日股也是“特朗普交易”?

上周的美国大选首场辩论持续刺激着市场的神经。拜登失利,“特朗普交易”卷土重来,分析认为日股或成为特朗普2.0中的潜在赢家。
周四,日股迎来狂欢。东证指数突破泡沫时期的峰值,收盘价为2872.18,创1989年12月以来的历史新高。日元触及十年来新低,目前美元兑日元汇率为161.28。 周五,日股开盘续刷历史新高。
分析认为,“特朗普交易”下,美元有望保持强势,从而给日元带来下行压力,而这将利好日股。
据媒体援引景顺资产管理日本公司的全球市场策略师Tomo Kinoshita表示:“由于美国债券收益率上升,日元兑美元贬值,这将支撑日本股市。”
历史上,日股也出现过相似的情景。在2016年特朗普赢得美国总统大选后,日本东证指数在一年内以美元计算上涨了近30%,超越了标普500指数和MSCI世界指数同期的表现,后两者分别上涨了约20%。
日元兑美元汇率接近三十六年来的最低点,日本30年期国债收益率在上周四创下十三年来的盘中新高,彻底结束了数年以来的低利率。有分析师认为日本经济已经摆脱通货紧缩,正在逐步复苏。
野村证券(Nomura Securities Co.)首席策略师Naka Matsuzawa认为:
日本股市将是全球投资者的更好选择之一,随着日本央行在超宽松立场的转变,银行股的表现应该会更好。
鉴于日本股市以制造业企业为主导,日元贬值对日本制造业出口是个利好消息,尤其是像丰田汽车日产汽车等制造商。根据东京证券交易所的数据,制造业公司占日本市值的一半以上。
也有分析师对此保持警惕,认为如果特朗普再次当选,日本不一定是亚洲最安全的市场。加拿大皇家银行财富管理亚洲高级投资策略师Jasmine Duan认为,如果日元继续走弱,特朗普政府可能会采取行动迫使日元升值,这反过来可能会使其他国家股市受益。