债市要闻

【央行官网增设“公开市场国债买卖业务公告”栏目】

中国人民银行官网公开市场业务栏目增设“公开市场国债买卖业务公告”。人民银行月初发布的《2024年第二季度中国货币政策执行报告》提到，要充实货币政策工具箱，丰富和完善基础货币投放方式，在央行公开市场操作中逐步增加国债买卖。

【财政部今日将开展2024年到期续作特别国债发行】

财政部拟于8月29日发行2024年到期续作特别国债（一期）、（二期）（以下分别称第一期、第二期）。第一期为10年期固定利率附息债，第二期为15年期固定利率附息债。第一期发行面值3000亿元，第二期发行面值1000亿元。财政部有关负责人近日表示，2024年到期续作的4000亿元特别国债将在全国银行间债券市场面向有关银行定向发行。发行过程不涉及社会投资者，个人投资者不能购买。2024年到期续作特别国债是原特别国债的等额滚动发行，仍与原有资产负债相对应，不增加财政赤字。

【仅仅2天，债基赎回申请高达百亿，某代销平台数据刷屏！这次是何内情？】

财联社记者在8月27日获取的某互联网代销平台申赎数据显示，近期机构资金在债基出现一小波赎回潮，8月19日至27日期间，短短7个交易日，仅单一互联网代销平台债基被赎回150亿元，而8月26日、27日两天债基被机构申请赎回就约百亿规模，其中主要赎回类型为纯债型基金。在业内看来，信用债持续下跌，已有机构资金闻风而动，理财子是赎回主力，信托与期货次之。理财子经历过2022年11月债市踩踏危机之后，此次是做出了更早应对。

对于市场担忧是否会由赎回引发负反馈，重现2022年“债灾”？多位受访机构认为，概率不大，不少机构资金趁着债市调整止盈。更为关键的是，此次负债端并没有出现客户赎回，赎回债基主要出于防御风险和储备流动性的考虑。

【多家头部券商筹备债券市场柜台业务】

据证券时报，记者近日获悉，有多家头部券商正筹备债券市场柜台业务。有的券商在与第三方金融科技公司合作，打造债券市场柜台系统，为展业做准备。券商的展业资格还需等待监管的同意。今年3月，央行召开柜台债券业务座谈会，除银行外，证券公司也参会。今年5月1日，央行发布的《关于银行间债券市场柜台业务有关事项的通知》正式实施。

【月末资金面无虞信用债回调压力可控】

近日，随着利率债在二级市场交易“降温”，债市整体的交易活跃度有所下降，信用债亦出现持续回调，引发市场关注，担忧出现机构赎回与信用债下跌的负反馈。不过，从目前信用债回调幅度和央行临近月末呵护资金面的政策取向看，尽管债市短期进入震荡期，但此轮信用债下跌更多是前期持续上涨后的回调，机构抛售压力有限。

【DR001创近1年来新低，本周央行OMO净投放加大至3230亿，存单利率有所下行】

28日早盘，银存间1天质押式回购（DR001）加权平均利率一度下行14.49bp报1.5126%，创下2023年12月底以来新低，随后略有所回升。业内人士指出，导致DR001下行的主导因素或和央行加大净投放维稳市场有关。本周至今，央行在OMO市场净投放3230亿元，以缓解因市场成交活跃度急剧下滑引发的本轮信用债、利率债的收益率双双上行压力，不过与2022年末的理财负反馈相比，资金面的调整比较温和。

【部分金融机构内部自查3.6%及以上利率存款产品】

从银行业界获悉，当前，已有银行围绕3.6%及以上利率的单位存款产品进行内部自查，并根据银行自身负债的实际成本以及市场同业的情况开展研讨及应对。事实上，在禁止“手工补息”及存款利率下调的大背景之下，3.6%及以上利率的单位存款在市面上已非常罕见。

