上交所首场“科创板八条”座谈会,与券商的共识有哪些?券商如何谏言?

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划重点

01上交所召开“科创板八条”专题证券公司座谈会,与多家证券公司研究所代表深入交流,听取意见建议。

02证监会发布“科创板八条”,旨在深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能。

03券商建议保持耐心、坚定自信,加强政策引导,严格制度执行,培育一批具有全球竞争力的科技创新企业。

04为此,上交所将持续开展座谈会、实地走访、专题培训等系列活动,加强与市场各方的沟通交流。

05同时,券商要讲好科创板服务科技创新故事,加强沟通,发挥投融资两端意见建议收集的渠道作用。

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财联社7月2日讯(记者 闫军)聚焦当前市场关切的热点问题,如何推动“科创板八条”落实落地?7月1日,上交所召开“科创板八条”专题证券公司座谈会,与多家证券公司研究所代表深入交流,充分听取意见建议。
上交所表示,将认真研究论证与会券商的意见建议,尊重科技创新规律,以更实的细化举措、更有代表性的案例,来落实好“科创板八条”,激发企业作为创新主体的内生动力,更好服务科技创新和新质生产力。
就在6月19日,证监会发布“科创板八条”,进一步深化改革,提升对新产业新业态新技术的包容性,发挥资本市场功能,更好服务中国式现代化大局。针对市场反映较为集中的新股发行高价超募、活跃并购重组市场、加强上市公司监管等问题,《八条措施》作出了相应安排。
接下来,上交所还将持续开展座谈会、实地走访、专题培训等系列活动,加强与市场各方的沟通交流,加大对“科创板八条”的理念、具体政策及典型案例的宣导,明确市场主体预期,引导市场主体将“科创板八条”的要求转化为实际行动。
券商建言科创板改革再出发
在与会券商看来“科创板八条”明确了下一阶段科创板建设的目标和任务,对进一步发挥科创板改革“试验田”作用,更好服务科技自立自强,促进新质生产力发展具有重大意义。“科创板八条”充分体现了资本市场工作的政治性、人民性,聚焦强监管、防风险、促进高质量发展主线,提出了一揽子改革举措。
在入口端,强化科创板“硬科技”定位,完善科技型企业精准识别机制,支持具有关键核心技术、市场潜力大、科创属性突出的优质未盈利科创企业上市。
目前,科创板公司行业分布高度集中于“硬科技”领域。未来,有望进一步加速市场资源向新质生产力相关领域集聚。
在发行端,完善发行承销制度,提出降低高价剔除比例、增加市值配售要求、对频繁高报价机构从严采取资格限制等措施,将更有力地约束网下投资者理性报价。
持续监管端,聚焦服务新质生产力,在再融资、并购重组、股权激励等方面提出了诸多有亮点的改革措施,对科创企业高质量发展中面临的痛点堵点问题作了积极回应。
比如,并购重组方面,鼓励开展产业链上下游的并购整合,支持聚焦做优做强主业开展吸收合并,不仅有利于上市公司专注主业,也有助于部分市场竞争能力减弱的公司通过并购重组及时出清;鼓励可转债、分期支付等多种支付工具,有助于提升并购重组制度的灵活性;同时,适当提高并购重组估值包容性,进一步彰显了制度包容性。
六大举措培育“硬科技”创新企业
近年来,我国科技事业发展取得了长足进步,集成电路、人工智能、新能源汽车等新兴产业蓬勃发展,诸多产业领域技术水平全球领先。甚至在美西方外部科技封锁打压不断升级的背景下,我国突破了多项“卡脖子”技术,在集成电路先进进程等领域实现了“零的突破”和进口替代,全球科技竞争力和影响力不断提升。
在座谈会上,与会券商表示,“科创板八条”的推出,预示着科创板改革再出发,科创板市场高质量发展的制度基础不断夯实,资本市场服务科技创新的精准性、包容性、适应性将得到大幅提升。
券商建议,要坚持自信自立,保持改革定力,加快推动“科创板八条”各项制度落实落细,着力提升资本市场服务新质生产力发展质效,培育一批具有全球竞争力的科技创新企业。
一是保持耐心、坚定自信,更加准确把握科技创新规律和我国科技事业发展形势,自主创新是企业爬坡过坎、发展壮大的根本,随着我国科技成果转化和产业化水平不断提升,全球产业链供应链将发生重塑,我国科创企业在全球范围内的生产经营空间将进一步打开,未来盈利能力有望明显增强。
二是加强政策引导,严格制度执行,严把入口关,坚守科创板“硬科技”定位,加大对“硬科技”的包容性,真正引导市场资源向优质“硬科技”企业集聚。
三是加快推动一批示范案例落地,真正将融资、并购重组、股权激励等一系列改革举措落到实处,明确市场预期,提振市场信心。
四是细化部分制度细则,比如增加网下投资者持有科创板股票市值要求、优化做市商机制、将科创板ETF纳入基金通平台转让、推出科创50指数期货期权等制度,这些都是市场非常关心的制度,对于吸引更多长期资金入市具有积极作用,建议加快明确具体制度细则或实施路线图。
五是进一步丰富科创板行业类型,防范由行业过度集中带来的周期性和结构性影响。支持和鼓励优质龙头公司孵化的产业链上下游企业在科创板上市,推动低空经济、机器人、大飞机等前沿科技创新领域的代表性企业上市。
六是丰富多元化财富管理工具,从居民资产配置的角度,加快推出多资产ETF,一站式满足投资者的多元化金融需求。
券商要讲好科创板服务科技创新故事
上交所指出,资本市场的高质量发展需要市场各方的共同努力。证券公司是科创板改革发展的见证者、参与者、推动者,要深入学习贯彻中央金融工作会议精神,充分发挥直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”的功能,形成各方推动改革发展的合力,共同推动科创板行稳致远。
一要坚定信心,充分认识到我国科技事业发展的雄厚实力和广阔前景,讲好科创板服务科技创新的故事,加强正面宣传引导,唱响中国经济光明论。
二要保持定力,积极面对改革中面临的新情况新问题,准确把握资本市场长期向好的发展态势,牢固树立理性投资、价值投资、长期投资理念,善于逆周期布局,加强专业能力建设。
三要加强沟通,发挥投融资两端意见建议收集的渠道作用,积极倾听并向交易所反馈广大上市公司和投资者的心声,及时就市场关切的重点热点问题解疑释惑,共同营造良好的资本市场舆论环境。
(财联社记者 闫军)