ST股遭猛烈杀跌!国泰基金旗下产品“踩雷”,半年亏损24%

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划重点

01ST板块成为市场杀跌重灾区,国泰基金旗下产品因踩雷ST长康、*ST超华、ST富通3只股票,半年亏损24%。

02由于新“国九条”的实施,A股退市大潮加速,市场优胜劣汰,炒小炒新炒差时代或将一去不复返。

03公募基金应加强风险控制能力,提高选股入池标准,优先选择基本面较好、风险低的股票。

04事实上,多家公募基金已下调ST股票估值,最低降至0元,包括汇添富基金、工银瑞信基金等。

05专家建议,公募基金应加强对市场风险的监测和预警,提高风险识别能力,避免投资于高风险、低质量的ST股。

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ST板块成了市场杀跌“重灾区”,ST长康*ST超华ST富通3只股票断崖式下跌后,相继被强制退市,挥别A股市场,17.69万股民受波及。公募基金也“踩雷”,国泰基金旗下一只ETF,将这3只ST股估值下调至0元。
事实上,随着新“国九条”的实施,A股掀起退市大潮,市场加速优胜劣汰,炒小炒新炒差时代或将一去不复返。天使投资人郭涛在接受《华夏时报》记者采访时表示,在监管趋严背景下,公募基金应该加强风险控制能力,提高选股入池标准,在筛选股票时,优先选择基本面较好、风险低的股票。同时积极把握市场机遇,挖掘有成长性的优质企业,为投资者创造长期稳定的回报。
3只ST股被强制退市
7月2日,国泰基金公告显示,对旗下国泰中证2000ETF持有的ST长康、*ST超华股票进行估值调整,按照0元/股进行估值。时间再往前推到6月20日,国泰中证2000ETF还曾公告称,将ST富通股票估值调整为0元。
具体来看,ST长康在巨额资金占用及违规担保事项曝光后,5月6日至7月1日,连续40个交易日跌停,股价从2.70元跌至0.37元,累计下跌86.97%,触及交易类强制退市情形。
无独有偶,*ST超华也遭强制退市,此前年报问询函回复中,该公司坦言,企业经营面临困难,公司资金链已濒临断裂。5月6日至6月26日,*ST超华连续37个交易日跌停,累计下跌84.84%。
同样,ST富通深陷业绩亏损泥潭,2023年的内部控制审计报告也被出具否定意见。5月6日至6月17日,ST富通连续30个交易日跌停,累计跌幅达78.11%,最终迎来面值退市。
截至今年一季度末,ST长康、*ST超华、ST富通3家公司,股东户数分别有4.58万户、7.60万户和5.51万户,合计股东户数约为17.69万户。
基金面临清盘危机
受伤害的不止股民,基民也受波及,连续“踩雷”ST股的国泰中证2000ETF面临清盘危机。
截至7月4日,国泰中证2000ETF近一月、近三月和近半年收益率分别为-8.93%、-15.98%和-24.36%,大幅跑输同期沪深300指数。
除了净值下跌外,基金规模也大幅缩水,截至今年一季度末,国泰中证2000ETF期末净资产仅剩0.19亿元,远低于5000万元清盘“红线”。
值得一提的是,国泰中证2000ETF成立不足一年,该基金2023年9月成立,首募规模为6亿元,认购户数为7534户。
对于持仓ST股,国泰基金相关人士向《华夏时报》记者表示,ETF为指数型基金,主要采用完全复制策略,投资策略被动跟踪标的指数,其持仓表现和风险收益特征与标的指数所表征的市场组合相似。
“中证2000指数弹性较大,受情绪面和流动性影响较大。”该人士指出,对于跟踪指数中的ST股票,提前公告ST风险警示的,我们会在ST前卖出,没有预警的ST,则会在复牌后立刻卖出。
据该人士介绍,中证2000指数成分股中,总市值在20至50亿的公司占比较多,是“小市值”微盘宽基的代表。行业分布上,中证2000行业分布较为广泛,“专精特新”含量较高,聚焦高精尖、助力高质量发展;且以轻资产为主,有望带来高弹性。估值角度看,指数估值处于指数发布以后最低水平。长期来看,在经济复苏+AI、专精特新等新产业趋势形成+宽松流动性环境+政策面利好的多重因素共振下,小微盘估值和盈利未来有望继续修复。
公募狂砍ST股估值
事实上,ST板块已成市场杀跌“重灾区”,截至7月5日,ST板块指数年内下跌超50%,一些专业投资机构也难以幸免。
近期,多家公募基金下调ST股票估值,包括汇添富基金、工银瑞信基金、平安基金、广发基金、华泰柏瑞基金等,最低降至0元。
从产品类型来看,大部分为指数型基金,但也不乏主动型基金。
中国矿业大学(北京)管理学院硕士生企业导师支培元向《华夏时报》记者表示,基金下调ST股票估值,主要基于市场环境变化和相关个股基本面恶化的考量。这种调整有助于更真实地反映资产的价值,避免投资者对基金净值的误解;但同时,也会导致基金净值短期内有所下降,增加投资压力。
郭涛也表示,调整ST股票估值,一方面可以降低基金净值,使其真实反映所持有的资产价值;另一方面为了更好地保护基民利益,提醒投资者警惕风险。
支培元指出,应对有风险的ST股时,不同基金处置方式各异。主动型基金拥有更大的灵活性,可以根据市场情况和基金策略进行调整;而被动型基金则相对受限,需要按照指数成分股进行持有或替换。
他还强调,在监管趋严背景下,公募基金应加强对市场风险的监测和预警,提高风险识别能力。选股入池标准方面,应强化基本面分析,选择质地良好、具有成长潜力的股票,避免投资于高风险、低质量的ST股。
责任编辑:麻晓超  主编:夏申茶