7月IPO快报_成功篇

1

安乃达

>成立时间:2011年9月


上市优势

1

显著的市占率优势:近三年国内市占率分别为7.06%、7.80%和7.23%,在充分竞争的市场中保持行业高位;欧洲市场占有率分别为4.87%、8.78%和8.08%,处于快速增长趋势。

2

长期稳定的客户资源:公司与雅迪、爱玛、台铃、MFC、Accell等国内外知名电动两轮车品牌商建立了稳定的业务合作关系。报告期内,公司来自前五大客户的收入占比分别为71.20%、70.67%、73.76%和83.76%。业务规模具有可持续性。

3

高盈利性:2021年至2023年净利润分别为1.29亿元、1.51亿元、1.48亿元,净利润维持在相对较高水平,盈利能力稳定。


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上市概览

>募资金额:5.96亿元

>募资用途:用于电动两轮车电驱动系统建设项目、电动两轮车电驱动系统扩产项目、研发中心建设项目以及补充流动资金

>上市时间:2024年7月3日

>发行价:20.56元

>发行首日开盘报:40.06元

>发行首日收盘报:41.19元

>发行首日收盘市值:47.78亿元

>发行首日收盘涨幅:100.34%

>发行估值较末轮融资涨幅:N/A


主营业务

专业从事电动两轮车电驱动系统研发、生产及销售。公司产品包括直驱轮毂电机、减速轮毂电机和中置电机三大系列电机,以及与电机相匹配的控制器、传感器、仪表等部件。


业绩表现

公司业绩持续增长,盈利水平稳定,净利率保持在10%左右。

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单位:亿元


历史融资

公司自成立以来未在一级市场公开融资,不存在重大资产重组的情况


行业对标

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单位:亿元人民币




2

百望股份

>成立时间:2015年5月


上市优势

1

业务规模大:营收逐步增长,2021年至2023年,公司的收入总额分别约为4.54亿元、5.26亿元、7.13亿元。于2023年在中国云端财税相关交易数字化市场排名第一,市场份额为7.1%,在中国财税相关交易数字化市场排名第二,市场份额为4.9%。

2

强合作伙伴:在2016年即与淘宝合作,共同打造了“阿里发票平台”;2023年,双方进一步深化合作,淘宝授予百望云在“阿里发票平台”品牌下的在线发票平台权限,使其成为该平台上的税务服务提供商。



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上市概览

>募资金额:3.33亿港币

>募资用途:用于进一步升级及增强解决方案的功能和特性,并进一步扩展解决方案组合,提升研发能力

>上市时间:2024年7月9日

>发行价:32港币

>发行首日开盘报:32港币

>发行首日收盘报:38.9港币

>发行首日收盘市值:87.79亿人民币

>发行首日收盘涨幅:21.56%

>发行估值较末轮融资涨幅:未披露


主营业务

企业数字化解决方案提供商,专注于通过公司的百望云平台提供SaaS财税数字化及数据驱动的分析服务。


业绩表现

营收稳步增长,2021年至2023年收入增长率分别为18.20%、26.82%。毛利率保持在12%以上,净利率目前保持在2%,预计2024年实现更高的盈利。

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历史融资

一级市场共完成6轮融资,累计募资至少15亿人民币。

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行业对标

百望股份在财税数字化解决方案服务提供商中PS倍数较高,达到14倍,主要是依托于公司收入高增速;远光软件PS估值较低。

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3

方舟健客

>成立时间:2015年


上市优势

1

用户基数庞大:截至2023年末,公司的数字化管理平台注册用户约为4270万,其中月活跃用户约840万,活跃用户至付费用户转化率为36.2%,已成为国内最大的线上慢病管理平台。

2

科技创新领跑数字化医疗:公司依托自主研发的智慧慢病管理平台,实现了医疗服务的数字化转型。利用大数据、人工智能等技术提供个性化的慢病管理服务,实现患者健康数据的智能化管理和精准分析,提高服务效率和质量,在慢病管理领域构建了数字化医疗的新格局。

