中赣通信登陆港交所,年入超6亿,为电信基础设施服务商

最近港股IPO市场颇为热闹,目前有多家公司同时招股,还有企业陆续上市。
格隆汇获悉,7月3日,中赣通信(02545.HK)在港交所主板挂牌上市,独家保荐机构为中泰国际。公司计划全球发售1.6亿股,发行比例为25%,每手2000股,招股定价为每股1.25港元,截止发稿时间,总市值约4.6亿港元。
公司成立于2002年,总部位于江西南昌,是一家综合服务提供商及软件开发商,专精于在中国提供电信基础设施服务及数字化解决方案服务。
股权结构方面,本次发行前,控股股东刘皓琼、陶秀兰夫妇通过GT & Yangtze持有公司74.9%股份,刘鼎议通过Octuple Hills持股8.2%,刘鼎立通过Huat Huat持股7.1%,其中刘鼎议和刘鼎立均为刘皓琼的儿子。
公司主席兼执行董事刘皓琼今年54岁,他1992年7月毕业于南昌大学,主修通信及信息系统专业;还在2020年1月毕业于中国石油大学,通过在线课程主修计算机科学与技术;并于2021年12月完成江西财经大学MBA教育学院的高级商务管理课程。
刘皓琼在电信基础设施行业积累了丰富的经验,他曾担任南昌市长江电力工程安装有限公司法定代表人,这家公司主要从事电子设备销售及安装业务;在中赣通信成立后他一直担任中赣通信总经理。
中赣通信向中国电信行业的主要从业者提供电信基础设施服务,并承接各类电信基础设施服务项目。
其中,电信基础设施服务不仅包括基站及配套工程服务、市电引入服务、传输网管线服务、宽带接入网服务及无线网设备安装服务,还包括对电信基础设施进行日常基本维护、维修等工作。
数字化解决方案服务旨在通过融入物联网、云计算、大数据、判别式AI及区块链等数字技术,使各种硬件及软件系统在统一平台下整合,提高客户的运营效率及生产力。
2021年至2023年,中赣通信的收入主要来自电信基础设施服务、数字化解决方案服务业务。其中,电信基础设施服务的营收占比在80%左右,是公司的重要收入来源。
图片
按业务分部划分的总收入及毛利率明细,图片来源:招股书
业绩方面,2021年、2022年、2023年,中赣通信的收入分别约4.79亿元、4.13亿元、6.09亿元,净利润分别为3617.3万元、3497.5万元、6867.1万元,同期公司整体毛利率分别约为19%、25.1%及24.5%。
值得注意的是,中赣通信的项目集中在我国中部地区,尤其是在江西省。2021年至2023年,公司来自江西省的项目收入分别约占其总收入的62.6%、45.7%及51.2%,公司业务与江西省的政策及客户对江西省投入的资源及预算息息相关。
据益普索报告,2023年按收入来算,公司以约3.1%的市场份额排在江西省所有电信网络基础设施建设及维护服务供应商中第三位。
从电信基础设施服务行业价值链来看,上游为电信基础设施服务主要供应商,中游为电信基础设施服务提供商,下游是电信网络运营商及终端用户。
图片
中赣通信的电信基础设施服务的客户主要包括中国电信行业的主要参与者,公司已与中国的三大电信网络运营商及全球最大的电信塔基础设施服务提供商建立长期稳定的业务关系;而公司数字化解决方案服务的客户包括电信网络运营商及中国各地方政府、准政府机构、国有企业及私营公司。于往绩记录期间,中赣通信五大客户应占收入分别占总收入的97%以上。
本次IPO,中赣通信所得款项净额约63%用于收购专门提供数字化解决方案服务的公司;约15.5%加上公司的内部资源及银行借款将用于支付2024年潜在集成解决方案服务项目所需的前期成本;约17.3%加上内部资源及银行借款将用于增强公司研发能力;约4.2%将用作一般营运资金。