阿里“财神爷”蔡崇信,用三分之一身家,5年把球队炒成400亿

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划重点

01阿里巴巴董事局主席蔡崇信创办的家族办公室蓝池资本,近日筹集5亿美元新基金,投资方向聚焦对冲基金和私募信贷基金。

02蔡崇信曾以58亿美元估值,将自己名下的15%篮网队股权出售,入账约50亿元人民币。

03除此之外,蔡崇信还购买了美国女子职业篮球“纽约自由队”和长曲棍球联盟“圣地亚哥海豹队”的股份。

04然而,蔡崇信近期将重心回归阿里,担任阿里巴巴控股集团董事会主席,推动公司战略调整和业务整合。

05事实上,蔡崇信曾在2000年和2008年两次为阿里筹资,帮助公司度过危机,成为阿里巴巴的“财神爷”。

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阿里的“财神爷”,最近又有了新动作。
近日,据彭博社报道,阿里巴巴董事局主席蔡崇信创办的家族办公室蓝池资本(Blue Pool Capital),去年悄悄注册了一只新基金。近期,该基金已筹集5亿美元(约合人民币35亿元),并吸引来了一家大型主权财富基金和多个全球家族办公室的出资,投资方向将聚焦于对冲基金和私募信贷基金。
不久前,蔡崇信还刚刚创造了美国职业体育历史上,一笔最高估值的股权交易。
6月26日,据媒体消息,蔡崇信把自己分批收购的,NBA布鲁克林篮网队(简称“篮网队”)以58亿美元估值,甩卖了自己名下15%的股权,一笔入账约50亿元。
短短几年间,这笔投资已在不经意间翻倍。2019年,蔡崇信购得篮网队股权时,拿出的是30亿美元。
考虑到不少国内的科技、地产富豪,都曾在尝试跨界海外体育产业时折戟;蔡崇信能用5年时间,将球队估值炒至数百亿,其“财技”和眼光,无愧“财神爷”的美誉。
不过蔡崇信坚决拿下篮网队时,曾豪掷了三分之一身家。为何5年过去,他便要为球队寻找下家?
市场猜测,曾经的蔡崇信抓住了美国体育资产向科技新贵开放的黄金窗口;成功打进了NBA老板的“Old Money(老钱)俱乐部”。但如今,事情正在悄悄发生变化。
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1、天价账单到手
2019年,蔡崇信从俄罗斯亿万富翁米哈伊尔·普罗霍罗夫的手中,分两次收购了布鲁克林篮网队的全部股份。这一次,与他做生意的,是美国第二大私营企业、科氏工业集团背后的科赫家族。
根据福布斯估算,科赫家族的资产约为652亿美元。值得注意的是,科赫家族同时获得了未来出售股份的优先购买权。换言之,不排除篮网队接下来将有易主的可能性。
此次交易的15%股权对象为篮网队母公司BSE Global ,其主要价值集中于篮网队,后者曾多次打入NBA季后赛,还曾签下知名球星杜兰特、哈登、欧文“三巨头”,拥有广泛的球迷基础。此外,BSE Global还拥有WNBA球队“纽约自由人队”,以及有对多功能室内体育竞赛场馆“巴克莱中心”的运营权。
某种程度上,蔡崇信拿到的账单堪称“天价”。根据Sportico的最新估值,球队2022-2023赛季亏损了不少,巴克莱中心亏损了更多,因此篮网队的合理价值约为38.5亿美元。
科赫家族给BSE的估值却是营收的14倍——据统计,近年来资本购买北美运动队,估值普遍不足10倍。2023年,达拉斯小牛队的一宗35.5亿美元的交易,倍数约为9.5倍。考虑到BSE超过90%的收入都是来自篮网队和球馆,这个估值倍数十分慷慨。
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▲(中-蔡崇信)
从回报上看,蔡崇信眼光毒辣。但在2019年,其收购篮网队时,这笔投资曾被看作“豪赌”。按照福布斯公布的96亿美元个人净资产计算,一次性拿出30亿美元收购,蔡崇信搭上了三分之一的身家。
为何蔡崇信对球队情有独钟?在官方口径中,他是一个强烈的体育爱好者。在耶鲁读书时,蔡崇信就曾为校篮球队效力。收购篮网队,被他形容为“一个感性的决定”。他曾说:“如果我能坐在球场边,一年有40个晚上来纽约看篮球比赛,那会很快乐。”
但CFO的“本色”也时时在蔡崇信身上展现着。
他曾在采访中透露,自己算过一笔账:NBA的特点是,无论球队名次是否成功,都能维持盈利。因为NBA(当时)每年能从全国电视转播权上,获得约 27亿美元的收入。这些收益会被均匀分配到30支球队中,“它确保了每个投资联盟的人都不会损失太多的钱。”
据报道,近期NBA联盟可能将达成未来11年高达760亿美元的转播合同。这意味着,篮网队未来将从日益增值的转播权费中获得可观的分红。这或许也是BSE Global能卖出60亿美元估值的重要原因。
2、阿里“钱袋子”的投资版图
敢于远赴重洋收购球队,很符合外界对蔡崇信的一贯印象。20年前,蔡便敢于自降身价,与名不见经传的马云并肩作战,创办阿里。这都得益于他性格中的最大优势:眼光和果决。
2018年,蔡崇信从阿里退休后,他在很短时间内,便在美国豪揽多宗体育类资产。除了全盘买入篮网队和主场巴克莱中心股权外,蔡崇信还购入了美国女子职业篮球“纽约自由队”,并成为长曲棍球联盟“圣地亚哥海豹队”的大股东。
