第三季通用型服务器受惠于旺季备货需求,TrendForce集邦咨询预测,这将使得DDR5 Server DRAM合约价涨幅上修至8-13%区间。由于DDR4买方平均库存仍高,因此拉货动能集中在DDR5,使得涨势较DDR4来得高,因此综合两者的平均合约价应落在季增8-13%。
Mobile DRAM第三季价格预估季增3-8%
自去年第四季以来,Mobile DRAM的连续涨价使品牌端的营利面临较大挑战,加上目前库存充足,品牌进入第三季的议价流程放缓,议价态度被动。然而,原厂为填补先前几个季度的获利缺口,以及考量明年供需将转为紧缺,因此维持对合约价格的拉涨态度,但受买方议价态度被动以及高库存影响,可能会压缩第三季涨幅。TrendForce集邦咨询预估,季度涨幅将落在季增3-8%,其中以LPDDR4(X)涨幅最小,不排除有再收缩的可能。
Graphics DRAM第三季价格预估季增3-8%
第三季整体Graphics DRAM需求依旧较为平淡,价格走势主要受到其他DRAM产品的连动影响,在原厂强势进入上涨周期且涨势尚未停歇之下,使得采购端采取持续备货的策略,因此在心态上较能接受卖方提出的涨价。在供给端,因新款GPU将进入验证阶段,原厂将陆续提高GDDR7的生产,而目前GDDR7比GDDR6约有20-30%溢价,随着3Q24的样品出货将略推升平均销售价格,预估Graphics DRAM价格将呈现季增3-8%。
Consumer DRAM DDR3&DDR4第三季价格预估季增3-8%
整体Consumer DRAM市场仍显得供过于求,但三大供应商在HBM产能挤压影响,涨价意图明显,加上其他供应商尚未回到获利状态,故仍有价格上涨的压力存在,预估价格仍维持小幅上涨趋势。
展望第四季,由于智能手机及CSPs仍有库存回补的需求,加上供应商的HBM生产比重进一步拉高,将支撑价格延续上涨格局。愈接近年底,买卖双方也将以目前对2025年的供需市况制定采购策略,故TrendForce集邦咨询也不排除买方将持续拉高库存,以应对2025年因HBM生产比重提升而可能造成的短缺情况。
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