观点网 母公司对宝龙商业产生的影响还在持续。

8月27日，宝龙商业公告披露2024上半年业绩：期内实现收入约13.33亿元，较去年同期的12.75亿元增长4.6%，商业运营管理板块收入占比为80.8%，住宅物业管理板块收入占比为19.2%。

期内，毛利录得4.494亿元，同比增长2.5%；毛利率从上年同期的34.4%微跌至33.7%；股东应占利润出现下滑，由上年同期的2.57亿元减少至1.945亿元，降幅为24.3%。

计提减值

据一位参加宝龙商业中期业绩会的投资者透露，管理层于会议现场回应了利润下滑的三方面原因，应收款计提比例提高之外，还有激烈形势下约2000万的营销费用投入，以及政府补贴收入的下降。

不过，对于后续的业绩指引，管理层仍给出了一个较为明确的回应：“收入这一块目前判断可以维持每年5%-8%左右的增长，利润取决于应收款的回收和成本控制。”其表示，母公司业务确实带来了比较大的影响，宝龙商业正积极开展沟通。

据了解，上半年利润下滑主要受房地产行业下行引发流动性危机影响，宝龙商业加大对应收帐款的计提比例。

报告中显示，宝龙商业金融资产减值亏损主要包括就经营租赁及贸易应收款及其他应收款作出的减值拨备：期内金融资产减值亏损约为3610.2万元，同比上升约155%，主要由于基于审慎性原则，对账面的贸易应收款及其他应收款进行了减值测试并计提了合理减值。

数据显示，截至2024年中期，宝龙商业应收账款账面余额约为6.45亿元，去年同期为4.91亿元，增长约1.5亿元，减值拨备约1.11亿元。

所以报表中体现的应收账款金额为5.34亿元，计提的1.11亿元坏账准备比例约为17%。其中关联方贸易应收款从上年同期的2.16亿元提升至3.18亿元，第三方贸易应收款从2.46亿元提升至3亿元。

管理层解释，这是因为地产下行带来的影响，销售持续下滑，宝龙商业也受到拖累，导致对母公司应收款余额的增加；第三方应收款增加主要是上半年交付项目较多，住宅物业费的欠费和部分商户的欠费增长的比例较大。

其进而表示，宝龙商业上半年无论是对关联方还是第三方都加大拨备比例，对于3年以上账龄的应收款，全部按照百分之百进行集体减值拨备。

未来，宝龙商业会进一步加强对于应收账款的分类管理：针对第三方应收账款，会制定更详细的催款政策和奖惩措施。针对母公司的应收账款，一直在积极沟通，商讨清偿方案。

双轮缓速

从业务层面来说，宝龙商业的收入主要来源于商业运营服务与住宅物业管理服务，其中商业运营管理板块收入是该公司主要收入来源，占比超过八成。

上半年，宝龙商业商业运营服务实现总收入约为10.77亿元，同比略增约2.8%；毛利为3.85亿元，毛利率为35.7%。

宝龙商业主要通过“宝龙一城”、“宝龙城”、“宝龙广场”和“宝龙天地”四个品牌为业主、商户及消费者提供专业的商业运营服务。

截至2024年6月30日，宝龙商业共有97处已开业零售商业物业，较2023年同期95个净增2个，总已开业建筑面积约为1082万平米；期内平均出租率从上年末的91.2%微升至91.5%。

已签约零售商业物业138个，总合约建筑面积约为1493万平米，较2023年同期约1527万平米减少约40万平米，其中独立第三方累计签约的面积257万平米。

外拓方面，上半年宝龙商业新签约4个项目，新增签约面积达到32万平方米。“目前市场环境下，宝龙商业的战略目标是不追求规模，而要追求项目质量，在满足宝龙商业管理定位和需求的情况下，每年在不低于50万平方米的这个新增的拓展数量就可以了。”

截至8月，宝龙商业外拓的4个项目合计32万平米，其中3个位于浙江省，1个位于江西省。

上半年，宝龙商业新增开业4个购物中心，开业新增面积达到28万平米，解约泉州台商宝龙广场和金帝星隆城两个项目。

下半年，宝龙商业预计开业余姚宝龙广场、上海奉发宝龙广场、济源宝龙广场、嵊州宝龙广场、宁波文创港宝龙天地、上饶水南街和东阳宝龙广场7个项目，其中包括5个购物中心宝龙广场和2个街区类项目宝龙天地。这7个项目中的3个由母公司提供，4个项目是第三方外拓的项目，7个项目经营面积总共达到63.2万平米啊。

另外，宝龙商业亦向住宅物业、办公大楼及服务式公寓提供物业管理服务。

住宅物业管理服务方面，期内宝龙商业这部分业务实现总收入约2.56亿元，同比增加约12.8%，毛利为6467.6万元，毛利率为25.3%。

截至2024年6月30日，宝龙商业住宅物业管理服务已交付项目127个，较2023年同期105个净增22个；已交付建筑面积约为2321万平米，较2023年同期2010万平米增加310万平米。

截至期末，已签约项目147个，总签约建筑面积约为3120万平米，较上年同期约2980万平米增加约140万平米。

宝龙商业受母公司拖累进行时：利润正在下滑