3

全链条服务:公司实现了线上线下服务的深度融合,覆盖了慢病管理的全链条,包括在线问诊、复诊续方、健康咨询等,通过提供便捷高效的服务提升患者就医体验,进一步增强平台竞争力。



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上市概览

>募资金额:0.67亿港元

>募资用途:拓展业务、用于研发活动、对线上慢性疾病管理行业价值链中的其他利益相关者的潜在投资和收购或战略联盟、补充运营资金及一般公司用途

>上市时间:2024年7月9日

>发行价:8.18港元

>发行首日开盘报:4.68港元

>发行首日收盘报:4.53港元

>发行首日收盘市值:60.7亿港元

>发行首日收盘涨幅:-44.62%

>发行估值较末轮融资涨幅:基本持平



主营业务

公司专注于慢病管理,打造创新的闭环业务模式,提供全方位的综合慢病管理服务,主要包括综合医疗服务及线上零售药店服务。


业绩表现

营收保持平稳增长,2021年至2023年年复合增长率为17.6%。毛利持续提升,其中营销解决方案业务毛利率超80%。虽然目前公司仍处于亏损状态,但23年亏损大幅缩窄,23年亏损率下降到8.08%。

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单位:元人民币


历史融资

一级市场共完成6轮融资,释放股权合计42.8%,累计募资1.83亿美金,末轮投后估值14亿美金。其中Crescent Point投资实体为最大外部机构股东,持股比例33.23%。

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行业对标

公司PS估值处于行业内平均水平。

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4

健邦股份

>股票代码:603285.SH      >上市板块:上交所主板

>成立时间:2014年6月


上市优势

1

环保替代政策驱动:国内外陆续出台关于环保助剂的政策法规,鼓励使用钙基复合稳定剂、钙锌复合稳定剂、稀土稳定剂作为替代品对铅盐稳定剂进行替代,市场空间广阔。

2

强产品力:公司在赛克、钛酸酯、DBM、SBM 与乙酰丙酮盐等系列产品的产品配方、参数设置、过程管控、处理工艺等方面均积累了核心技术,主要产品细分领域稳居龙头地位。

3

优质客户资源:公司与艾伦塔斯集团、百尔罗赫集团、雷根斯集团等全球知名的PVC塑料、涂料等领域客户建立了长期稳定合作关系,客户资源方面已具备先发优势。

4

高盈利性:净利率保持26%以上,相比于同行公司盈利能力强。



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上市概览

>募资金额:6.63亿元

>募资用途:用于环保助剂新材料及产品生产基地建设项目、年产7000吨二苯甲酰甲烷(DBM)智能制造技改及扩产项目、研发及运营管理中心项目,以及补充流动资金

>上市时间:2024年7月5日

>发行价:18.65元

>发行首日开盘报:39.40元

>发行首日收盘报:43.50元

>发行首日收盘市值:69.6亿元

>发行首日收盘涨幅:133.24%

>发行估值较末轮融资涨幅:172.91%


主营业务

从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售,目前形成了以赛克、钛酸酯、 DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。


业绩表现

毛利率保持在34%以上,净利率目前保持在26%以上,公司盈利性佳。

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单位:亿元人民币


历史融资

报告期内一级市场共完成1轮融资末轮投后估值25.5亿人民币,公司核心股东均为个人。

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行业对标

键邦股份在可比公司中的PS倍数较高,达到5.5倍以上,主要是依托于公司强产品能力。

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单位:亿元人民币




5

绿联科技

>股票代码:301606.SZ      >上市板块:创业板

>成立时间:2012年3月


上市优势

1

业绩稳定增长:绿联科技在2021年至2023年间展现出强劲的增长势头,营业收入年均复合增速达到18.05%,2023年营业收入超过48亿元。

2

全球化的市场布局:绿联科技实现了对天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada等国内外主流电商平台的覆盖,布局中、美、英、德、日等多个地区,拥有均衡的渠道配置和境内外市场收入。

3

持续的技术创新:公司作为科技消费电子领域的国家级高新技术企业,持续加大研发投入,实现17.41%的年均复合增长率,通过不断的技术创新,推出了私有云存储、无线耳机、充电续航等新产品,有效提升了公司品牌的市场地位和知名度。



