A股上半年总结:行情有力道,但不多

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划重点

01上半年A股市场行情有力道,但不多,上证指数收盘报2967.40点,沪深两市成交7032亿元。

02北向资金上半年净买入前五和净卖出前五的公司中,制造业个股受到增持,消费类个股被卖出。

032023年A股上市公司现金分红总额创历史新高,达2.13万亿元,分红大于融资。

04由于增量资金来源有限,下半年市场上涨的力道可能不多,但仍有望出现机会。

05下半年行情展望包括7月份重要会议引发政策炒作预期、中报窗口关注红利资产表现以及11月份美国大选落地后的估值回归。

以上内容由腾讯混元大模型生成,仅供参考

今天,上证指数收盘报2967.40点,沪深两市成交7032亿元,上半年行情结束。
回顾上半年,十倍股有正丹股份,跌入价值陷阱的白马股有中国中免等。回首上半年行情,感慨很多,期待下半年的行情对我们好一点。
回到原点,体验非凡
1月2日,上证指数收盘于2962.28点,今天上证指数以2967.40点收盘,回到原点。不过,在上证指数、深证成指、创业板指数、北证50指数这四个指数中,上证指数的表现是最好的。
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上半年,截至6月27日,北向资金净流入约336亿元,去年同期约1833亿元,2022年呢?这个数字约718亿元。是不是差了很多?其实本来数据还比较好,但是6月份净流出490多亿元,贡献了主要的空头力量。
上半年北向资金净买入前五和净卖出前五的公司,如下:
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整体来看,北向资金上半年的配置风格非常鲜明,卖出了很多消费类个股,增持了很多制造业个股。这背后的思路,我们一会儿详细说下。
股市生态转变第一年
说完指数的表现和北向资金,我们来说说上半年小二体会最大的改变——政策端。
今年最大的政策利好,在小二看来是央企市值管理和新“国九条”。从风格指数的表现,我们也能看出端倪。
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上证50沪深300的公司,贡献了A股市场绝大部分的分红。那些不分红或者只给市场“画成长饼”的公司,自然就没了估值溢价。
2023年A股上市公司现金分红总额2.13万亿元,创历史新高。与此同时,根据普华永道发布的报告显示,2023年A股共有313只新股上市,融资额为3564亿元人民币,共有469家上市公司进行再融资,合计募集资金7632.12亿元,总融资规模约1.12万亿元。整体上,分红大于融资。
所以,今年是A股投资生态变化的第一年,红利资产未来很有可能继续抱团。
行情有力道,但是不多
年初,我们见识到了雪球产品这类金融衍生品的威力,同时也见识了神秘资金护盘的决心。也正因为这样,3000点下方被很多投资者视为“机会坑”。客观情况也确实能看到,神秘资金近期的频繁动作。
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这里面最大的原因可能在于,增量资金来源太少了。公私募、北向资金、“国家队”,这是三个传统的增量资金提供方。
根据基金投资报的数据,今年上半年公募基金新基金共募集资金6337亿元,其中股票型612亿元,混合型436亿元,这1000多亿元的资金增量,明显是杯水车薪。
北向资金前面说了,上半年净流入336亿元。
私募的资金方面没有数据,但相信也不会太多,剩下来的增量资金,就只能靠“国家队”了。而“国家队”要大规模出手,那么大概率是在极端行情下。
综上所述,如果这样的资金局面继续下去的话,未来市场上攻的力道真的不多。
下半年还是有机会的
虽然有行情力道不够的情况,但展望未来,我们依然能看到些许希望之光:
1、杠杆率
这块谁杠杆率低,谁未来就会加杠杆,它的定位也就决定了加杠杆的方向。
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▲数据来源:Wind
从上图中,我们可以看到,居民杠杆率高企。杠杆率最低的是中央部门,而中央部门要扩大资产负债表,自然会加在制造业和科技上。
所以,我们看到了一系列政策出台,因为只有行业竞争格局稳定了,龙头公司才能赚到钱,才能更好地落实回报股东、强化分红。
所以,下半年还是比较看好高端制造业和红利资产的表现。
2、7月份重要会议和中报窗口
现在市场处于调整趋势中,那么7月份的重要会议,可能会引发市场的政策炒作预期,这对行情有一定的支撑作用。会议结束后,紧接着中报窗口来临,年中分红是大家关注的一个重点,届时红利资产大概率又会获得市场青睐。
3、11月份美国大选落地
近期美国大选进入辩论环节,“中国牌”可能会被反复拿出来,这对市场扰动还是比较大的。在11月份美国大选落地后,扰动自然会消失,被压制的估值大概率会回归,对市场来讲也算是机会。
以上就是对下半年行情的展望,仅供大家参考。
本文内容仅供参考,不作为投资建议,据此入市,风险自担。
每日经济新闻