【逾九成“固收+”基金月内净值出现回撤】

“固收+”基金在近期的市场行情中遭到双重打击——底仓信用债资产遭遇大幅调整，可转债作为收益增强资产也跌至市场底部。截至8月27日，九成以上“固收+”基金的净值在月内出现不同程度回撤，最大回撤幅度接近8%。不过，市场也无需对“固收+”基金过于悲观。多位私募基金管理人表示，近两日正在进场“扫货”可转债，其配置价值已显现。兴证全球专户投资部总监助理、投资经理李杰表示，市场在短期内的具体走势很难预测，但拉长时间周期来看，转债市场相对处于底部位置，吸引力仍比较强。

【海通证券原副总经理姜诚君被遣返回国】

近日，在中央反腐败协调小组国际追逃追赃工作办公室统筹协调和公安部等部门协助下，经上海市监察机关、公安机关与有关国家执法机关密切合作，外逃职务犯罪嫌疑人姜诚君在境外落网并被遣返回国。姜诚君，男，1968年4月出生，海通证券原副总经理兼投资银行委员会主任委员，涉嫌严重职务犯罪，于2024年7月外逃。2024年8月，上海市纪委监委对其立案审查调查。办案机关积极开展国际执法合作，于近日将其缉捕归案。据了解，海通证券于7月31日宣布，姜诚君因个人原因申请辞去公司副总经理职务，辞职后，其将不再担任公司任何职务。

【浮息债四年来首度现身境内信用债市】

上海临港经济发展(集团)有限公司近日公告，拟发行2024年度第三期中期票据，发行金额10亿元，期限20年，申购区间为2.08%-2.98%。本期中期票据采用浮动利率形式，票面利率为“基准利率”±“基本利差”，基准利差参考待偿期为5年的中债国债收益率形成，每5年调整一次。据悉这是2020年4月以来境内信用债市场首次发行浮息债。

【海南省拟在香港发行地方债，计划组建债券承销团】

海南省财政厅公告，海南省政府计划2024年在香港发行地方政府债券。为做好有关工作，海南省财政厅计划组建2024年境外地方政府债券承销团。

【湘潭市国资委：2023年全力推进降息降本化债工作迎来关键“拐点”】

据湘潭市国资委，2023年度绩效评价报告。其中提到，全力推进降息降本，化债工作迎来关键“拐点”。城发集团降息7.98亿元，债务综合加权平均成本由5.19%降至4.03%，年利率6%以上高息债务基本清零；电化产投集团降息1.29亿元，综合利率由5.74%降至5%，8%以上的高息非标债务全部清零。

【美联储博斯蒂克：应该将降息提前到第三季度】

美联储博斯蒂克表示，在通胀方面还有一段路要走；以历史标准衡量，就业仍然相当强劲；美联储不能等到通胀率达到2%才放弃限制性立场；仍在等待数据以确定降息时点；通胀放缓速度快于预期，失业率上升幅度超出我的预期，这意味着我们应该将降息提前到第三季度。

公开市场：

公开市场方面，央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，8月28日以固定利率、数量招标方式开展了2773亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%。Wind数据显示，当日2580亿元逆回购到期。此外，央行8月28日将开展2024年第八期央行票据互换（CBS）操作，本期操作量为50亿元，期限3个月。

信用债事件

■阳光100中国：香港清盘聆讯延期至10月23日；

■安顺西秀工业投资：因未履行支付义务被列为失信被执行人，执行金额为805.0706万元；

■天保投控：“21津保投MTN001”最终现金要约收购面额为10亿元，8月30日注销；

■国开证券等五家机构：因涉“18华汽债01"证券虚假陈述纠纷案再次被诉，涉案标的约1.02亿元；

■中国信科：完成发行30年期超长期债券，规模10亿元票息为2.75%；

■重庆巫山兴财农业产发：不再承担政府融资职能，企业按照市场法则自主经营；

■“21泰安城投MTN001”持有人会议：变更债券本息兑付安排等议案生效；

■远洋集团：上半年拥有人应占亏损53.82亿元；

■华夏大悦城商业REIT：公众投资者认购超上限，提前结束募集；

■取消发行：“24大唐集MTN008”、“24北辰建设MTN002”、“24昆明轨道SCP002”等取消发行。

市场动态：

【货币市场|货币市场利率多数下行】

周三，货币市场利率多数下行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期下行13.57BP报1.5218%，创2023年12月以来新低，7天期下行9.27BP报1.7808%，14天期下行3.63BP报1.8987%，1月期下行1.14BP报1.8886%。

