文｜时也运也 编｜顾柠
盘子越大，风险暴露的几率就越高。
招商银行（简称“招行”）现任董事长缪建民曾表示，“财富管理能力决定招行能飞多高，风险管理决定招行能走多远”。而如今，“零售之王”在“大财富管理”的新征程上，在风险把控方面似乎又出了些问题。
日前，国家金融监督管理总局（简称“金监总局”）公布的6家金融机构罚单中，招商银行及旗下招银理财同日被罚，合计被罚1200万元，后者被罚850万元更是为本次罚款之最，高于其余四家理财子。究其原因，此次“母子”两机构被罚均是因涉及理财业务违法违规事实。
作为招行零售版图的重要部分，理财业务在招行转型“大财富管理”过程中占据着重要地位，风险管控的重要性不言而喻。除此之外，今年来招行在零售架构和风险管理上均有不少动作，先是动刀部门架构，重新规划AUM管理，后是调兵遣将，变动风险条线人事。可鉴，第四任行长王良带领之下，“零售之王”的第三次变法序幕已徐徐展开...
再领最大罚单1200万，近三年合计被罚近两亿
6月28日，金监总局公布一批行政处罚，6家金融机构被罚，5家理财子因理财业务违规被罚，罚款金额最高850万元。此外，还有1家银行也因理财业务违规被罚款350万元。值得一提的是，理财子公司中，招银理财罚款金额为其内最高，其母行招行更恰好是那“独一份”，因相同案由被罚。加上母行被罚的350万，此次招银体系总计被罚高达1200万。
罚单显示，1200万元罚款的背后主要是因招行及其理财子均在理财业务上涉及两项违法违规。一是未能有效穿透识别底层资产，二是信息披露不规范。
《行长速览》观察到，这并非招行首次在理财业务相关方面收到巨额罚单，早在2023年6月和2021年5月，招行便曾分别收到1230万元和7170万元罚单。前者是因招行两分行贷款检查措施不到位，存在违规使用等情况被罚，后者则主要因理财、同业业务被罚，27项违法违规事实中，理财业务便占据14项。
据不完全统计，2023年，招行因多项违规累计被罚超过4500万元；2022年，招行因反洗钱、信贷违规等被罚超6000万元，2021年招行至少领到14张罚单，合计罚款金额近8000万元，三年罚款总金额便已接近两亿元。
若再往前追溯，早在2018年起，招行呼和浩特分行、招行南昌分行、泉州分行、赣州分行、厦门分行、聊城分行等多家分行都曾因理财业务违规收到过监管罚单，违规情形包括理财和代销产品宣传材料管理不合规；代客操作销售理财、代销产品以及结构性存款；理财“双录”未完整记录销售全过程等。
毋庸置疑，无论从资产规模还是资产质量来看，招商银行依旧是股份行龙头。回看过去数十年，招商银行也一度是银行业的风向标。但自从招行原行长THY被免职后，招商银行的狂奔后遗症开始逐渐显露，零售线中理财业务的频频出错便是最好的印证。
一季度财富管理收入收窄8%，行长王良领衔“第三次变法”
一直以来，招行的零售业务都是其打造轻型银行、穿越经济周期的底盘和压舱石，然而其频频寻求转型的背后却是该业务方向连年受挫的现实。2023年，招行零售核心—财富管理业务收入为452.68亿元，同比下降7.9%。具体来看，该科目下实现财富管理手续费和佣金收入284.67亿元，同比下降7.89%；资产管理手续费及佣金收入114.74亿元，同比下降7.89%；银行卡手续费收入195.25亿元，同比下降8.76%。
但自招行现任行长王良上任后，招行已在大力求变，刀刃向内开展继“一卡通”为代表的零售银行时代、大财富管理时代之后的“第三次变法”，即价值银行取向。
以年内为例，今年1月，招行对其零售架构进行改革，新设零售客群部；今年4月，招行开启零售客户群分层战略，对长尾客群进行集约化运营；此外，年内招行还在零售条线、风险管理条线重新“排兵布阵”，今年1月，风险老将厉明东挂帅零售客群部总经一职；今年6月，副行长钟德胜出任新任首席风险官。
公开资料显示，招行在今年1月动刀零售架构，新成立了零售客群部，其团队主要来自原零售金融总部的基础客群团队、财富平台部及其二级部门网络经营服务中心。
在2023年度发布会上，招行行长王良曾表示，过去招行缺少专门负责零售客群服务经营的部门，相关职能分散在零售板块的各个部门里。面对每年上千万的客户增长，要更好地提供服务，原有的架构显得有些“勉为其难”。基于此，王良对零售客群部职能回应道，“零售客群部专门服务于除私行客户之外的其他各种类型的零售客户，将来主要通过线上化、智能化方式来触达客户。”
自今年4月起，招商银行将全行零售AUM规模在20万及以下的客户收归总行，由新成立的零售客群部下的远程服务中心进行集约化管理。此外，零售客群部下的网络经营服务中心已更名为远程经营服务中心。目前，零售客群部还设有客群综合团队、基础客群团队、双金客群团队等多个二级部门。其中最明显的变化是分行基层团队管户量的大幅下降。具体来说，招行将原金卡客群拆分为集约化经营和专人经营两部分，并为“双金”客群建立了一套新的客户经理分级标准。总体而言，本次客户群重新划分体现了“尾部整合、中部精细化、高端精细化”的整体策略。
今年1月，伴随着零售客群部的新设成立，财富平台部总经理厉明东受命兼任该部总经理。而公开资料显示，厉明东是一名有着丰富经验的风险金融老将，曾任总行风险管理部总经理；今年6月中旬，招行董事会决议公告称，审议通过聘任钟德胜为该行首席风险官，公开资料显示，钟德胜为招行副行长，是一名供职招行长达30年的金融老将，在金融贸易赛道有着资深的从业经验。
在6月底刚召开的招行股东大会上，王良曾就该行零售业务和风险管理方面表示道，“‘均衡发展’并非忽视零售银行，而是要继续加强零售银行的体系化优势，同时补上公司银行业务、投行和金融市场业务的短板，并且打造新的财富管理和资产管理优势。”“在目前外部风险上升的情况下，我们要把握住风险底线，守好资产质量，实现健康发展。不一定要把规模降下来，但是要保持规模合理增长，是风险可控的增长，是保持资本内生的增长。这样的增长才是有价值的增长。”
在危机并存的“大财富管理”战略时代，招行现有班子能否带领该行妥善解决零售转型和风险管理间的难点、痛点问题，再创“零售之王”辉煌，仍待时间证明。