研报掘金丨开源证券:万科A上半年销售维持前三,整体可售资源相对充足

开源证券研报指出,万科A(000002.SZ)上半年销售规模排名前三,虽然拿地强度收缩,但土储相对充足,融资端获支持力度充分,通过出售持有资产换取现金流,负债结构不断优化。维持“增持”评级。2024年上半年公司累计实现销售面积939.5万方,销售金额1273.3亿元,分别同比下降27.6%和37.6%,仍保持克而瑞销售前三排名。
上半年公司在二三线城市拿地6宗,计容建面61.2万方,总地价28.6亿元,拿地权益比59.9%,拿地强度2.2%。截至一季度末,公司在建项目计容建面5675.7万方,规划中项目计容建面3169.0万方,整体可售资源相对充足。
公司二季度以来融资较畅通,5月成功发行14.34亿元CMBS,票面利率3.6%,同时以万纬物流股权为抵押,获得招商银行金融机构200亿元银团贷款,5月至7月初公司累计从中国银行农业银行北京银行、招商银行、工商银行交通银行邮储银行等银行获得贷款超390亿元。