文章来源：彭博社

据知情人士透露，中国正考虑重组高达 5.4 万亿美元的房贷，以降低数百万家庭的借贷成本并促进消费。

根据该计划，存量房业主可以在明年 1 月银行通常重新定价房贷之前，与当前的贷款机构重新协商条款，知情人士表示。知情人士还透露，自全球金融危机以来，将首次被允许在不同银行之间重新融资。

在央行去年鼓励降低房贷成本并促使银行对首套房贷进行罕见的利率下调之后，当局正在加大力度推动降低房贷成本。但知情人士称，目前尚不清楚最新的考虑是否适用于所有住房。

尽管较低的房贷利率可能会损害国有银行的盈利能力，但当局正面临日益加剧的压力，需要遏制亚洲最大经济体的房地产引发的经济放缓。

本周，由于一系列令人失望的消费公司财报以及瑞银集团经济学家下调了对增长预期，市场对经济前景恶化的担忧加剧。瑞银的下调反映了全球银行日益一致的看法，即可能会错过其 2024 年 5% 左右的增长目标。上一次未能实现增长目标是在 2022 年，当时因疫情和政策突然转变而受挫。

央行和国家金融监督管理总局对此未予置评。

该新计划主要针对存量房，因为今年新购房者已经享受了大幅的利率下调。

如果该计划获批，可能比预期更快地减轻房贷负担。虽然今年国内已经将平均房贷成本降至历史低点，但大多数家庭并未受益，因为银行要到明年才会重新定价现有贷款。

近年来，国内为降低房贷成本所采取的措施主要帮助了新购房者。今年 7 月，五年期贷款市场报价利率（LPR）——长期房贷的基准利率——被下调至 3.85%。5 月，央行取消了全国范围内对首套和二套房贷利率的下限。更早前，一些大城市允许那些此前已还清贷款的购房者也有资格享受较低利率。

这种差异导致了一波提前还贷潮，近年来给贷款机构带来了压力。业主们利用低利率的消费贷款提前还清房贷，而这种做法已被监管机构禁止。

尽管自 2022 年底以来，国内一直在放宽政策以振兴房地产市场，但瑞银表示，政策的执行速度缓慢，影响有限。瑞银称，房地产市场疲软对整体经济的拖累比预期更大，包括对家庭消费的影响。

房地产危机现已进入第四年，拖累了就业市场、消费和家庭财富。尽管 7 月零售销售数据超出预期，但这主要是季节性因素导致的，且仍远低于疫情前的趋势。

这一房贷计划将对银行业造成进一步压力。国内一直依赖银行来帮助振兴疲软的经济。银行业正面临收入下降的困境，利润率处于历史低位。

截至 3 月底，国内未偿还的个人房贷总额为 38.2 万亿元人民币（约合 5.4 万亿美元），这些贷款被视为银行业的重要资产。根据银行监管机构 2021 年底发布的最新公开数据，国内 90% 以上的未偿还房贷为首套房贷款。

截至 6 月底，银行的净息差降至历史最低的 1.54%，远低于维持合理盈利能力所需的 1.8% 门槛。

彭博社：中国考虑考虑下调存量房贷利率 允许转按揭

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