物美系第3个IPO来了!阿布扎比、腾讯、联想、招银国际押注

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划重点

01麦德龙供应链有限公司向港交所递交招股说明书,拟主板挂牌上市,瑞银集团和招商证券(国际)担任联席保荐人。

02这是物美系今年第二家向港交所发起冲刺的企业,也是其第三个IPO。

03麦德龙供应链服务的最大客户为物美集团,贡献收入分别占同年总收入的61.5%、62.3%及62.0%。

04除此之外,阿布扎比政府、腾讯等大机构皆为麦德龙供应链的背后股东。

05由于零售业务在电商的冲击下业绩承压,麦德龙供应链板块独立上市既可以进行一定程度的融资,也可以为未来独立发展奠定基础。

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财联社7月2日讯(记者 徐赐豪) 麦德龙供应链有限公司(下称“麦德龙供应链”)日前向港交所递交招股说明书,拟主板挂牌上市,瑞银集团和招商证券(国际)担任联席保荐人。
值得注意的是,这已是“物美系”今年第二家向港交所发起冲刺的企业,也是其第三个IPO。
此前,多点数智有限公司已于4月30日提交了招股书,预示着“物美系”在资本市场的布局正加速推进。
六成以上业务来自物美集团
招股书显示,麦德龙供应链是中国食品快消供应链解决方案服务商,为企业及机构客户以及零售商提供解决方案,涵盖食品服务及配送、福利礼品及零售商配送(包括向零售商的产品销售及供应链服务)等方面。
据悉,麦德龙供应链分别为超过52000名及超过88000名客户提供食品服务及配送解决方案及福利礼品解决方案。截至2023年12月31日,麦德龙供应链也为100家麦德龙门店、366家物美超市门店及304家物美便利店提供服务。
财务数据方面,据招股书显示,麦德龙供应链在过去三年中营收连续下降。2021年——2023年,麦德龙供应链公司的营收分别为278.2亿元、271.02亿元和248.58亿元。不过,其利润在逐步改善,经调整净利润分别为1.08亿元、4.12亿元和4.3亿元,经调整净利润率从0.4%提升至1.7%;毛利率分别为9.1%、9.7%和10.7%。
值得注意的是,麦德龙供应链服务的最大客户为物美集团,贡献收入分别为171.0亿元、168.9亿元及154.1亿元,占同年总收入的61.5%、62.3%及62.0%。
此外,财报显示,报告期各期末,麦德龙供应链的现金及现金等价物分别为25.8亿元、18.6亿元及5.3亿元;在负债方面,2021年至2024年4月30日,公司分别录得流动负债净额6.8亿元、19.0亿元、43.7亿元及82.3亿元。可以看出现金远远无法覆盖流动负债,对麦德龙供应链的流动性将会是巨大挑战。
香颂资本执行董事沈萌接受财联社记者表示,麦德龙供应链企业如果在上市成功的话,将可以提高资金周转的能力与效率,一定程度内减少资金成本压力。
阿布扎比政府、腾讯等大机构皆为背后股东
值得一提的是,麦德龙供应链原名“物美科技有限公司(以下简称“物美科技”),2019年注册于开曼群岛。
物美科技曾在2015年用近31亿元完成物美商业的要约收购,并于2016年1月7日完成香港联交所退市,将其私有化退市。
之后2019年10月物美以19亿欧元(约合149亿人民币)收购麦德龙中国,2020年4月,物美收购麦德龙中国80%股权正式交割完成。
据澎湃新闻此前的报道,2019年10月11日晚,德国连锁超市巨头麦德龙集团和物美科技集团宣布达成协议,将成立麦德龙中国业务的合资公司,公司成立初期,物美持有70%的股份,麦德龙持股20%,剩余10%由小股东持有。
麦德龙供应链在申请IPO前,已经获得IDG资本、阿布扎比政府、招银国际、腾讯、联想等众多机构青睐。
招股书上显示,麦德龙供应链在2019年12月20日至2022年8月28日之间,与Rising Vista Holding (Cayman)Limited、Robust Continent Limited、Mighty Solution Limited等11家机构订立股权认购协议。
招股书显示,麦德龙在上市前的股东架构中,物美创始人张文中控制的若干实体,通过物美香港、WM Innovation、Digit Lab、Foremost Way分别持股61.47%、0.11%、11.38%、0.35%,合共持股73.31%,
机构股东中,IDG人民币基金通过Market Guard持股2.48%;阿布扎比政府通过Mighty Solution持股1.86%;大家保险旗下安邦集团通过Mind Power Investments持股1.86%;兴业银行通过福州经济技术开发区兴睿和盛股权投资合伙企业持股1.74%;招商银行通过Easy JoyVentures持股0.87%;中国光大控股通过Radiant Skill持股0.43%;中金公司通过Hong Zhi持股0.21%;联想集团通过Ultimate Lenovo持股0.11%。
2021年4月,物美超市和麦德龙中国就被打包成物美科技计划赴港股上市,但由于聆讯期未通过而失败,此后物美便暂时搁置了IPO计划。
值得注意的是,本次麦德龙中国将零售与供应链业务分开,以麦德龙供应链为名发起上市。
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“在本公司评估食品快消供应链业务及零售业务的整体市场地位后,以使本集团及控股股东专注彼此各自的业务,本公司决定进行重组,以专注食品快消供应链业务,并向控股股东出售从事零售业务的附属公司。”
沈萌对财联社记者表示,零售业务在电商的冲击下业绩承压,对资金的需求提高,供应链板块独立上市既可以进行一定程度的融资,也可以为未来独立发展奠定基础,不再依赖关联零售业务,可以利用自身的供应链优势服务更多客户,拓展更大成长空间。
(财联社记者 徐赐豪)