又一家本土VC要上市,博将控股再次赴港IPO

每经记者:姚亚楠    每经编辑:肖芮冬
博将控股有限公司(以下简称博将控股)再向IPO发起冲击。近日,博将控股向香港交易所提交了上市申请,光大证券国际和德意志银行担任其联席保荐人。
去年6月,博将控股就曾递表冲刺港股“VC第一股”。今年1月,其上市申请材料显示“失效”。时隔一年之后,博将控股第二次向港交所递交上市申请。与大多数VC/PE不同的是,博将控股重点服务对象是高净值人群,其投资者约有97.8%是个人投资者。
招股书显示,截至2023年12月31日,博将控股管理80只基金,管理规模为102亿元。
管理规模102亿元,整体内部收益率降至14.7%
此次招股书主要更新了博将控股2023年的业绩情况。数据显示,截至2023年12月31日,博将控股共管理80只基金,管理规模为102亿元人民币,在2021年、2022年和2023年,博将控股收入分别为2.15亿元、2.12亿元和1.55亿元人民币,相对应期间的净利润分别为0.99亿元、1.07亿元和0.44亿元人民币。
与大多数VC/PE不同,博将控股把高净值人群作为重点服务对象。招股书数据显示,截至2023年12月31,博将控股外部基金投资者共有1500名,其中约97.8%是个人投资者。据弗若斯特沙利文的资料,从资产管理规模来看,其是中国第二大专注服务于高净值人群的私募投资基金管理人。
据悉,博将控股在管基金分为多个基金系列。招股书显示,截至2023年12月31日,其基金实现了14.7%的整体内部收益率,低于2022年的18.7%。对此,博将控股解释称,是相关投资组合公司的公允价值下降。在这些基金系列里,创富系列表现突出,对应IRR、NIRR、MOIC、DPI、TVPI分别为18.6%、17.9%、3.1倍、77.2%和3.0倍。不过,包括创富系列在内的9个系列基金,尚无一实现DPI回1(DPI指的是现金回款除以投资金额的倍数,明确地指向LP拿到手的真金白银)。
图片
图片
图片来源:招股书
在投资方面,截至2023年12月31日,博将控股投资组合包括91家公司,其中有80家在高科技产业内运营。在项目退出方面,博将控股仅有3家实现完全退出,7家实现部分退出,总退出投资成本约为人民币5.57亿元,实现退出价值约为人民币17亿元。
创投机构上市备受关注
事实上,这并非博将控股第一次向资本市场发起冲击。2023年6月,博将控股就首次向港交所递表,但今年1月,其上市申请材料显示为“失效”。
彼时,与博将控股一同冲刺港股“VC第一股”的还有天图投资。去年10月,这家深圳老牌人民币基金在港交所成功上市,成为首家“新三板+港股”两地挂牌的本土创投机构,颇受市场瞩目。不过这一年,天图投资经历了从盈利到巨额亏损的痛苦转变,据其披露的2023年度业绩,2023年天图投资营收为4461.4万元、同比微降2.98%,而净亏损高达8.76亿元,2022年其净利润为5.33亿元、同比降幅高达264.32%。对于转盈为亏的原因,天图投资方面称主要是由于资本市场持续低迷,导致投资组合公允价值下降。
“创投机构上市是一个备受关注的话题,近年来,各地政府和监管机构都在积极推动和支持创投机构上市,希望匹配更多长期资本投入创新创业,支持实体经济发展,上市不仅能为创投机构带来资金募集的便利,还能促进机构规范运作,提升品牌知名度,此前不少机构都在积极探索。”深圳一家VC机构合伙人告诉《每日经济新闻》记者,“但近来受市场环境、行业格局变迁以及项目退出难度加大等因素影响,VC/PE机构在推进上市进程时会更加审慎。”
每日经济新闻