来源 | 运联智库（ID：tucmedia）
作者 | 运联研究院 石美燕
编辑 | 小L
1、华东，国内最大的危化产区和销地
危化品物流可以分为两大类。
一类是油品（原油、成品油）的运输。货源集中在东北、山东等北方产油地区，而需求则聚集在东部及华南沿海地区，整体呈现出“北油南运”的特征。同时，随着一体化的发展，油品运输也逐渐呈现出“东油西运”的特征。
另一类是化工品的运输。货源集中在七大石化产业基地，主要布局在长三角、泛珠三角和环渤海地区。其运输格局分为：区域内短途运输；区域间运输：华北→华东、华北→华南、华东↔华南等。
1.1 华东是国内最大的危化产区
从全国布局上看，华东沿海区域已经成为全国最集中的危化品产业带。从国内前八名的危化大省来看，华东四大省份均上榜，其中山东的石油炼化规模为9356亿元，占总规模比重22%；而江浙沪的化工原料加工规模占比都超过了5%，江苏甚至达到了14%。
由此可见，山东是我国最大的地炼厂聚集地，而江浙沪则是我国精细化工集聚生产地区。
1.2 头部危化品物流玩家高度集中于华东区域
1）华东既是产地也是销地
华东除了是最大的化工品产地之外，也是最大的化工品消费地。上游的化学品制造厂和下游的消费品制造厂都聚集在该区域。因此，该地区的货源和订单需求相对集中。
从供需结构来看，华东地区化工品的供给小于需求，所以也会有大量的化工品是从其他区域运输至华东区域。
2）化工品运输存在大量的三方头部玩家
油类的运力组织形式与化工品的运力组织形式有所区别。油类运输的头部市场玩家主要是炼厂下的物流子公司，例如，山东淄博、营收等地就有大量大规模的地炼厂下的物流子公司。
化工品运输的头部玩家主要是民营的三方物流企业。例如，密尔克卫、南京三圣、宁波立鑫等，都是区域内的三方头部危化物流企业。
其形成原因，我们可以从上游企业的数量中窥探一二。据国家统计局数据显示，全国规模上的炼油企业大概有2000多家，而化工企业有20000多家，数量上，化工品企业是炼油企业的十倍，其产业相对散乱，所以头部物流企业三方化程度高。
2、华东地区典型危化物流企业分析
2.1 万华华悦：山东大型化工品运输企业之一
烟台万华合成革集团华悦汽车运输有限公司的前身，为烟台万华合成革厂运输处，成立于1978年，于2001年底改制为独立核算万华系企业，现在是独立的第三方危化品运输公司。其目前业务范围涵盖公路运输、水路运输等多种运输方式。
1）公路运输
目前，万华华悦公路运输的货源中有70%依旧来自万华化学，其余的来自其他化工企业。万华华悦的主要业务涵盖异氰酸酯（MDI）运输、聚醚运输、危险品（TDI）运输、班车业务、短驳业务、吊装业务、加油站、汽车维修等。
万化华悦是山东地区一家较为特殊的危化品运输企业，主要从事化工品运输，目前已经成为一家专业的化工品运输企业。其通过自建IT运输系统，动态监控车辆运输状况，充分展现了信息化、一体化优势。
万华华悦管控了500多辆危化运输车辆，其中自有运力有300多辆，主要车型为标准集装罐车，以中短途运输为主，其高效运力的月均里程可达1.8万公里，远超危化行业的平均水平。
2）水路运输
华悦拥有自己的船运公司，目前拥有运力6艘，其中在建运力为2艘，可运输的商品涵盖了复杂多样的高端化工品，例如环氧丙烷、丙烯腈等。
3）仓储业务
目前，华悦在烟台总部拥有一座10万平方米的独立仓储物流园，另外在华南还与珠海港集团合作成立了一处5万平方米的仓储物流园，来为客户提供重要节点上的仓储服务。
2.2 南京三圣：扎根精细化工最大省份江苏
南京三圣物流有限公司成立于2001年，经过多年的发展，三圣已经成为江苏地区具有一定经营实力和规模的化工品运输企业。南京三圣占地面积有80亩，其中停车场的面积有2.2万平方米，并且它还拥有自己的危化品资质维修厂，配套设施齐全。
南京三圣主要以运输液体化工品为主，货源相对稳定，服务的客户包括扬子石化-巴斯夫、中石化、万华化学等大型化工企业。目前，三圣自有车辆有300多辆，主要车型为槽罐车，以中短途运输为主，其中长途月均公里数可达到1.5万公里，短途的也可以达到6000公里左右。
2.3 密尔克卫：国内最早上市的民营危化物流企业
1）整体业务营收分析
密尔克卫成立于1998年，是国内民营化工供应链主板上市的第一股。与其他三家不同的是，密尔克卫是一家综合性的危化物流企业，提供以货运代理、仓储和运输为核心的 一站式综合物流服务，并基于综合物流服务向化工品分销服务延伸，逐步形成的化工品及新能源行业物贸一体化服务。
2023 年度，密尔克卫实现营业收入97.53 亿元，其中，物流业务板块营收54.21亿元，交易业务板块营收43.21亿元。
2）运输业务
密尔克卫的货源以化工品为主，产业涉及仓、干、配等多个环节。公路运输上，其危化品车辆超过1000辆，主要服务于国内各个内贸港口，负责罐式集装箱的中短途运输。车队的月行驶公里数在1.5万左右。
从客户类型来看，密尔克卫主要为国内外头部化工企业提供服务，包括巴斯夫集团、陶氏集团、阿克苏集团、PPG工业、万华化学等企业。
3）仓储业务
