QDII基金持续高溢价 年内引发超400次风险提示

图片
近期,QDII基金产品再度密集发布溢价风险提示公告。
7月3日盘前,又有国泰标普500ETF、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、博时纳斯达克100ETF、博时标普500ETF、华夏纳斯达克100ETF、华夏野村日经225ETF、华夏标普500ETF、易方达原油A人民币8只QDII基金产品发布溢价风险提示公告。
除基金发布溢价风险提示公告外,多家券商也发布了风险提醒公告。如7月2日,银河证券、国投证券、兴业证券东兴证券等多家券商发布提醒公告称,景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF被交易所列为重点监控,交易所将对该证券的异常交易行为进行从严认定。
今年以来QDII基金产品持续高溢价。证券时报记者统计发现,今年以来33只QDII基金产品合计发布了超400次的溢价风险提示公告,其中3只产品发布了60次以上。
密集提示溢价风险
7月3日盘前,共有8只QDII产品发布溢价风险提示公告。例如,景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF公告称,二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,出现较大幅度溢价,特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险,投资者如果盲目投资,可能遭受重大损失。为保护投资者利益,该基金于2024年7月3日开市起至当日10:30停牌。
景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF是今年以来全市场表现最好的基金产品,年内累计收益34.24%。值得注意的是,自今年2月份发布首份溢价风险提示公告以来,该基金在95个交易日中已经发布了83份溢价风险提示公告。
此外,同一天发布溢价风险提示公告的还有国泰标普500ETF、博时纳斯达克100ETF、博时标普500ETF、华夏纳斯达克100ETF、华夏野村日经225ETF、华夏标普500ETF、易方达原油A人民币等8只QDII产品。
Wind数据显示,截至7月3日收盘,景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF和易方达原油A人民币的溢价率分别为17.65%和10.84%,此外,易方达标普信息科技A人民币、博时标普500ETF、华夏野村日经225ETF、华夏标普500ETF、博时纳斯达克100ETF、华夏纳斯达克100ETF和国泰标普500ETF的溢价率均超5%。
基金公司加大布局
近年来,QDII基金产品受到市场青睐,基金公司也在加大布局。Wind数据显示,以基金成立日计算,2023年新成立的QDII基金数量为59只,创下历年新高。今年刚刚过半,也有鹏华道琼斯工业平均ETF、广发全球稳健配置、汇添富MSCI美国50ETF、宝盈纳斯达克100指数等21只QDII基金陆续宣布成立。
截至7月3日,QDII产品数量达到298只,资产净值合计接近4200亿元。据证券时报记者统计,今年以来,已有33只QDII产品合计发布了超400次的溢价风险提示公告,其中景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、华夏野村日经225ETF和易方达原油A人民币3只产品均发布了60次以上的溢价风险提示公告。
从具体原因来看,受制于外汇额度限制,当基金公司自身外汇额度用尽时,QDII基金普遍会暂停场外申购,投资者只能买入相关场内产品,如此就会造成场内基金净值超过对应的场外基金净值,推高基金的溢价率。
国家外汇管理局公募的QDII投资额度审批数据显示,54家拥有QDII投资额度的基金公司中,额度超过30亿美元的基金公司共有6家,分别是易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、嘉实基金和博时基金,额度最高的不超过77.3亿美元。
投资者需求猛增,而基金公司外汇额度有限,QDII产品额度告急,不得不选择限购。Wind数据显示,目前已有超过130只QDII产品处于“暂停申购”甚至“暂停大额申购”的状态,其中不少产品的单日大额申购限额在1万元以下。
另外,由于跨境交易存在时间差、汇率波动等原因,QDII基金的净值和交易价格也会存在差异,进而导致基金产品折价或溢价。
资金大幅涌入 业绩和规模同涨
QDII产品大幅溢价,背后也反映出今年跨境ETF的火爆。
Wind数据显示,今年以来合计有超30只跨境ETF实现正收益,如景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF涨幅超30%,易方达MSCI美国50ETF、华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF和华夏纳斯达克100ETF年内涨幅均超20%。
此外,不少QDII产品业绩也在不断创出历史新高,如汇添富MSCI美国50ETF、易方达MSCI美国50ETF、博时标普500ETF、国泰标普500ETF、华夏标普500ETF、景顺长城标普消费精选ETF、南方标普500ETF、南方基金南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF等基金净值均于近一周站上历史高位。
由于业绩表现良好,所以QDII产品受到资金追捧,这也是导致产品大幅溢价的原因之一。例如,发布溢价风险提示公告的产品中,博时纳斯达克100ETF、博时标普500ETF、华夏纳斯达克100ETF、华夏标普500ETF、国泰标普500ETF、易方达原油A人民币的年内收益率均超15%,净值表现好于大多数A股主动权益基金。Wind数据显示,最具代表性的偏股混合型基金指数年内收益率为亏损5.64%。
QDII良好的业绩也带来了显著的规模增长。如景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、博时标普500ETF、华安三菱日联日经225ETF、易方达MSCI美国50ETF年内份额分别增长40.77亿份、20.89亿份、13.65亿份和7.38亿份,易方达MSCI美国50ETF、华安三菱日联日经225ETF、华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF、华安法国CAC40ETF和博时纳斯达克100ETF等份额均实现翻倍式增长。(证券时报记者 吴琦)
编辑/田野