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上市概览

>募资金额:8.8亿元人民币

>募资用途:募集资金将用于公司的多个项目,包括产品研发及产业化建设项目、智能仓储物流建设项目、总部运营中心及品牌建设项目以及补充流动资金等四大用途

>上市时间:2024年7月26日

>发行价:21.21元

>发行首日开盘报:40元

>发行首日收盘报:45.55元

>发行首日收盘市值:88.0亿元

>发行首日收盘涨幅:114.8%

>发行估值较末轮融资涨幅:47%



主营业务

绿联科技主要从事 3C 消费电子产品的研发、设计、生产及销售,致力于为用户提供全方位数码解决方案,产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。


业绩表现

营收稳定增长,2023年营收统计增长超过25%,其中约50%的收入由境外业务贡献。毛利变化不大稳定在37%左右,净利水平稳定在8%左右。

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历史融资

公司在一级市场共完成1次股权转让,1次融资。释放股权合计10.21%,末轮投后估值60亿人民币。其中,高瓴锡恒为最大外部机构股东,持股比例9.37%

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行业对标

绿联科技整体收入规模与竞品相比存在一定差距,毛利和净利水平处于行业平均但略低于安克和公牛。

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单位:元人民币




6

乔锋智能

>股票代码:301603.SZ      >上市板块:深交所

>成立时间:2009年5月


上市优势

1

直销为主的销售体系:公司在长三角和珠三角区域以直销为主、经销为辅;而在客户较为分散或者直销渠道覆盖成本较高的区域,则采取经销和直销相结合的销售模式。公司直销收入占比80%,高于行业平均水平,毛利率上有一定优势。



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上市概览

>募资金额:8亿元

>募资用途:建设数控装备生产基地、研发中心、补充流动资金

>上市时间:2024年7月10日

>发行价:26.5元

>发行首日开盘报:58.88元

>发行首日收盘报:54.00元

>发行首日收盘市值:65.8亿元

>发行首日收盘涨幅:103.77%


主营业务

公司是一家专业从事数控机床研发、生产及销售的高新技术企业。公司深耕机床行业多年,一直致力于研制精度高、可靠性高、效率高、智能化的国产现代 化“工业母机”,为智能制造转型升级提供更高品质的数控机床设备。


业绩表现

收入稳定,2023年有小幅下降,但2020年至2023年复合增长率为23.76%。毛利率稳定在30%左右,略高于行业平均水平。

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历史融资

未披露。


行业对标

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7

如祺出行

>成立时间:2018年8月


上市优势

1

Robotaxi第一股:如祺出行具有相当的特殊性和稀缺性,不能简单地以一家“网约车公司”来看待如祺出行。它是一家布局自动驾驶领域技术、且是国内少有的有能力布局和运营Robotaxi的科技公司。


2021年,如祺出行开始推动Robotaxi的开发及商业化,并先后和轻舟智航、文远知行、小马智行展开合作。在Robotaxi场景,如祺出行为汽车制造商及自动驾驶解决方案供应商提供人工智能数据及模型解决方案、高精地图及其他技术服务。截至2023年年底,如祺出行Robotaxi服务已运营累计超2万小时,覆盖545个站点,完成约45.07公里安全试运营里程;共有281辆车辆接入该公司Robotaxi运营科技平台,其中35辆由如祺出行拥有,其余由小马智行及广汽研发中心等合作方拥有,量排名行业第一。


上市之后,如祺出行将以重点区域如祺出行此次募集约有40%将用于自动驾驶及Robotaxi运营服务的研发活动,是占比最大的资金用途。除逐步实现的通勤出行之外,Robotaxi将在物流、观光、旅游等领域真实走进人们的生活。成功为始,发挥Robotaxi营运建设先发优势,打造具有全面产品矩阵的出行服务平台。

2

高增长:从成立至IPO,如祺出行仅用5年时间,是共享出行平台中用时最短的企业。根据弗若斯特·沙利文资料,按交易额计,大湾区出行服务市场前五大企业2023年共完成487亿元交易,占市场的74%,如祺出行为第二大平台,用户渗透率超45%。



