暂停转融券后,A股集体飙涨!

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017月11日,A股三大指数集体大涨,沪指涨1.06%,深证成指涨1.99%,创业板指涨2.06%。

02证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务,自2024年7月11日起实施。

03同日,上交所、深交所、北交所发布通知,调整融券交易保证金比例。

04专家表示,暂停转融券业务表明监管层呵护股市的态度,有利于提振市场信心。

05事实上,融资融券是资本市场重要的基础性制度之一,对平抑非理性波动,促进多空平衡与价格发现具有积极作用。

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7月11日,A股三大指数集体大涨飘红,截止收盘,沪指涨1.06%,收报2970.39点;深证成指涨1.99%,收报8870.36点;创业板指涨2.06%,收报1685.12点。
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业内人士分析,11日A股大涨,或与证监会最新实施的暂停转融券业务等举措有关。
7月10日,证监会依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请,自2024年7月11日起实施。存量转融券合约可以展期,但不得晚于9月30日了结。同时,批准证券交易所将融券保证金比例由不得低于80%上调至100%,私募证券投资基金参与融券的保证金比例由不得低于100%上调至120%,自2024年7月22日起实施。
同日,上交所、深交所、北交所发布通知,调整融券交易保证金比例。
证监会还表示,将加快推出更多务实举措,进一步强化对程序化交易监管的适应性和针对性,降低程序化交易的消极影响,切实维护市场交易公平。
前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,虽然现阶段市场调整原因不能完全归咎于转融券做空的存在,但暂停转融券业务表明了监管层呵护股市的态度,有利于提振市场的信心,短期市场有望反弹。
平安证券研究所策略组魏伟团队认为,本次证监会依法批准暂停转融券业务、进一步强化程序化交易监管,体现了呵护市场稳健运行之意,坚持问题导向和目标导向,切实维护市场交易公平、提升市场内在稳定性。
从11日的盘面情况来看,二级市场情绪已明显回暖。
数据显示,沪深两市较上个交易日放量1096亿,达到7870亿;此外,两市股票上涨家数也达到近5000家,其中行业板块几乎全线上扬,仅银行板块逆市下跌。
事实上,融资融券是资本市场重要的基础性制度之一,对平抑非理性波动,促进多空平衡与价格发现,吸引中长期资金入市具有积极作用。从国内证券市场发展和集中监管实际需要出发,我国从2013年前后建立了转融通制度,一方面为融资融券业务提供必要的资金和证券来源;另一方面也为监管部门掌握业务开展情况,加强日常监管,及时采取逆周期调节措施提供了手段。
据证监会披露的数据显示,截至2024年6月底,融券、转融券规模累计下降64%、75%。融券规模占A股流通市值约0.05%,每日融券卖出额占A股成交额的比例由0.7%下降至0.2%,对市场的影响明显减弱,为暂停转融券业务创造了条件。
2023年8月以来,证监会根据市场情况和投资者关切,采取了一系列加强融券和转融券业务监管的举措,包括限制战略投资者配售股份出借,上调融券保证金比例,降低转融券市场化约定申报证券划转效率,暂停新增转融券规模等;同步要求证券公司加强对客户交易行为的管理,持续加大对利用融券交易实施不当套利等违法违规行为的监管执法力度。
“短期来看,A股市场自6月以来持续在底部震荡蓄势,本次政策出台有助于推动市场企稳,提振市场信心。中长期来看,新‘国九条’推进资本市场高质量发展,市场结构性机会有望继续增加。”魏伟团队指出。
(以上内容不构成投资意见,投资风险自担)
潇湘晨报记者郝咏琪