研报掘金|华泰证券:上调昆仑能源目标价至10.71港元 长期价值有望重估

华泰证券发表报告指,昆仑能源上半年零售气量增速有望领先同行,得益于工业气高增长;上半年零售价差或小幅承压,受结构性因素和LNG竞争影响;长远看福建LNG接收站投产填补市场空白。该行维持对公司盈利预测,预计2024至2026年核心利润分别为64.6亿、67.3亿及71.1亿元。公司2023年核心利润派息比例40%,目标在2025年达成派息比例45%;该行预计2024年派息比例有望提升至42%,对应当前股息率3.9%。
该行对其H股目标价由8.15港元升至10.71港元,公司长期价值有望重估,受惠于更加明确的派息计划、强劲现金流支撑项目扩张以及天然气终端市场地位提升,维持“买入”评级。