权益新发困难重重,二季度4只基金募集失败,多只延迟发行

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划重点

01二季度公募基金新发市场回暖,但权益类产品的募集总额占比范围在10%至15%,出现产品募集延期甚至失败等现象。

02影响基金募集的因素包括市场行情、基金公司、销售机构等,部分因素超过公司可控范围。

03权益基金延迟募集乃至募集失败,主要与股票市场低迷相关,也含其他主客观因素。

04其中,圆信永丰兴盛混合和光大保德信先进材料混合募集失败,分别涉及主动权益类和指数基金。

05另一方面,农银汇理MSCI中国A股气候变化指数基金和信达澳亚信澳添泰稳健三个月持有期混合型FOF基金也宣布募集失败。

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界面新闻记者 | 纪瑶
二季度,市场进入震荡回调状态。公募基金新发市场尽管已有所回暖,但资金都“躲在债基里”。
Wind数据显示,以基金成立日计算,公募新发市场自4月以来,每个月的发行份额超过千亿元。权益类产品的募集总额占比范围在10%至15%,还出现产品募集延期甚至失败、发行规模小、发起式发行、产品“压哨发行”等现象。
界面新闻记者梳理,二季度未达到成立门槛的4只基金,包含了主动权益、指数基金和FOF三类。
业内认为,影响基金募集的因素有市场行情、基金公司、销售机构等,部分因素超过了公司可控范围。年内,权益基金延迟募集,乃至募集失败,主要和股票市场低迷相关,也含其他主客观因素。
主动权益类分别涉圆信永丰基金和光大保德信基金旗下的2只产品。圆信永丰兴盛混合在2023年9月获批,2024年3月发行基金拟任基金经理为胡春霞。胡春霞担任投资经理超6年,现任圆信永丰基金权益投资部总监。Wind数据显示,胡春霞旗下共4只基金,管理规模为38.74亿元。
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图:胡春霞历任基金 来源:Wind
在接任圆信永丰兴诺一年持有前,胡春霞此前管理规模大约6亿元。圆信永丰消费升级是胡春霞管理时间最久的产品,任职回报近20%。圆信永丰多策略精选、圆信永丰弘阳A任职回报均告负。
胡春霞已有超20年证券从业经验,曾担任食品饮料行业分析师。从基金重仓情况看,胡春霞管理的基金长期重仓消费成长股。然而近年,长期重仓的消费赛道行情不佳。
募集失败的光大保德信先进材料混合获批更早,于2022年下半年已获批,获准延迟募集后,2024年1月发行。基金为行业主题产品,合同显示,先进材料主题界定为先进基础材料、关键战略材料、前沿新材料等。基金选择中证新材料主题指数收益率作为业绩比较基准之一。
业内人士分析,该基金主题基金赛道较窄,且板块行情不佳。另一方面,主动管理行业主题产品不如被动产品受欢迎,近年份额也在不断减少。
农银汇理基金旗下一只指数基金,农银MSCI中国A股气候变化指数基金也宣布募集失败。该基金也于2022年下半年获批,获准延迟募集后,于2024年内发行。基金为指数产品,拟任基金经理为宋永安。宋永安为农银汇理基金指数投资部负责人,目前农银汇理基金权益指数产品共有4只,规模约8亿元,均由宋永安管理。宋永安还管理两只主动权益产品,主要重仓大盘蓝筹股,任职回报一正一负。
业内人士认为,农银MSCI中国A股气候变化跟踪的指数较为小众,发行难度较大。叠加新发基金整体发行困难,这类指数基金也不例外。
信达澳亚基金一只混合FOF信澳添泰稳健三个月持有期混合型FOF基金募集失败。该基金于2023年9月获批,2024年3月至6月发行,拟任基金经理为王奕蕾。
王奕蕾此前在新华基金管理FOF产品,于2022年9月加入信达澳亚基金,现任FOF和养老投资部负责人,现管理偏债混合FOF澳通合稳健三个月持有期,任职回报为-1.98%。基金主要配置了纯债基金、一级混债。截至目前,全市场FOF的平均收益是-6.08%(统计起始日与基金经理任职日期一致:2023年7月28日)。
据接近公司的人士表示,权益市场不稳定,客户参与含权资产的意愿较低。该FOF采用“固收+”策略,前期以偏债策略为主,主要配置纯债基金,赚取票息及利率波段,力求稳健投资。然而,基金发行时间与债市利率下行时间交叉,缺乏合适的配置资产。
当前公募FOF业绩不佳,缺少费率、投资标的优势。某公募人士表示,探索公募FOF的未来管理模式与经验,可以更注重绝对收益和长期业绩考核,严格控制回撤、淡化短期业绩波动来提升持基体验;进一步丰富投资工具、投资策略,增加跨境投资和另类投资等渠道;探索低费率模式等。
年内,还有不少产品宣布延迟募集。Wind数据显示,延迟募集的共有73只产品(仅筛选初始基金)发布了延长募集期的公告,32只产品为主动权益类,20只为被动指数型股票基金,5只中长期纯债基金。还有1只招商成长量化选股选择延期募集。