国金证券股份有限公司陈屹,王明辉近期对百龙创园进行研究并发布了研究报告《业绩持续高增长，看好新项目投产》，本报告对百龙创园给出买入评级，当前股价为15.98元。

　　百龙创园(605016)
　　事件
　　公司发布2024年半年报，2024年上半年实现营收5.31亿元，同比+28.73%，归母净利润1.20亿元，同比+31.24%;2024年2季度公司实现营业收入2.79亿元，同比+27.93%，环比+10.76%，归母净利润0.66亿元，同比+41.51%，环比+23.30%，业绩符合预期。
　　分析
　　公司膳食纤维业务和健康甜味剂业务保持稳定增长。分业务来看，2024年2季度，公司益生元系列业务实现营业收入7951万元，环比+8.73%；公司膳食纤维系列业务实现营业收入1.53亿元，环比+12.85%；健康甜味剂系列产品实现收入3548万元，环比+46.34%。
　　公司新项目带来新一轮增长。根据公司年报披露，公司“年产20000吨功能糖干燥项目”已于报告期内全面投产,该项目建成后年可生产8,000吨低聚果糖（粉体），5,000吨抗性糊精（粉体），7,000吨聚葡萄糖产品（粉体）。“年产30,000吨可溶性膳食纤维项目”和“年产15000吨结晶糖项目”在5月29号公告顺利投产。
　　新产品量产并获得客户认可。公司重点推出异麦芽酮糖、水苏糖等高端产品，并得到了客户认可，丰富产品结构，提升公司综合竞争力，报告期内公司异麦芽酮糖、水苏糖产品逐步实现规模化销售，带动公司收入和业绩持续增长。
　　盈利预测、估值与评级
　　我们预测2024-2025年公司归母净利分别为2.90、3.76和4.70亿元。对应EPS分别为0.90、1.17、1.46元/股，对应的PE分别为17.78X、13.72X、10.98X，维持“买入”评级。
　　风险提示
　　原材料剧烈波动风险，需求不足影响销量和产品价格，新项目投放不达预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中信证券盛夏研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达81.49%，其预测2024年度归属净利润为盈利3.24亿，根据现价换算的预测PE为12.29。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为33.53。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

国金证券：给予百龙创园买入评级