牧原股份单季利润突破30亿大关,猪周期反转了?

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7月11日,被誉为“猪茅”的牧原股份(002714.SZ)发布公告,公司预计上半年归母净利润有望达到7.00亿元(人民币,下同)至9.00亿元,同比大幅扭亏为盈。
鉴于公司一季度亏损23.79亿元,公司第二季度单季利润将超过30亿元,业绩实现惊人的逆转。
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近一段时间,“二师兄”身价强势上涨。
根据畜牧业信息网,2024年6月全国生猪均价18.31元/公斤,环比上涨15.5%,同比上涨27.7%。“猪周期”迎来久违的强势反弹,猪价或已回到多数猪企的成本线之上,也直接推动了猪企盈利能力的快速恢复。
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除了牧原股份外,不少公司亦纷纷亮出自家成绩单——
譬如,神农集团(605296.SH)预计上半年实现归母净利润1.04亿元至1.28亿元,公司第一季度录得亏损,第二季度盈利超过1亿元;
唐人神(002567.SZ)预计上半年实现归母净利润400万元至600万元,成功扭亏为盈;
京基智农(000048.SZ)预计上半年实现归母净利润2.00亿元至2.60亿元;ST天邦(002124.SZ)更是预计上半年归母净利润8.20亿元至8.80亿元。
具体销售方面亦是佐证。牧原股份公告称,6月商品猪销售均价为17.73元/公斤,较5月上升14.24%;ST天邦6月商品猪销售均价达到21.32元/公斤,环比上涨21.77%。
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上述数据均反映出二季度生猪市场的强劲复苏态势,上市猪企的“钞能力”有望再度回归。
值得关注的是,自去年12月以来,玉米、豆粕等主要饲料原料价格持续下跌,其中豆粕现货价格更是较年初下跌逾15%,除需求端之外,养殖成本的下降也是猪企快速“回血”的重要因素。
尽管捷报频传,但股价却不温不火。7月11日,牧原股份高开后震荡调整,仅收涨0.96%,报44.11元/股,市值2411亿元。此外,唐人神、神农集团均小幅上涨。
业内人士认为,未来一段时间养猪行业可能处于供需弱平衡状态,盈利空间仍有天花板,离“高枕无忧”还为时尚早。各大猪企亦纷纷表示,将继续专注于成本控制和效率提升,以应对潜在的市场波动。
不过相对来说,券商机构则较为乐观。近期方正证券、光大期货等预测称,猪价未来走势有望超预期,成本下降和需求回暖将成为推动猪价持续上涨的主要动力。
华夏基金策略团队也强调,2024年下半年生猪供需缺口的扩大或将促使猪价进一步上涨,生猪企业有望充分受益猪价上行与成本下行之间“剪刀差”扩大,整体盈利水平有望超出市场预期。
作者:飞鱼