山东临沂,刚刚诞生一笔超级融资。
今日(8月12日),投资界从安宏资本获悉,团队对中国宠物食品制造商山东帅克宠物用品股份有限公司(简称“帅克宠物”)完成投资。安宏资本将携手帅克创始人袁方及现有股东博裕投资,开启帅克下一程。
同时,帅克宠物原投资方透露,此次战略融资近10亿级,缔造了国内宠物赛道2024迄今最大一笔融资。
透过帅克宠物,一个宠物食品大省跃然眼前。好客山东,凭借得天独厚的农业和畜牧业上游原材料,成为中国宠物饲料生产企业和宠物上市公司数量最多的省份,几乎承包宠物餐桌的半壁江山。
PE去临沂
缔造年度最大宠物融资
帅克宠物的故事,始于2012年。
在此之前,掌门人袁方已从事犬类养殖多年,每年收入可达百万级。但看似丰厚的收入背后,也有诸多不易。袁方曾透露,每年收入中,仅犬粮一项的开销就高达四十多万元。于是,他开始琢磨新的商业模式自己探索生产犬粮,帅克宠物由此诞生。
历经十余年,帅克宠物已成长为中国知名的第三方宠物食品制造商,专注为中高端市场提供多样化的宠物食品,其产品线涵盖膨化粮、烘焙粮、冻干、湿粮罐头、湿粮包、零食等。目前,帅克宠物还拥有一个占地一万平方米的研发实验室与测试中心。
一路走来,帅克宠物收获多轮融资,吸引金鼎资本、弘章资本、智连资本、朝云集团、厚为资本、博裕投资、沂南县财金投资集团、临沂产业引导基金等国资、市场化机构以及产业资本的投资。2022年5月,公司完成Pre-IPO轮融资,之后曾启动A股上市程序。
直至这一次,安宏资本出手了。今年6月,国家市场监督管理总局反垄断执法二司网站公示,AIC Parent, Inc.(即安宏资本)、博裕四期(厦门)股权投资合伙企业(有限合伙)(“博裕四期”)与袁方、山东帅克宠物用品股份有限公司等签订协议,约定安宏资本与博裕四期收购帅克宠物的股权。
交易前,袁方持有帅克宠物34.37%的股份,并且单独控制帅克宠物。交易后,袁方、安宏资本与博裕四期将分别持有帅克宠物30.12%、29.33%和16.14%的股份,帅克宠物将由袁方、安宏资本和博裕四期共同控制。
投资界了解到,此轮融资中部分老股东顺利退出,成为近期消费投资在IPO之外实现高回报退出的典型案例。比如金鼎资本就通过老股转让一举实现退出超2亿元。
今天,这笔投资正式官宣。安宏资本董事总经理陈宇恩分享了投资逻辑:在2023年,中国宠物食品市场规模已达到了约690亿元人民币并呈现出极具潜力的增长趋势,这一积极势头主要得益于宠物数量的持续增加、包装宠物食品普及率的不断提高,以及将宠物视为家庭成员所带动的消费增长。
“我们相信,凭借其整合且透明的供应链、领先的制造设施和前沿的研发能力,帅克正位于一个蕴含巨大增长机会的优势地位。展望未来,我们将全力支持帅克的产品创新,尤其是在功能性宠物食品这一关键领域,并积极推动其在国内外市场的持续扩张。”陈宇恩说。
这一次引入全球最大PE基金之一的安宏资本,或意味着帅克宠物IPO上市的目的地从A股转向境外。
山东,盛产宠物公司
帅克宠物始于山东临沂,并非偶然。
打开临沂的版图,除了帅克宠物,还坐落着哆啦哌、赛西宠物、浩克宠物、天润达、奥奈生物、亚宠宠物、中科康源等一批宠物食品工厂。这里是山东人口最多、面积最大的地级市,也是禽类原材料的聚居地,肉鸡、肉鸭屠宰量均位居山东省第一。
宠物食品中,鸡肉和鸭肉是常用的肉类原材料,因此在政府的引导下,当地不少拥有食品加工基础的企业纷纷加入到宠物食品赛道。久而久之,临沂就形成了一个以宠粮为主、各种宠物产品兼具的产业带,社交平台上不少热销的宠物粮产品都出自临沂的宠物粮工厂。
临沂可以说是山东宠物产业的一缕缩影。放眼望去,山东不知不觉间几乎承包了中国宠物赛道。
