中密控股(300470)2024年中报简析:营收净利润同比双双增长,公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理,近期中密控股(300470)发布2024年中报。截至本报告期末,公司营业总收入7.24亿元,同比上升18.08%,归母净利润1.73亿元,同比上升7.64%。按单季度数据看,第二季度营业总收入3.87亿元,同比上升18.94%,第二季度归母净利润9054.89万元,同比上升12.41%。本报告期中密控股公司应收账款体量较大,当期应收账款占最新年报归母净利润比达197.76%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中,毛利率47.14%,同比减7.91%,净利率23.98%,同比减8.83%,销售费用、管理费用、财务费用总计1.1亿元,三费占营收比15.19%,同比减11.08%,每股净资产12.26元,同比增3.38%,每股经营性现金流0.36元,同比减2.24%,每股收益0.85元,同比增7.3%。具体财务指标见下表:

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  • 业务评价:公司去年的ROIC为13.84%,资本回报率强。去年的净利率为25.34%,算上全部成本后,公司产品或服务的附加值高。
  • 偿债能力:公司现金资产非常健康。
  • 融资分红:公司上市9年以来,累计融资总额9.22亿元,累计分红总额6.15亿元,分红融资比为0.67。

财报体检工具显示:

  1. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达197.76%)

分析师工具显示:证券研究员普遍预期2024年业绩在4.05亿元,每股收益均值在1.94元。

重仓中密控股的前十大基金见下表:

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持有中密控股最多的基金为汇丰晋信价值先锋股票A,目前规模为6.18亿元,最新净值1.4166(8月30日),较上一交易日上涨1.53%,近一年下跌25.18%。该基金现任基金经理为吴培文。

最近有知名机构关注了公司以下问题:

问:公司如何看待国内乙烯产能,是否认为产能过剩?如果产能过剩是否会导致在运行的乙烯装置停产?

答:我们认为乙烯产能供给是否过剩要结合市场需求看,是一个相对概念。根据之前国家发布的宏观规划,国内乙烯产能确实存在缺口,宏观经济环境好、经济快速发展时,乙烯需求量大,但现在外部环境复杂,宏观经济运行仍然面临诸多挑战,乙烯需求也有所不足。在运行的乙烯装置通常不会停产,即便产能过剩,相较于运行可能出现的亏损,停产的损失往往更大。