近来，券商圈高管的变动消息接连出现，既有头部券商，也有中尾部券商，既有总裁助理，也有副总经理以及副总裁。

南都·湾财社梳理发现，在券商高管频频变动的背后，自2024年以来，各监管部门对券商开出了超250张“罚单”，涉及了65家券商。

监管“严字当头”之下，证监会曾在年内多次明确落实监管“长牙带刺”、有棱有角，要求上市证券公司，回归本源、做优做强，担负起 “领头羊”和“排头兵”作用。业内专家告诉南都·湾财社，监管的罚单其实是一个风向标，其本质在于为券商的合规经营指明改进方向，从严监管是当前一个时期的总基调，券商行业要自觉适应监管从严的趋势。

多家券商投行相关高管发生变动

近期，券商高管的频频变动引发市场密切关注，其中数位均与投行业务相关。

7月31日，海通证券发布公告，公司副总经理姜诚君因个人原因申请辞去公司职务，辞职后，其将不再担任公司任何职务。

姜诚君在海通证券工作多年，长期从事投行业务相关工作，据悉其曾在海通证券投资银行部、投资银行总部工作，并先后担任投资银行部副总经理、投资银行部副总经理（主持工作）、投资银行部总经理、投资银行总部总经理。

此外，在1月29日，上海证券交易所发布公告称，经现场督导发现，海通证券存在首发保荐业务履职尽责明显不到位、投行质控内核部门未识别项目重大风险及对尽职调查把关不审慎等缺陷。姜诚君作为时任海通证券保荐业务负责人被上交所予以监管警示，并接受监管谈话。

对于姜诚君的离职，多家机构媒体报道称，其被纪委监察部门带走调查。但这一消息并没有得到海通证券方面的证实。

8月12日晚，招商证券公告称，副总裁熊开因个人原因辞去公司副总裁职务。公开资料显示，熊开自2023年8月起任招商证券副总裁，至今刚刚一年左右。在招商证券的2023年年报中，熊开副总裁一职终止日期原本应在2024年12月。

值得注意的是，据公开的市场消息，熊开曾以“招商证券副总裁、投资银行委员会主任委员”的身份对外参加过企业的上市仪式并致辞。按照上述身份，熊开的副总裁工作内容应与投行业务相关。

8月13日，国元证券回应，南都湾财社称，公司投资银行总部原总经理王晨因个人原因正配合有关部门调查。

王晨是国元证券的老人，是负责国元证券投行业务的总裁助理，也是投资银行部总经理。自2000年国元证券成立，王晨就担任国元证券投行部董事总经理，至今已经超过20年时间。

王晨是成为国内首批609名保荐代表人之一。中证协信息显示，王晨至今累计签署了12个保荐项目，时间跨度为2004年至2020年。其中，非公开发行项目3个，首发项目9个。IPO项目包括宁波水表、志邦橱柜、报喜鸟、科大讯飞、安科生物、思进智能等。

目前，招商证券公告中，熊开将继续为公司工作；海通证券姜诚君被多家媒体报道为“带走调查”；国元证券的王晨则是已经被明确证实正配合有关部门调查。

三人所涉工作内容均与券商投行业务有关，又因三人在短时间内的相继发生变动的消息，市场对于券商投行反腐的关注度快速上升。

年内投行业务成为罚单“重灾区”

2024年，新“国九条”出台，提出推动证券经营机构实施差异化、专业化、特色化发展，促进形成若干具有国际竞争力、品牌影响力和系统重要性的现代投资银行。

为加快推进建设一流投资银行和投资机构，证监会于年内出台了《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（以下简称“意见”）。

意见明确要求加大监管执法力度。落实监管“长牙带刺”、有棱有角，依法严惩行业机构及从业人员利益输送、违规融资、不公平对待、误导销售、恶性竞争以及为监管套利、绕道减持、内幕交易提供通道服务等违法违规行为。

南都·湾财社通过iFind梳理发现，截至8月14日，各监管部门在2024年共发布了253条行政处罚信息，指向了65家券商的经纪、投行、资管、自营等多项业务。其中，近3成的处罚信息与券商的投行业务相关。

投行业务已然成为券商受罚的“重灾区”。从投行业务被罚的法律依据来看，违法《证券发行上市保荐业务管理办法》成为高频项。在投行业务的罚单中，一共有17条与违反此条管理办法有关。其中，中信证券被点名3次，国信证券、华西证券被点名2次。

在保荐业务之外，券商违法的法律依据还包括《再融资审核规则》《上市公司证券发行管理办法》《上海证券交易所公司债券上市规则》等高频项。

值得注意的是，华西证券、国海证券、光大证券、东吴证券遭到证监会和交易所“双罚”，他们均与金通灵财务造假案相关。

专家：从严监管是当前一个时期的总基调

监管“严字当头”的背后，证监会于5月中旬修订发布《关于加强上市证券公司监管的规定》，明确要求上市证券公司努力回归本源、做优做强，切实担负起引领行业高质量发展的“领头羊”和“排头兵”作用。

证监会同时指出，将坚守强监管、防风险、促发展的主线，持续加强证券公司日常监管，强化执法问责，督促上市证券公司将《规定》的一系列新要求落实到位，并将实践中好的经验和做法向全行业辐射，促进证券行业机构高质量发展。

对于监管“严要求”对于证券行业的积极作用，中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所副所长余洋同样认可。

余洋告诉记者，当前，我国经济正处于建设中国式现代化的关键时期，需要资本市场更好发挥资源配置功能，支持新质生产力的培育和发展。我国股票发行市场已迈入全面注册制阶段，监管制度正在经历由粗放走向细化和逐渐规范的过程，这就要求券商等中介机构在合规经营方面做到“形神合一”而非单纯只停留于形式，真正发挥好看门人的重要作用，促进资本市场健康稳定发展。

余洋同时指出，当前，国内资本市场在投资和融资功能系统发展方面存在一些矛盾，部分上市公司存在粉饰财务报表、上市后业绩变脸、实际融资额远大于所需资金等情形，从而降低了资本市场资源配置的效率，同时侵害了二级市场投资者利益。券商等中介机构应严把IPO审核关，担起保荐主责任，不断提升保荐承销业务水平和质量，挑选出真正掌握硬科技、拥有发展新质生产力潜力的优质企业并推向资本市场，让每个项目在定价、定量方面更加公平、合理，更好发挥市场功能，为资本市场的高质量发展多做贡献。

在余洋看来，监管的罚单其实是一个风向标，其本质在于为券商的合规经营指明改进方向。近期券商频频发生舆情事件，暴露出即使是头部公司在合规管理方面也存在很多问题。这一方面反映了我国券商行业在合规建设方面还有很长的路要走，多数券商的合规管理能力离高水平资本市场的要求还相距甚远，另一方面，监管要求也随着我国经济形势的变化在不断调整，从严监管是当前一个时期的总基调，券商行业要自觉适应监管从严的趋势，通过提升自身展业水平营造健康稳定的资本市场，更好发挥市场的投资和融资功能，促进资本市场服务经济社会发展，助力新质生产力的培育和形成。

采写：南都·湾财社记者吴鸿森

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