我在周天的稿子里，表示：

这周市场很有戏，但指数大概率会破新低。

如果说周一是市场是在消化8月超预期得PMI影响；那么周二的市场就是一个温和的修复，那么明天呢？

经过复盘，我依然坚持我的观点：

1.指数可能将持续承压，再直白一点，跌破2800点是大概率事件。

2.市场会有戏，个股层面会得到一定修复。

为啥？且听我一一道来。

01

按照当前8月数据所显示出来的问题，楼市萎靡（非常低迷的8月地产成交数据）、消费乏力、产能过剩（非常down的PMI数据）.......

要保GDP，必然会沿用过去成熟的路径，牺牲利润换规模，也就是我们熟悉的“打折促销”，远的有汽车下乡、近的有消费券.......

这意味着：上市公司的利润率还有压缩空间。

而目前大A整体市盈率还有15.3倍，随着上市公司整体利润进一步下跌，动态市盈率会继续高估，指数还会进一步向下压缩的趋势。

再说直白一点，指数破新低2635点的概率并不低。

02

随着银行基本面的潜在恶化可能，银行板块面临进一步下跌的风险。

尽管，针对上周五沸沸扬扬的“转按揭”小作文相关人士出来澄清：

目前尚未接到关于开展“转按揭”业务的通知或征求意见稿，如果推出，将会对银行的存量按揭利率带来负面影响。

目前银行的净息差只有1.54%，非常低，未来监管层可能会更多兼顾资产、负债两端的平衡。

这话说的很有水平。

未来会不会“转按揭”，并没有完全给予否定，但其肯定的是：眼下并没有这样的动作。

另外，提及了一个关键词“净息差”。

言外之意，银行主要任务还是要替国家赚钱，现在银行也不容易。

如果真要执行”转按揭“，那么也会是存贷双降，不会单边贷款降息，让银行利润单边受损，请各位股东放心。

........

但也恰好是这一句话，引出一个现实：银行现在的业绩也承压。

事实上，也确实如此，银行的中报显示出来的信息并非”坚如磐石“，甚至可以用隐忧不少来形容。

举个例子，在14家披露数据的银行中，个人住房贷款不良率，几乎全线上升，仅邮储银行下降了0.05个百分点，其余全部走高。

与之对应的是中短期贷款总额正在走低。

也就是说银行赚钱的业务（贷款），放出去的款少，不良率还在增加；但赔钱的业务（储蓄），储蓄额度正在大幅提升。

从中报上来看，眼下这种状况并没有得到改善，反而还在持续加剧。

退一万步说，真严格执行“转按揭”，对银行现有利润影响大吗？

事实上，参考国外“转按揭”的操作，是非常温和的推动存量房贷利率下降的有效手段，对银行利润极其有限，绝不至于造成近期该板块持续下跌。

真正造成银行板块下杀的原因在于：纸包不住火，近期的上涨和基本面并不匹配。

银行日子并不好过，暴雷的银行已经从村镇漫延到城商，而今天也有媒体出来善意的提醒：

上半年42家银行超250万人的平均薪酬“曝光”平均下降5321元。

整体减员超3万人。

也许你会问GJD都在抱团怼银行，这真跌的下去吗？

03

好问题。

今天我们梳理了汇金的持仓，共计315只个股，发现个反直觉的现象：

汇金并没有显著增持银行板块。

1.你以为汇金是来救市的，其实来是来抄底的。

汇金从一季度的1000多亿到现在的快5000亿的持仓，大部分的股票都买在2900以下。

2. 拉银行明显不是国家队行为。

那么是谁这么大幅度的拉银行，又有什么目的？

明显是险资所为，毕竟，中报显示保险的利润跟银行涨幅高度正相关。

所以，我们也看到，现在银行开始下杀，保险开始顶上。

不得不说，这手段玩得是真高明。

银行涨，保险真金白银赚钱，银行跌，保险依然赚市值。

现在即使跌了，这对于险资而言，也是利润丰厚。

3.当然，真正让我深思的是——舆论方向跟事实恰好南辕北辙，这是为啥？

对此，我只能说，这就是大A的生态：对韭当割。

各位请珍惜我这位为数不多还在坚持说真话的博主吧。

04

但我们为啥认为，哪怕跌破2800，市场依然有戏呢？

原因无他，大量的资金从银行、石油、煤炭等高红利板块流出，执行再配置，在这样的局面下，市场依然有大量的机会。

但请注意，我要提醒各位：很多的小票反弹，是个巨大的坑。

原因不复杂。

很多小盘股，股价下跌的速度还没有基本面下滑速度快。

换言之，很多小票哪怕在价格打了4折，甚至3折，泡沫依然很大，甚至再打5折，也就是股价再跌一半都毫无性价比可言。

举个例子，一家公司从微盈利到亏损，但其股价止跌了60%，现在是贵，还是便宜？

在具体一点，一位失业（盈利能力下降）、岁数大（传统业务）、固定资产价值低（担保资产价格低）的男性，各位认为他能从银行贷到款吗？

如果他找你借钱，你愿意借吗？

情况就是这样，当一家公司盈利能力下滑，现金流获取能力不断变差的情况下，千万不要心存侥幸。

事实上，在我看来：在没有业绩反转的预期下，得不到数据和逻辑验证的投资只能是跟着市场情绪投机一把，跑慢一点都要吃套。

这才是我们为啥我们要基于业绩买股票的底层逻辑。

结语

眼下的市场，正处在一个充满机会，也布满陷阱的薛定谔的状态。

指数可能承压，但个股会感受良好；

反之，指数开始乐观，个股体感未必会好。

究其根本在于，当”大块头“们开始调整出货，为市场带来了增量资金。

但我们要小心，每次发大水，河道里率先飘起来的都是”塑料袋“。

我们散户能做的还是要基于企业基本面、现金流以及发展潜力来综合布局，要轻易去抢反弹，不要被市场交易的假象给迷惑。

各位发现没有，市场上很多信息都是断章取义，但阅读量巨高。

哪怕你不去点开，都有人看了告诉你。

你们猜，为啥？

在这里你能第一时间收到足够客观、足够冷静的信息，我将尽我所能，为你还原市场的样貌，获得足够多的信息差；

第二可以参考我的仓位配置；

第三可以第一时间看到我的操作；

第四可以参考我的持仓，抄我的底。

余不一一，欢迎加入，我们一起赢下去。

2800一定会破，但这无疑是个好消息