彼时,蔡崇信踩中的是长期被“Old Money”掌控的NBA,向科技新贵敞开怀抱的时点。
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一直以来,NBA老板多来自房地产、金融、通信、运输等美国本土产业。但随着科技创富急剧膨胀,新贵们在上流社会登堂入室,也需要话题和社会地位的加持,而体育正是帮他们撬动头部人脉的绝佳杠杆。
最近十年间,科技公司的大佬们纷纷将球队装进了自己的购物车。
2010年,硅谷风投机构KPCB合伙人乔·拉库博斥资4.5亿美元,成为了勇士队老板。2014年,微软前CEO史蒂夫·鲍尔默,以20亿美元拿下了市场估值仅10亿美元的快船队。后续几年,无线网络设备公司优比快的创始人罗伯特·佩拉、软件公司Tibco的创始人维维克·拉纳迪夫、前Facebook高管查马斯· 帕里哈毕提亚,先后成为了灰熊队、国王队、勇士队的老板。
不过,能在资本巨鳄云集的美国,将投资事业玩转得如鱼得水,蔡崇信的高超财技不可小觑。
作为阿里的“财神爷”,蔡崇信2013年接管了集团战略投资和投资者关系后,阿里投资高德、UC、银泰、陌陌、饿了么等生意,都出现了他的运作身影。
特别是在阿里IPO后,篮网队只是蔡崇信在海外的诸多资本布局中的一项,蔡还“默默”承担了不少为财富自由的阿里高管们打理资产的工作。
2015年,蔡崇信在香港低调成立了投资平台“蓝池资本”。据“投资界”综合各方信息,蓝池资本管理着包括马云在内的、蔡崇信及阿里高管和朋友的大部分财富,例如在阿里巴巴IPO所带来的数十亿美元的财富,但相关信息一直未得到验证。
近年来,蓝池资本在元宇宙、区块链、电竞、人工智能、医疗健康等最火爆领域风口,进行着积极、活跃的试探。2023年11月,蓝池资本参与投资了一家中东独角兽Tabby,这家公司也被称为中东的“花呗”。
另据“投资界”等媒体报道,2016年至2018年,蓝池资本接连投出了10笔医疗领域股权投资。2019年12月,蔡崇信以1000万美元投资了德国电竞俱乐部G2 esports。截至2023年9月,蔡崇信在Web3领域投资多达10次。
2021年开始,蓝池资本清仓了30多家美国上市公司股票,转而加大了豪华酒店以及地产方面的投资,并将更多资金放在了初创企业的股权投资上。
3、重心回归阿里
不过蔡崇信甩卖球队股权,财务运作更加积极,很重要的原因也在于,他的事业重心正在转回阿里。
2023年9月,蔡崇信接任张勇,出任了阿里巴巴控股集团董事会主席,吴泳铭则出任集团CEO。
在电商格局重置的变阵关头,蔡崇信被马云点将回归阿里,并不令人意外。当下要从强敌林立的市场中,帮阿里夺回电商失地,蔡崇信的资源、财技、眼光都是压舱石般的存在。
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▲(2014年阿里巴巴美股上市时马云(中)与蔡崇信(右)等人)
据「市界」了解,吴泳铭当下重点聚焦在业务层面,例如在淘宝平台上,聚拢低价供给。而蔡崇信则着重于资本层面的运作与整合。
例如,2023年底,蔡崇信推翻了阿里曾于2022年定下的分拆上市计划。并将云计算、物流等业务,重新装回了电商基本盘中,
2023年末,阿里宣布不再推进对阿里云的分拆,反而是加大了战略投入。同时,阿里颇为“激进”地对大模型出手,先后投资了月之暗面、MiniMax、智谱AI、百川智能和零一万物。这也被市场看作,阿里需要守住AI这张为阿里的下一站“续命”的船票——而这背后,都离不开蔡崇信与吴泳铭二人的大胆决策。
今年3月26日,阿里又宣布撤回菜鸟上市申请。据物流行业人士向「市界」透露,这个决定也是由蔡崇信主导。这意味着菜鸟需要收缩,回归到为淘天做好服务,发挥物流标准、制定流程的作用。
同时,蔡崇信也在积极地为阿里做着“断舍离”的工作。
据市场消息,蔡崇信在内部表示:非核心业务不可继续贴着主营业务“输血”。财报会上,他更直接表示:阿里已成立专门团队,执行资本市场出售交易。2023年后9个月,阿里已退出了17亿美元的非核心资产,还将退出传统实体零售业务。
2024开年后,阿里先后减持了快狗打车、小鹏汽车、B站等资产,银泰、盒马等旗下板块也频传将被出售的消息。
与此同时,蔡崇信与阿里元老一起,也投入到了身体力行、增持阿里的动作中。
今年1月,蔡崇信购入了价值约1.51亿美元的阿里美股股票,马云同期也完成了大手笔增持。今年4月,阿里宣布,在过去一个财年回购股票折合人民币904.325亿元。阿里也成为过去一年里,回购力度最大的互联网公司——这些,也都要仰赖于蔡崇信的资本手腕铺陈。
事实上,这并非蔡崇信首次目睹阿里的危机。2000年,他便曾拒绝了软银孙正义4000万美元的投资,只接受以2000万美元入股阿里,避免了后续阿里股权被稀释。
2008年,蔡崇信再度为阿里筹资8200万美元,主导合并雅虎中国,并探索出搜索广告的经营模式,最终帮阿里摆脱了亏损泥潭。
今年2月,在接受媒体专访时,蔡崇信讲道:“随着重组和新管理层的到位,我们更有信心成为中国最顶尖的电子商务公司之一。虽然我们有过不像以前那样自信的阶段,并感受到了竞争压力,但现在我们又回来了。”
虽然这一次,蔡崇信要“激活”阿里,需要面对比过往更多、更难缠的对手。
作者 |董温淑
编辑 |李 原
运营 |刘 珊