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上市概览

>募资金额:11.91亿港元

>募资用途:40%将用于自动驾驶及Robotaxi运营服务的研发活动;20%用于出行服务产品的升级及运营效率提升;20%用于扩大用户群及增加市场份额;‌10%的募资金额将用于行业价值链中投资与并购,‌通过投资或并购其他相关企业,‌扩大公司的业务范围和影响力;剩余的10%将用于运营资金等用途,‌确保公司的日常运营和紧急资金需求

>上市时间:2024年7月10日

>发行价:35港元

>发行首日开盘报:30港元

>发行首日收盘报:33.9港元

>发行首日收盘市值:69.19亿港元

>发行首日收盘涨幅:13%

>发行估值较末轮融资涨幅:15.83%


主营业务

提供网约车服务。


业绩表现

如祺出行的网约车订单量在整个市场中占比极低。网约车监管信息交互系统统计数据显示,2023年系统共收到订单信息91.14亿单。如祺出行2023年网约车订单量9730万单,仅占行业总单量的1.07%。不过,如祺出行的订单增长速度较快,2021年其网约车订单量仅4600万单,2023年单量翻倍,年复合增长率为45.4%。

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单位:百万元人民币


历史融资

如祺出行由广汽集团和腾讯联合发起创立。2022年及2023年完成2轮融资。基石投资者分别为广汽工业、小马智行、滴滴旗下Voyager、WeRide(文远知行),一共认购8.2亿港元。

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行业对标

按总交易价值(GTV)计算,2023年,网约车市场前五大参与者占90.6%的市场份额。其中,滴滴出行排名第一为1924亿元,市场份额约为75.5%;T3出行排名第二为158亿元,市场份额约为6.2%;曹操出行的GTV为122亿元,排名第三,市场份额约为4.8%。如祺出行23年市占率约占比1.1%,排名第八。

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8

声通科技

>成立时间:2005年7月


上市优势

1

技术优势:声通科技在人工智能和融合通信技术方面拥有深厚的积累,自主研发的企业级全栈交互式人工智能平台,能够提供从底层算法到应用层服务的一站式解决方案。

2

全球化服务能力:声通科技是少数具备全球化服务能力的参与者之一,尤其在稳定数据传输和高并发场景的全球一体化交付能力方面,深受所服务企业的认可。

3

优秀财务表现:公司近年来营收和净利润均呈现强劲增长势头,2020年至2023年营收分别为3.47亿、4.6亿元、5.15亿元和8.13亿元,毛利率也从32.19%稳步提升至40.0%。



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上市概览

>募资金额:6.64亿港元

>募资用途:用于加强对公司关键技术的基础研究;用于扩展公司提供的解决方案、建立公司的品牌及提升公司的商业化能力;用于寻求海内外的战略投资和收购机会;用于一般企业用途

>上市时间:2024年7月10日

>发行价:152港元

>发行首日开盘报:135港元

>发行首日收盘报:135港元

>发行首日收盘市值:47.93亿港元

>发行首日收盘涨幅:-11.24%

>发行估值较末轮融资涨幅:137.39%




主营业务

全棧交互式人工智能解決方案提供商。


业绩表现

从业绩方面看,声通年复合增长率为32.95%。其中,已应用核心交互式人工智能技术的项目分别贡献了通过提供企业级解决方案所产生收入的89%、89%及92%。其盈利能力也在日趋激烈的AI竞争领域中尤为突出,展现出了强劲的增长与盈利能力。2021年至2023年,公司净利率持续增长,且公司的毛利率从2021年的33.1%持续提升到了2023年的40.0%,这主要得益于规模化效应以及公司解决方案的模块化、标准化水平的提高。

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单位:亿元人民币


历史融资

一级市场共完成4轮融资,释放股权合计61.75%,累计募资4.98亿人民币,末轮投后估值约20.19亿人民币。其中汤总持股约27.66%,其他团队持股约22%。外部持股中,盈科吉运持股为7.73%,晨气信息持股为7.49%,嘉兴尚裕持股为5.80%。

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行业对标

声通信息成立至上市4年,成为中国交互式人工智能第二股。

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