8月19日，浦发银行发布2024年半年报。

上半年，浦发银行对公贷款同比高增近14%，净息差逐步企稳，营收降幅缩窄，二季度净利润单季同比高增近30%，浦发银行的半年报亮点不少。在半年度业绩说明会上，浦发银行高管直言“要把浦发银行的对公基因激活”。

此前，浦发银行曾被誉为“对公之王”，后因业务重心偏向个人业务后，对公业务占比一度持续下滑。在浦发提出激活对公“基因”背后，上半年，浦发银行个人贷款余额同比延续负增长，不良率提升。

同时，上半年浦发银行净利润高增，主要依赖压减费用开支和减少坏账损失计提；浦发银行还存在半年内员工减少了1690人，较去年同期多扣押职工46.2亿薪酬等现象。

对公贷款高增近14%

个人贷款负增长

财报显示，上半年，浦发银行实现营收882.48亿，同比下滑3.27%，下滑幅度较一季度已缩窄2.45个百分点。浦发银行表示，若剔除上年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，上半年浦发银行营收同比增加12.59亿，实现增长1.45%。

上半年，浦发银行净利息收入占比较一季度提升3.1个百分点至65.8%，净利息收入对营收支撑加强。净利息收入趋势转好，首先得益于对公贷款高增，带动资产规模扩张。

截至6月末，浦发银行总资产92537.78亿，同比增长3.6%。其中，贷款总额53149.36亿，同比增长6.8%；存款总额49962.36亿，同比缩减0.1%。

上半年，浦发银行资产规模扩张核心是加大了贷款投放力度。其中，对公贷款余额31105.95亿，同比增长13.5%；个人贷款余额18451.13亿，同比下降1.3%。在对公贷款高增下，浦发银行表示，上半年信贷净增量创同期历史新高。

数据来源：wind

浦发银行曾被誉为“对公之王”，后因战略重心向个人业务倾斜，对公业务占比一度持续下滑，对公贷款规模在股份行中相继被兴业银行、中信银行等赶超。

继2023年个人业务贷款余额陷入负增长后，上半年，浦发银行个人业务贷款余额延续下滑，已显疲态。在业绩说明会上，浦发银行副行长康杰直言，要把浦发银行的对公基金因激活；浦发银行已进行了组织架构调整，对公条线以专业细分为九个部门，在全量客户经营上形成合力。

存款结构优化

净稳定资金比例临近监管线

净息差企稳，是浦发银行净利息收入趋势好转的另一原因。

上半年，浦发银行净息差（净利息收益率）为 1.48%，较上年同期下降 8BP，较上年末下降4BP，上半年浦发银行净息差降幅较去年同期已收窄并逐步企稳。按母公司口径，上半年浦发银行净息差较一季度上升2个基点，

浦发银行在年报中强调，上半年，浦发银行负债结构持续调优，结算性存款占比提升，付息率管控取得成效。Wind数据显示，上半年，浦发银行存款余额同比下降0.1%，企业活期、定期存款同比减少3.5%、3.2%；个人活期、定期存款同比增长7.4%、8%。由于企业存款利息平均成本高于个人，且占浦发银行存款结构比例超60%，企业、个人存款一减一增有利于负债结构改善。

数据来源：wind

存款减速、调优，对浦发银行净息差形成支撑，但有分析人士认为，浦发银行的存款增长停滞，将重影响该行规模扩张。由于缺乏稳定的资金来源，浦发银行或难以大规模投放资产。净稳定资金比例是衡量银⾏较长期限内，可使⽤的稳定资⾦来源对资产业务发展的⽀持能⼒，浦发银行的净稳定资金比例指标近年一直在102%-105%之间波动，临近100%监管线的边缘。

资料来源：公司公告

上半年，在存款增速停滞之下，浦发银行加大了对央行、同业和债券负债力度，上半年余额分别同比增长12.2%、9.4%、6.1%。然而，上半年，浦发银行存款、向央行、同业负债和发行债券平均成本率为2.06%、2.46%、2.65%、2.7%，后三者利息成本明显高于存款。

半年减员超1600人

信贷减值计提减少

上半年，浦发银行营收虽然依旧负增长，但净利润达273.24亿，同比增长15.71%；二季度单季净利润96.64亿，同比增长约30%。

记者观察发现，上半年，浦发银行营业支出同比减少10.3%；其中，业务及管理费减少7.81亿，同比减少3.2%；信用减值及其他减值同比减少59.29亿，同比减少15.4%，这两项构成了浦发银行上半年净利润增长的主要支撑。

数据来源：wind

业务及管理费用方面，上半年，浦发银行费用减少主要来自折旧及摊销、其他类两项，费用支出分别同比减少2.01亿、4.53亿。此外，员工费用136.4亿，费用支出同比减少8900万；上半年，浦发银行员工总数为61892人，较上年末减少1690人。

值得注意的是，截至上半年末，浦发银行应付职工薪酬119.83亿，同比增加了约46.2亿。这意味着，浦发银行比去年同期多扣押了职工46.2亿薪酬。

信用减值方面，上半年，浦发银行贷款和垫款减值239.45亿，同比减少52.32亿；其他资产减值36.13亿，同比减少6.97亿。由此可见，信用减值减少绝大多数来自坏账计提减少。

截至二季度末，浦发银行不良贷款率为 1.41%，较一季度末下降4BP；拨备覆盖率为175%，较一季度末提升3个百分点，资产质量整体稳定。

然而，广发证券研报指出，上半年，浦发银行不良贷款新生成率为1.11%，同比上升5BP。主要风险暴露压力或在零售领域，二季度末，浦发银行零售不良率为1.54%，较2023年末上升12BP；其中，消费贷款不良率为2.98%，较去年末提升20BP，提升较明显。

需要关注浦发银行零售不良率抬升，是否会进一步演变成贷款减值压力。

采写：南都·湾财社见习记者黄顺威

求高净利润，稳住“对公王”，浦发银行上半年遇到哪些难题？