由于化工品尤其是危化品的仓库需要经过严格的审批，而新增的土地大部分是用于普通仓库的建设，并不能形成对危化品仓库的有效供给。所以，在当前的监管环境下，小企业或者想进入该行业的“外来者”很难获得审批，而类似密尔克卫这样的行业大型企业，在仓储资源上则具备一定的核心竞争力。
密尔克卫的仓储是采用自有+租赁模式。自有仓库主要是危险化学品仓库，而租赁仓库主要是普通化学品仓库。
2.4 宁波立鑫：宁波危化物流的头部企业
宁波立鑫液体化工运输有限公司成立于1998年，是宁波市成立时间最早的危化运输企业，也是宁波市第一批向数字化管理转型的危化物流企业。在数字化转型方面，立鑫危化是宁波市第一批安装车载视频监控系统的企业，可以更好的了解车辆信息、运输轨迹和驾驶员的情况，从而提升车队管理水平。
与前面三家头部企业不同的是，宁波立鑫有一部分油品运输业务，主要是为镇海石化提供油品运输服务，其占比大概在5%左右；另外95%的业务为化工品运输，主要包括农药中间体、聚酯类等化工产品，主要覆盖浙江区域，以短途运输为主。
3、华东危化运输市场，正上演“劣币驱逐良币”
3.1 传统危化车队遭遇“挂靠”危机
挂靠现象冲击着华东区域内重资产、规范化运营的传统危化车队。
一方面，货量下滑使得上游化工企业遭受着巨大的成本压力，使得其不得不在一定程度上压缩物流成本；
另一方面，相对低成本运营的挂靠企业，高成本运营的传统危化车队在价格上并没有竞争优势，这也使得挂靠企业在入侵规范化运营危化物流车队的腹地。
3.2 成本劣势：“劣币驱逐良币”现象正在上演
危化挂靠是指，个体司机可以将车辆挂靠在具有危化资质的企业名下，来进行危化品运输。因此，挂靠公司可以通过“链接”大量的个体司机形成一个运力组织。
由于“挂而不管”，使得其可拥有较低的管理成本和运营成本，依靠低价去跟正规车队的竞争，导致规范化运营的车队因缺乏成本优势而丧失了一定的竞争力，从而导致危化市场出现“劣币驱逐良币”的现象。
3.3 挂靠存在的本质：运输安全与企业利益之间的博弈
危化品运输是一类独立的细分市场，具有很强的资产专用性。另外，由于运输货物特殊，使得危化品运输车辆的管理成本较高。
例如，前期需对驾驶员进行安全培训，车辆需要每三个月定期维保等，这些都会导致危化物流企业运营成本的提升，迫使企业在运输安全和利益之间进行衡量。
而挂靠企业由于是单个个体司机所组成的运力组织形式，因此可以将运输安全成本转嫁到个体司机上，从而规避高成本运营所带来的低利润，这也就是挂靠能在市场中普遍存在的主要原因。
4、如何引导危化物流企业发展？
4.1 国家层面：监管升级，提高准入门槛，利好规范化运营企业
近年来，国家一直在控制危化品运输资质的发放。资质发放的速度放缓，也就意味着进入危化品运输的门票越来越难求。另外，危化事故频发也促使一站式物流资质审批的管理愈加严格。监管趋严为化工物流设置了较高的行业壁垒，资质健全的优质物流企业有望从中受益。
危化品安全监管升级可能在短期内会增加全行业的经营成本，但从长远来看将有助于加速落后产能的清退，把一些资质不全、能力不够的企业清除市场。因此，对于合规企业来说这是一大利好，也有助于危化品行业的规范健康有序发展。
4.2 商流端：化工产业链逐渐延伸，对物流企业的要求变高
国家为了淘汰过剩的产能，不断推动化工产业链向精细化工延伸，而华东则是精细化工的主要聚集地和主要消费地。高端化工生产贸易商凭借着较高的产品附加值，会倾向于采购高品质的物流服务，而并不会选择成本低但安全性较差的挂靠公司。以密尔克卫为代表，具备核心资产、风控能力以及综合服务的危化物流企业的优势会逐渐明显。
4.3 物流端：从长远视角，企业物流要远强于挂靠公司
1）安全角度：规范化运营的企业更能承担安全责任
危化品因具有品种多、差异大、危害强等特点，使得国家相关部门对从事危化运输企业的专业知识和应急能力等有着更高的要求。但是，危化市场的挂靠企业多数情况下在乎的利益，并不会将挂靠司机当作一个运力组织来运营，缺乏规范和安全管理意识。挂靠直截了当的获利模式，天然的丢弃了应有的管理，更担负不起事故突发时的责任。
而规范化运营的企业，更加看中安全运营，在合规化和安全培训等方面投入了大量的成本，也更加能够承担安全责任，促进危化运输市场的良性发展。
2）效率角度：长远看，应该通过效率来降本
长远来看，不合规运营的挂靠企业必定会被市场淘汰，而管理规范、安全投入大的危化物流企业将受到市场认可。这也是推动危化运输行业转型升级所必须经历的过程。
首先，挂靠企业成本低主要是通过人、车、货等不合规来规避一些所必须要付出的成本，抱有一定的侥幸心里，导致整个行业出现不少的安全事故，从而影响整个危化运输行业的发展。长期来看，缩减所必须的合规成本并不可取。
其次，重资产投入和合规化运营的物流企业，应该通过提高车效和装载率来降本。这对重资产投入的企业来说是最有效的降本方式。
最后，化工是国家的支柱型产业，这意味着上游货源足够稳定。并且，随着国家不断推动化工产业向精细化发展，运输产品的高附加值使得合规运营的物流企业站在了前列；挂靠的冲击也在一定程度上使得市场重新洗牌，筛选出优质的、合规的、抵御冲击能力强的企业，这些都利好重资产投入且合规运营的危化运输企业。
■ 运联研究院
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