汇率狂贬、经济萎缩,日本股市是怎么创造奇迹的?

很奇怪啊,都知道日本股票一心向上创造奇迹,但经济的底盘,以及汇率却都趴在谷底,美国摆明要吸日本的血。不说其他,就日股这个走势A股股民嫉妒得要疯掉了。怎么会有这么大的背离呢?
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如果说股票是经济的晴雨表,那日本这个表,可以说是大大的坏了。
汇率上,日元贬值达到了将近40年的低位,日本央行动用千亿日元救汇率,钱蒸发了,然后,就这么蒸发了,没啥作用。别觉得这个东西无所谓,如果这种下跌的步伐没有止住,日本是有发生系统性金融危机的风险的。
日本的经济情况,这么些年,基本上就是处在稳定下降中,什么日本gdp被德国超越了,被印度三哥摸到肩膀了,优势产业都被别人赶上了等等。最近,日本政府下修了今年一季度的经济数据,把增速从此前公布的年化环比数下降1.8%调整至下降2.9%。
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这东西有多伤害信心,大家把它套到自己身上就知道了,如果是我们的GDP从原本增长5%下修到2%,舆论会怎么说我都不敢想。
偏偏,日本股市就在这种情况下屡创新高,尤其是包含2000多支成分股的东京证券指数也走出牛市,年初,它的总市值就超越了中国的上证重返亚洲第一,现在是突破了日本80年代泡沫经济时期创下的历史高点。看起来,一片勃勃生机、万物竞发的场面。
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好吧,这再次证明,股市跟经济是有关系,但关系也没那么大。
日本股市是怎么做到的呢?那还得从日元的贬值开始说起。日元贬值的大环境,当然不得不提蓝星金融霸主美国了,美国开启了加息周期,国债利率飙升,源源不断地吸附着全球资金去美国套利,非美元货币其实都在承受美元风暴,但日元又是主要货币里面贬的最厉害的那一类。汇率大贬值,意味着出口商品获得更大的比较优势,企业的盈利、财报都会变得很好看。另外,国家资产价格也严重缩水,日本的资产,变便宜了。这大肥肉,外资果然真就一拥而上。目前,外资持有日股的比例从1998年的不到5%升到了现在的31.8%,创下了1970年以来的新高。
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另外,日本的进口需求很大,导致被动接受了国际通胀,日本原来是通缩几十年,消费和工资增长长期都是萎靡不振,但现在居然开始通胀了,于是企业开始提价,不管制造业还是非制造业,选择提价的企业比例创了40年新高,调查显示企业和家庭对通胀的预期也达到了最高点。
什么意思呢?就是老百姓都觉得要通胀了,钱要不值钱了,别攒钱了,该花花、该买买吧!你别管实际上日本内需的最新数据显示还是在萎缩,反正故事已经讲出去了,预期已经拉起来了,泡沫已经吹大了,所以实际情况如何,至少暂时已经不重要了。
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通胀的威力,已经让曾经跌了大跟头、留下深刻心理阴影的日本散户,都开始重新入场买股票了。根据日经中文网报道,2023年度,日本股市的个人股东人数比上年增加7%,总量达到达到7445万人,又是一个历史新高……
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股市欣欣向荣,散户跑步入场,这是好消息还是坏消息,接下来会怎么样,炒股的朋友们自己来判断哈。
日本的经济,已经从原来被美国打压的老二,变成要跟韩国差不多的水平了,这是客观事实,所以日本这些资本市场上的这些新高,就给人一种不咬人的狗哇哇叫、急着卖价的肉鸡哗哗打针的感觉。
要是只在乎股市涨跌,那看它涨就完事了。要是还想看看经济底色、长期前景,那只能说,日本堪忧。
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