量化私募1-7月10强揭晓！进化论王一平夺冠中证500指增！

今年以来，在量化交易新规的施行，以及A股市场特别是中小盘行情走势疲弱的情况下，量化私募和其相关产品受到了近几年来最大的挑战。但不可否认的是，量化交易目前已成为重要的交易方式，只要在规范的范围内运行，量化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现。

在私募行业里，量化基金主要通过大量的历史市场数据进行分析和建模，选择那些未来回报可能会超越基准的证券进行投资。相对于以基金经理的主观想法作为判断标准的主观策略基金，量化基金可以克服人性投资的贪婪、恐惧等其他心理影响，做出更客观和准确的投资决策，从而利用市场中的定价错误来获取收益。

在2021年到2023年的熊市，私募量化基金的业绩普遍好于主观策略，这是因为量化极度分散的投资方式在熊市或震荡市中表现出较强的防守性和高容错率。在今年二季度A股弱势震荡的行情中，量化私募基金依旧有相当优势。

值得注意的是，私募量化基金的分类十分多样化，收益表现也不尽相同。据私募排排网有业绩显示的1217只量化私募基金中，今年1-7月，按核心策略划分，期货及衍生品策略量化产品的平均收益为3.16%，超额收益为3.84%；股票策略量化产品的平均收益为-6.53%，超额收益为-1.6%。

为了给读者提供一些参考，笔者将为大家分别梳理出“股票市场中性策略、量化CTA策略、量化选股、沪深300指增、中证500指增、中证1000指增”的产品今年1-7月收益（或超额收益）的前10强。（同一基金经理旗下相同策略产品取收益最高的参与排名）

中证500指增指的是与中证500指数相关的指数增强策略，是量化多头策略中的一种。在私募排排网有业绩展示的中证500指增私募产品共有67只，今年1-7月平均绝对收益为***%，平均超额收益为***%。

其中，超额收益前10强的收益均值为***%，平均超额收益为***%，进入前10 的最低超额收益门槛为***%。其中，百亿私募进化论资产旗下的“进化论达尔文中证500指数增强一号”，今年来超额收益达***%，绝对收益达***%，以明显优势夺冠。

资料显示，进化论资产成立于2014年6月，是国内最早将主动管理和量化投资相结合的私募基金管理人之一。基金经理王一平是公司创始人，也是著名的雪球大V。

在今年的新浪财经2024基金高质量发展大会发表主题演讲时，王一平表示，当前A股有非常好的赔率，未来重点关注的方向一个是核心资产，如大型科技互联网公司，二是中国的制造业。在今年3月进化论资产的2024春季策略会上，王一平表示，目前大概超过80%的持仓在A股，10%左右在美股，港股占比不足5%。

中证1000指增指的是与中证1000指数相关的指数增强策略，是量化多头策略中的一种。截至2024年7月，在私募排排网有业绩展示的中证1000指增私募产品共有34只。虽然，今年来代表中小盘的中证1000指数表现不佳，但私募中证1000指增产品的平均超额收益依旧达到***%。

其中，超额收益前10强的收益均值为-***%，平均超额收益为***%，进入前10 的最低超额收益门槛为***%。二象基金的产品以***%超额收益位居第一。

唯一上榜的百亿私募产品是衍复投资的“衍复广羽中证1000量化多头1号2期”，今年来的超额收益达***%，位居第4。该产品的基金经理为高亢，也是衍复投资的创始人。衍复投资创立于2019年，近年来快速发展，已经成长为与明汯、幻方、九坤、灵均并列的“量化五巨头”之一。

沪深300指增指的是与沪深300指数相关的指数增强策略，是量化多头策略中的一种。截至2024年7月，在私募排排网有业绩展示的沪深300指增私募产品共有13只，今年1-7月平均收益为***%，平均超额收益为***%。

沪深300指数以其有效规避小盘股风险，拥有更宽广的投资赛道、高流动性和大市场容量等优势，在今年多次获得大资金买入，是”护盘“中坚力量”。因此，沪深300指增也成为股票策略中表现最好的三级策略。

按照上文规则，符合筛选条件的沪深300指增产品共有8只，收益均值为***%，平均超额收益为***%。其中，分列冠亚军分别为钧富投资和海南正仁量化私募的产品，今年1-7月的超额收益分别为***%、***%。

量化选股策略是量化多头策略下的一种，主要利用量化模型在全股票市场内进行选股和配置，其选股范围并不拘束于某一指数，投资组合也不针对任何指数进行行业类别、市值范围的跟踪。截至2024年7月，在私募排排网上有业绩展示的量化选股策略私募产品共有57只，今年1-7月平均收益为***%，平均超额收益为***%，在五大策略中表现相对落后。

其中，量化选股产品今年1-7月超额收益前10强的上榜“门槛”为***%，收益均值为***%，平均超额收益为***%。位居第1的是广州守正用奇的“守正用奇龙珠1号A类份额”，超额收益达***%，绝对收益达***%，以明显优势夺冠。

此外，百亿私募宽德私募有两款产品上榜，他们共同的基金经理为诸康平，收益较高的为“上海宽德量化选股1号”，超额收益达到***%。资料显示，宽德私募是一家创新型的私募基金机构，于2014年初由华尔街资深人士在珠海创建，侧重于股票、期货、期权等多品种多策略大容量的量化投资。

股票市场中性策略利用相关股票资产之间的价格分歧实现收益，在持仓上同时持有多头和空头以对冲市场风险。截至2024年7月，在私募排排网有业绩展示的股票市场中性策略私募产品共有80只，今年1-7月平均收益达到***%。

若按照绝对收益来排名，股票市场中性策略前10强产品今年1-7月收益平均值达到***%，上榜门槛为***%。系数投资产品是下图中唯一一只收益超过***%的基金。

另外，百亿私募石锋资产的有一只产品上榜，位居第9位，收益为***%。公司资料显示，石锋资产成立于2015年。基金经理郭锋是石锋资产董事长兼投资部总经理。他是复旦大学经济学学士，香港大学工商管理学硕士，拥有15年资本市场投资经历。另一名基金经理骆佩杰是北京大学金融数学硕士。

量化CTA策略的投资主要通过对期货合约的历史交易数据的统计来寻找合约价格变化的规律，预测未来价格的走势，并通过数量化模型给出的信号进行规则性的交易。除了传统的量价类数据之外，越来越多的量化CTA策略也会加入一些基本面的数据和研究。截至2024年7月，在私募排排网有业绩展示的量化CTA策略私募产品共有121只，平均收益达到***%。

其中，前10强产品的今年来绝对收益均值达到***%，数据在以上几个策略榜单中表现最为亮眼。冠军是华澄私募旗下的产品，绝对收益都达到***%。

【排行数据来源】：基金管理人/托管人，整理自私募排排网

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