中热硅酸盐水泥图源：中国建材集团官网

受地产投资持续探底、基建投资放缓等因素的影响，国内水泥行业迎来“生死劫”。

对比近年数据可以看到，国内水泥行业正面临着市场需求持续下降、行业产能利用率逐年下滑、水泥价格大幅下跌、销售收入及利润总额连年腰斩的危局。

具体来看，2021年全国规模以上企业累计水泥产量约23.8亿吨，2022年降至21.3亿吨，2023年降至20.2亿吨，较上年同期下降4.5%，较2014年峰值减少19%；2024年上半年水泥需求延续前两年的下滑走势，2024年上半年全国水泥产量8.5亿吨，同比下降10%。

2021年—2023年我国水泥熟料产能利用率分别为74.3%、66.4%、59.0%；2024年上半年全国水泥库存仍然持续高位运行，产能过剩矛盾更加突出，产能利用率不到50%。

2021—2022年，全国水泥市场平均价格维持在423元/吨以上，2023年跌至394元/吨，同比下跌15%，2024年上半年水泥价格进一步跌至367元/吨，同比下跌13%。

全国水泥行业销售收入从2021年的1.08万亿元萎缩至2023年的 7400多亿元；水泥行业利润总额则从2020年的1800亿元以上一路连续腰斩，直至亏损。2024年上半年，全国规模以上水泥行业亏损11.5亿元，企业亏损面超过50%，是水泥行业历史上同期首次出现整体亏损。

水泥行业效益大幅下降，水泥企业利润骤降。已公告2024年上半年盈利预告的企业中，盈利排名靠前的三家企业：塔牌集团净利润2.19—2.43亿元，同比减少50%-55%；华润建材净利润1.9亿元，同比减少65%-75%；上峰水泥净利润1.6—1.8亿元，同比减少66.13%-69.89%。

亏损较多的企业中，天山股份亏损29—35亿元；亚泰集团亏损8.0—9.5亿元；冀东水泥亏损7.4—8.7亿元，亏损面同比扩大；金隅集团亏损7.5—9.5亿元，同比减少283%—332%。

水泥行业需求断崖式下跌，供给端产能过剩矛盾更加突出，水泥市场供需严重失衡的情况下，水泥企业本应加强供给侧管控，切实做到“量减利不减”或“量减利增”，追求有质量的经营、有效益的发展，降低生产和消耗强度，减少无效供给。但实际上，恰恰与之相反，部分企业“量本利”的经营思维没有转变，低价抢量愈演愈烈；部分企业借产能置换之名，行扩大产能之实，很多僵尸产能“复活”，需求下滑却一直在隐秘扩大生产；部分企业唯“份额”论，不远千里销售低价水泥，跨区域销售之下的“地盘战”充斥各个区域。扭曲的市场竞合关系，让水泥行业陷入“价格战”恶性竞争、行业严重内卷、亏损面不断扩大的恶性循环。

中共中央政治局7月30日召开会议提出，要强化行业自律，防止“内卷式”恶性竞争；强化市场优胜劣汰机制，畅通落后低效产能退出渠道。中共中央政治局的这一提法，将水泥行业“保价、稳价、恢复合理价格，杜绝‘内卷式’恶性竞争”的呼声推上了顶点。

“内卷式”恶性竞争，最典型的行为就是价格战，最终导致全行业亏损。近两年水泥行业利润持续下滑，一些水泥企业只顾眼前利益，为争取订单和市场份额，大打价格战。今年6月以来，全国多数区域水泥价格呈现出企稳复苏态势，但稳市复价的基础仍不牢固，破坏行业生态建设的干扰因素阶段性反复出现。

“只要量不要价”“100吨返利”“限时特价”……如此激烈的价格战令各区域水泥价格跌至冰点，本就不多的利润大幅下滑。

企业是市场主体，杜绝“内卷式”恶性竞争，水泥企业要有清醒的认识：恶性竞争中没有最终胜利者。价格战是一种“自杀式”行为，“覆巢之下焉有完卵”，一个行业垮掉了，没有哪个企业能够幸免。

上世纪90年代初，小天鹅、长虹、TCL、康佳、新飞、春兰、容声、科龙等一批中国家电品牌崛起，它们通过价格优势在国内市场占据一席之地。但在随后惨烈的价格战中，商家不得不降低产品质量来平衡成本，后来这些品牌大多逐渐在市场竞争中销声匿迹或一落千丈。

中国摩托车曾在越南占据很大市场份额，后来国内摩托车企业竞相压价、恶性竞争，产品质量却跟不上，最终失去了在越南等东南亚市场的地位。

水泥价格战，与家电价格战、汽车价格战、光伏价格战一样，都属于“内卷式”恶性竞争。这种恶性竞争是在存量竞争中破坏市场规则、打压竞争对手，不仅会侵害消费者利益，还会阻碍市场出清和经济修复。

通过降价来降低库存是企业的一种市场策略和生存之道，但这不会提高企业的竞争力。熊彼特的经济周期理论告诉我们，企业最重要的是在供给端突破，提高技术创新能力，通过技术创新降低价格，节约消费者剩余，创造新需求。要在同质化市场竞争中突出重围，企业需要增强自身的核心优势，通过技术创新、进行差异化和细分领域的竞争，从低质低价向高质高价转变，而不是打价格战。

近年来，宇通客车在欧洲市场与奔驰等知名汽车品牌的价格相当，这说明产品实现高端化，价格也能够相应提高。

改善行业生态和竞争生态，水泥企业应思考如何做细分领域的头部企业，实现从红海到蓝海的良性竞争。例如，通过低碳转型，让具有技术含量的低碳水泥更有市场，引导低碳水泥产品优质优价；水泥行业推动低碳减碳产业链协同发展，让企业获得利润。

走出去产能困境，避免“内卷式”恶性竞争，日本水泥行业的经验和做法具有较强的借鉴意义。在1990年需求见顶回落后，日本水泥行业经历了超过30年的调整期，从需求高峰期的8600万吨左右，到如今的3500万吨左右，市场需求大幅下滑的情况下，日本水泥行业的利润率却从1990—2000年平均3.4%上升到 2001-2021年平均4.4%。

日本政府和水泥企业的相继发力是日本水泥行业去产能取得较好效果的关键：日本政府通过出台相关政策，明确各企业需削减的产能配额并引入货币补贴措施；大企业间推动以协同提效、在竞争中领先和存活为主要目的的并购；在市场需求长期下行、水泥企业盈利预期悲观的情况下，日本出现了大企业间以增强市场控制力、推动寡头格局形成为主要目的的并购。“寡头主导+少量小企业跟随”的格局形成，为后续企业主动去产能的顺利进行奠定了基础。

理性去产能需要水泥企业积极参与到行业自律以及错峰生产中，同时过剩产能需要有效有回报的退出，避免形成价格竞争，使水泥价格复升，维持在较高水平，才能保持行业良性持续发展。

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重磅评论：杜绝水泥行业恶性竞争，企业要有清醒认识