深南电A(000037)2024年中报简析:净利润减1.64%,三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理,近期深南电A(000037)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入1.88亿元,同比下降30.73%,归母净利润-3785.11万元,同比下降1.64%。按单季度数据看,第二季度营业总收入1.07亿元,同比下降33.01%,第二季度归母净利润-877.99万元,同比下降44.1%。本报告期深南电A三费占比上升明显,财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达50.72%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中,毛利率4.02%,同比增177.34%,净利率-21.64%,同比减37.51%,销售费用、管理费用、财务费用总计4399.76万元,三费占营收比23.41%,同比增50.72%,每股净资产2.36元,同比增0.34%,每股经营性现金流-0.09元,同比增7.05%,每股收益-0.06元,同比减1.62%。具体财务指标见下表:

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财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下:

  1. 营业收入变动幅度为-30.73%,原因:本期深南电中山公司因机组停退、土地收储,不再进行电力生产销售业务,营业收入同比减少。
  2. 营业成本变动幅度为-36.8%,原因:本期深南电中山公司因机组停退、土地收储,不再进行电力生产销售业务,营业成本同比减少。
  3. 销售费用变动幅度为79.25%,原因:公司持续加强项目开拓力度,大力拓展综合能源服务领域业务,销售费用同比增加。
  4. 财务费用变动幅度为-14.68%,原因:公司优化资产负债结构,持续降低融资成本,财务费用同比下降。
  5. 所得税费用变动幅度为-100.0%,原因:公司本期未产生所得税费用。
  6. 研发投入变动幅度为13.68%,原因:公司加强研发项目的投入力度,研发费用同比增加。
  7. 投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-111.23%,原因:本期新增对深圳市新型储能产业股权基金的投资,存量资金购买的交易性金融产品同比增加,投资活动产生的现金流量净额同比减少。
  8. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为113.73%,原因:公司优化资产负债结构,本期偿还债务支付的现金同比减少,筹资活动产生的现金流量净额同比增加。
  9. 现金及现金等价物净增加额变动幅度为99.74%,原因:公司优化资产负债结构,本期偿还债务支付的现金同比减少,影响现金及现金等价物净增加额同比增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示:

  • 业务评价:公司去年的ROIC为0.44%,近年资本回报率不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为-0.34%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值不高。
  • 偿债能力:公司现金资产非常健康。
  • 融资分红:公司上市30年以来,累计融资总额3.63亿元,累计分红总额13.70亿元,分红融资比为3.77。
  • 商业模式:公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为83.26%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为3.2%)
  2. 建议关注公司债务状况(有息资产负债率已达23.35%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达22.32%)
  3. 建议关注财务费用状况(财务费用/近3年经营性现金流均值已达51.44%)
  4. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达2858.06%)

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