Shibor短端品种多数下行。隔夜品种下行14.7BP报1.52%，创2023年12月以来新低；7天期下行11.1BP报1.758%；14天期下行2.4BP报1.904%；1个月期持平报1.824%。

银银间市场回购定盘利率多数下行，FDR001报1.5300%，较上日下行15.00个基点；FDR007报1.8000%，较上日下行10.00个基点；FDR014报1.8900%，较上日下行4.00个基点。

银行间市场回购定盘利率多数下行，FR001报1.6100%，较上日下行14.00个基点；FR007报1.9000%，较上日下行10.00个基点；FR014报1.9000%，较上日下行5.00个基点。

【利率债|做多情绪强势修复，国债期货30年主力合约大涨0.32%，利率债收益率全线下行】

周三，国债期货早盘震荡，尾盘上扬集体收涨，30年期主力合约涨0.32%，10年期主力合约涨0.16%，5年期主力合约涨0.14%，2年期主力合约涨0.04%。

银行间主要利率债收益率多数下行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行2bp，报2.165%，30年期国债活跃券2400001收益率下行2.4bp，报2.36%，10年期国开活跃券240210收益率下行2.25bp报2.2415%。

交易员表示，经过前一日大幅调整，配置价值凸显，叠加央行继续净投放OMO，资金面持续转松，早盘现券情绪回暖。下午有传言称做市商恢复正常，点燃多头情绪，国债10年、30年利率均下行2bp左右，期货T2409重回20日均线上方。

【信用债|信用债延续弱势，全天成交超1600亿元】

周三，信用债延续弱势，各期限信用债收益率多数小幅上行，信用利差持续走阔，全天成交超1600亿元。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.02个基点报2.091%，AA级中短期票据中，1年期收益率上行0.98个基点报2.2334%；AAA级城投债中，1年期收益率上行1.01个基点报2.0852%，AA级城投债中，1年期收益率下行0.99个基点报2.2051%。

涨幅超2%的信用债共7只，其中“24诚通控股MTN012B”、“23临安城投债”、“22万科02”涨幅位居前三，分别涨5.72%、4.89%、4.47%，分别成交1081.67万元、4173.18万元、381.5万元。

跌幅超2%的信用债共17只，“24诚通控股MTN013B”、“24合肥产投MTN002B”、“24皖交控MTN003(乡村振兴)”跌幅位居前三，分别跌4.41%、3.24%、3.03%，三只债分别成交14023.05万元、1982.81万元、2040.62万元。

高收益债：共4只收益率高于15%的信用债有成交，其中“22万科GN001”、“22万科MTN002”、“22万科MTN004”收益率位列前三，分别为21.74%、16.76%、16.66%，三只债分别成交1890.85万元、1314.46万元、1021.43万元。共15只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“21金地MTN006”、“22金地MTN001”、“21金地04”收益率位列前三，分别为14.88%、13.58%、13.35%，三只债分别成交587.5万元、381.3万元、1226.46万元。

【欧债市场|欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨0.3个基点报3.999%】

周三，欧债收益率多数收跌，英国10年期国债收益率涨0.3个基点报3.999%，法国10年期国债收益率跌2.8个基点报2.984%，德国10年期国债收益率跌3个基点报2.256%，意大利10年期国债收益率跌2.1个基点报3.643%，西班牙10年期国债收益率跌1.3个基点报3.088%。

【美债市场|美债收益率多数收涨，2年期美债收益率跌3.7个基点报3.875%】

周三，美债收益率多数收涨，2年期美债收益率跌3.7个基点报3.875%，3年期美债收益率涨0.7个基点报3.733%，5年期美债收益率涨1.2个基点报3.671%，10年期美债收益率涨1.3个基点报3.84%，30年期美债收益率涨1个基点报4.127%。

（财联社FICC）

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