犹记得2023年8月,乖宝宠物正式登陆深交所创业板,IPO当日市值一度冲破300亿元。身后创始人是山东人秦华,他曾有着当地大型传统肉鸡养殖加工企业的从业经验,早年一次美国考察看到了宠物行业的巨大商机,随即下海创业。
这样的故事在山东不断上演。梳理下来,目前已成功IPO的乖宝宠物、中宠股份、佩蒂股份、路斯股份、朗诺爱宠5家上市公司,就有3家来自山东。其中,乖宝宠物来自山东聊城、中宠股份来自山东烟台、路斯股份来自“蔬菜之乡”山东寿光。
除了原材料方面的主要优势外,山东地理位置独特,交通便利,从而形成了有利于宠物食品产业发展的完整上下游产业链,且有利于企业代工出口,大大降低了宠物食品企业的成本。
当然,山东如火如荼地发展宠物行业,也离不开当地政府的大力支持。临沂、泰安等城市都曾大力发展宠物经济;同时,山东省还成立宠物行业协会,制定一系列法规文件,填补了宠物饲料企业的生产和监督管理等方面的空白。
目之所及,山东全省16个地级市中,每个城市都能找到宠物饲料生产厂的身影。
一条堪比母婴的赛道
这背后是一条超乎想象的黄金赛道。
《2023-2024年中国宠物行业白皮书(消费报告)》显示,2023年,我国城镇宠物消费市场规模已达2793亿元,预计到2026年将跃升至3613亿元。高盛最新研究报告预测,到2030年,中国的宠物数量将接近幼儿数量的两倍。如此惊人数据背后,反映了中国年轻人对于家庭结构和生活方式的新选择。
正如有人调侃,“养宠物就是养孩子”,这里催生了一门庞大生意。除常见的宠物医疗、食品、洗护、美容外,宠物经济还衍生出宠物训练、代遛代喂代养、高端宠物酒店、宠物游乐园、宠物宾馆、宠物摄影、宠物婚礼、宠物殡葬、宠物保险、宠物汤泉等五花八门的服务。
于是,一批投资人赶来。新瑞鹏宠物,便是宠物赛道最引人注目的超级独角兽之一。公司前身是瑞鹏宠物医院,2018年从新三板摘牌,后来在高瓴的牵头下重组为新瑞鹏宠物,缔造了中国规模最大的宠物医院。
至今,新瑞鹏宠物身后已经集结了一众VC/PE,2020年9月时估值约300亿人民币。2023年1月,新瑞鹏准备赴美IPO,但最近该计划被撤回。新瑞鹏称,公司将继续密切关注全球资本市场动态,挑选更加合适时机重启上市进程。
PE巨头KKR也一直对宠物赛道情有独钟,不仅收获乖宝宠物IPO,还曾领投瑞辰宠物医院集团,这是全国第三大宠物医院连锁企业,背后还有“并购女王”刘晓丹执掌的晨壹投资。此外,KKR还在2021年完成对K9母公司新西兰宠物食品公司天然宠物食品集团的收购。
同样收获乖宝宠物IPO,君联资本团队曾向投资界分享背后逻辑:“随着人们生活水平的不断提高,宠物已成为越来越多人情感寄托的伙伴,同时越来越多的国人也开始相信国产品牌。国内宠物产业处于起步阶段,未来发展前景广阔。”
全球最大消费基金L Catterton路威凯腾也出现于此。2022年,路威凯腾独家投资了上海依蕴宠物用品有限公司,后者旗下拥有中国高端宠物食品品牌伯纳天纯。这笔投资标志着,路威凯腾首次进军中国宠物食品市场。一年后,路威凯腾再出手高端宠粮品牌帕特B轮融资。
在路威凯腾看来,宠物食品贯穿宠物整个生命周期,是宠物的刚性需求,是成熟度、市场化程度最高的宠物行业细分赛道。“中国宠物食品市场在过去几年内表现出了强劲的增长势头,预计将在未来进入稳健增长期,我们相信无论短期经济如何波动,依旧会有越来越多的消费者为宠物伙伴寻找更加健康营养的食品。”路威凯腾亚洲基金合伙人陈悦曾表示。
放眼望去,从食品到用品再到医疗,宠物行业跟母婴赛道有相似之处。独居年轻人和孤独的老年人越来越多,加上生活快节奏,宠物就像家庭成员一般走进千家万户,成为大家情感的寄托。