太疯狂!纳指科技ETF被交易所列为重点监控证券,多只QDII轮番高溢价

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划重点

01纳指科技ETF被交易所列为重点监控证券,7月2日收盘下跌1.16%,溢价率仍高达17.59%。

02今年1月份,上交所对MSCI美国50ETF等溢价较高的基金进行了重点监控,深交所则对日经ETF等基金进行重点监控。

03由于美股科技股连创新高,纳指科技ETF今年上半年收益率达到33%,成为半年度业绩冠军。

04除纳指科技ETF外,多只QDII产品保持高溢价,如标普500ETF、日经ETF、纳指100ETF等。

05QDII基金溢价原因包括外汇额度限制、交易时间差、汇率波动等因素,以及产品的稀缺性。

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记者 杜萌
QDII基金的“疯狂”仍在持续。
7月2日,国投证券、兴业证券等多家券商发布提醒公告,称纳指科技ETF(159509.SZ)被交易所列为重点监控证券,交易所将对该证券的异常交易行为进行从严认定。
截至当日收盘,纳指科技ETF下跌1.16%,溢价率仍然高达17.59%。而在7月1日,该基金的溢价率达到了20.15%。
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图:多家券商发布纳指科技ETF交易风险的公告 来源:网络
今年1月份,上交所表示,对MSCI美国50ETF等溢价较高的基金进行了重点监控。深交所则对日经ETF等基金进行重点监控,对频繁大量参与该证券交易、存在异常交易行为的投资者从严监管。
这和QDII今年以来的持续高溢价有关。以纳指科技ETF为例,截至7月2日,景顺长城基金已经连续发布了超80则高溢价风险的提醒公告,并多次在早盘的9:30-10:30进行停牌。
但由于美股科技股的连创新高,今年上半年纳指科技ETF的收益率达到了33%,超过宏利景气领航收益的30.19%,成为半年度的业绩冠军。最新数据显示,纳指科技ETF的资产净值已经达到了103.17亿元,而去年三季度末该基金规模仅为6.2亿元。
Wind数据显示,截至最新收盘日,QDII中共有10只超100亿元。广发、国泰、华安、大成、华夏、嘉实等旗下的纳斯达克100ETF今年以来陆续被大量资金涌入。
除了纳指科技ETF外,还有多只QDII产品保持高溢价。标普500ETF(513500.SH)溢价率达6.95%,日经ETF(513520.SH)、纳指100ETF(513390.SH)、纳斯达克ETF(513300.SH)等溢价率均超过5%。
在密集发布的高溢价提醒公告中,还多了一只新面孔——华安法国CAC40ETF(513080.SH)。截至最新收盘,该ETF的溢价率达到了3.3%。该基金发布了溢价风险提示公告称后续将根据溢价率情况采取临时停牌等措施。公开资料显示,华安法国CAC40ETF成立于2020年,成立以来收益率为50.96%。
QDII基金溢价的原因主要有两方面。一方面,由于QDII基金存在外汇额度限制,当基金公司的外汇额度用尽时,会暂停场外申购,导致投资者只能通过场内交易购买,这种供需不平衡会推高基金的溢价率;另一方面,交易时间差、汇率波动等因素也会影响QDII基金的净值和交易价格,进而导致溢价或折价现象。
“ETF价格通常围绕净值波动,供需关系会影响价格,买得多、卖得少,价格可能就高于实时参考净值,就产生了溢价;相反的情况,卖得多、买得少,就会产生折价。”有公募基金研究人士表示,ETF折溢价偏离度和持续时间在套利的机制下,幅度相对有限。但如果ETF在一级市场申购受限,那么这一套利机制的有效性可能会大大降低,高溢价短期难以消除。尤其是跟踪海外指数的ETF, 由于QDII额度的限制,套利难度大,相对容易发生折溢价大幅波动的情况。
“还有一个重要的原因就是产品的稀缺性,以纳指科技ETF为例,这是目前市面上唯一一只跟踪纳斯达克科技市值加权指数的产品,就必然吸引了大量的关注。”该人士表示。
在近日召开的2024景顺长城指数国际化论坛上,景顺长城总经理康乐表示,现代资本市场必定是一个双向开放的市场,相信在指数“引进来”和“走出去”方面,未来还有巨大空间。