券商私募资管业务迎“重拳” 国信证券、银河金汇同日遭“资格罚”

又有两家券商机构因私募资管业务违规遭监管“资格罚”。近日,深圳证监局发布公告指出,银河金汇、国信证券在私募资产管理业务开展中存在多项问题,被采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案三个月的行政监管措施。值得一提的是,在此之前,华林证券也曾被暂停新增私募资产管理产品备案六个月。有业内人士表示,年内多起“资格罚”体现出监管机构对券商私募资管业务的规范和监管力度不断加强,监管的“重拳”可能会对违规券商相关业务手续费净收入产生一定影响,同时也可能影响相关券商在资管市场的声誉和竞争力。
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两家券商同日被监管“点名”
又见券商“资格罚”。7月5日,深圳证监局发布多则公告,直指国信证券、银河金汇在私募资产管理业务开展中存在的多项问题。
具体来看,国信证券存在部分产品具有通道业务特征,主动管理不足;资管新规整改不实,存在规模较大的资产管理计划实质仍为非净值化通道类产品;个别产品为其他金融机构违规运作资金池类理财业务提供便利等问题。
此外,深圳证监局指出,银河金汇在私募资产管理业务开展中存在多项问题,包括个别定向资产管理账户违规与公司其他证券资产管理账户发生交易,并高杠杆高集中度运作;存在刚性兑付的情形,使用自有资金进行垫付或兑付;资管新规整改不实,存在规模较大的资产管理计划实质仍为非净值化通道类产品等。
对于国信证券、银河金汇的上述违规行为,深圳证监局决定对两家机构采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案三个月(为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外,但不得新增投资)的行政监管措施,暂停期间自2024年7月6日至10月5日。
同时,相关机构责任人亦难逃其责。马谦、凌铃作为国信证券上述产品的投资经理,被深圳证监局采取出具警示函的行政监管措施。同时,袁超作为国信证券时任分管私募资产管理业务的高管,被采取监管谈话的行政监管措施。此外,魏琦、赵启越作为银河金汇时任分管私募资产管理业务的高管、定向资产管理计划的时任投资经理,被采取监管谈话的行政监管措施。
就上述情况的影响程度及后续具体整改计划,北京商报记者发文采访相关券商,国信证券方面表示,一切以当前公告为准。
7月5日,国信证券、银河金汇母公司中国银河均发布公告作出回应。国信证券表示,公司已对相关业务开展了全面自查,将进一步强化各项管理工作,全面增强从业人员的规范执业意识,持续建立健全相关内控制度,对所涉问题全力推进整改。2023年度,公司开展的券商资产管理业务营业收入占总营业收入的2.86%。行政监管措施主要涉及资管新规前成立的产品,不影响公司现有净值型产品的正常运作,对公司收入和利润的影响较小。
中国银河则表示,目前,子公司银河金汇在管产品运作平稳。上述暂停私募资产管理产品备案事项对公司合并收入和利润的影响较小,不会影响正常经营活动。银河金汇将深刻反思,汲取教训,坚决按照监管部门要求进行全面、深入的整改。
券商资管业务迎“重拳”
聚焦两家机构的资管业务收入看,2024年一季度,国信证券实现资管手续费净收入1.64亿元,同比增长68.93%。银河金汇方面则未有公开数据,不过,中国银河2023年年报提及,中国银河资产管理业务为母子公司一体化业务,截至2023年末,子公司银河金汇存续管理产品260只,总受托规模945.66亿元。另外,2024年一季度,中国银河资管手续费净收入为1.09亿元,同比增长7.32%。
科方得智库研究负责人张新原表示,对于券商而言,暂停新增私募资产管理产品备案三个月可能会对其资管业务产生一定的影响,例如,相关机构可能在一段时间内无法推出新的私募资管产品,从而影响其收入和利润。此外,也可能影响相关券商在资管市场的声誉和竞争力。
而在河南泽槿律师事务所主任付建看来,监管上述举措对两家机构相关业务手续费净收入的影响取决于多种因素,若处罚导致客户流失或新业务难以开展,可能影响收入。然而,若机构能够通过其他方式,例如提高现有产品的管理效率来弥补损失,相关影响可能减轻。长期来看,合规整改的推进则可能会对其业务收入带来正面影响。
值得注意的是,除国信证券、银河金汇外,年内还有华林证券同样被监管采取“资格罚”。今年1月,西藏证监局指出,华林证券在私募资产管理业务中存在个别资管产品投资最终投资者的关联债券,具有通道业务特征、投资标的、交易对手备选库管理不完善等七项问题,决定对华林证券采取责令改正并暂停新增私募资产管理产品备案六个月(为接续存量产品所投资的未到期资产而新发行的产品除外,但不得新增投资)的监督管理措施。
在张新原看来,年内多起“资格罚”体现出监管机构对券商私募资管业务的规范和监管力度不断加强,对违规行为采取了更为严厉的处罚措施。此外,也可以看出监管机构对券商私募资管业务的合规性和风险管理能力提出了更高的要求。
“对于被罚机构而言,监管的‘重拳’可能会对其相关业务手续费净收入产生一定影响。暂停新增私募资管产品备案也可能会影响新产品的销售和推广,从而影响相关业务的收入。因此,建议被‘点名’机构采取以下整改措施:首先,加强资管业务的合规性和风险管理能力。其次,加强投资者适当性管理,确保符合相关法规和标准。最后,积极开展内部整改和培训工作,提高管理能力和服务质量。”张新原建议称。
北京商报记者 郝彦