近日，江西银行发布截至2024年6月30日止六个月之中期业绩公告。数据显示，今年上半年，该行实现营业收入57.48亿元，同比增长6.48%；归属于公司股东的净利润6.23亿元，同比减少48.15%。

江西银行作为江西的省级法人银行，自2018年6月完成港股上市，彼时发行价为6.39港元/股，此后股价一路下跌，一度沦为“仙股”——截至9月4日15:00已跌至0.570港元/股。

而这与江西银行近年来的业绩表现不无相关。

资产规模增速放缓房地产不良率飙升

根据江西银行发布的2024年中期业绩公告，今年上半年，该行实现资产总额5645.15亿元，较上年末增长2.20%，较去年同期增长4.80%，增速表现优于同期资产规模相当的贵州银行。

具体来看，今年上半年，贵州银行资产总额达到5884.41亿元，较上年末增长2.02%，同比增长2.26%。

然而，拉长时间线后可以发现，三年来，江西银行的资产规模在2021年底突破5000亿大关后，同比增速骤然跳水，整体呈现放缓趋势。

具体来看，2022年、2023年和2024年上半年，江西银行的资产总额增速分别为9.08%、4.34%、4.80%。

而规模不断扩大，但江西银行的资产质量却未得到提升。据半年报披露，今年上半年，江西银行不良贷款总额为88.72亿元，不良贷款率为2.53%，较年初增长0.36个百分点；拨备覆盖率为171.30%，同比下滑5.86%。

对于这一情况，江西银行解释称，不良贷款占比上升的主要原因是部分客户经营困难，还款能力弱。

事实上，近三年来，江西银行的不良贷款率一直在增长，且涨幅也在增大。根据2022年、2023年和2024年业绩中期报，江西银行的不良贷款率分别为1.88%，同比增长16个bp；2.17%，同比增长29个bp；2.53%，同比增长36个bp。

值得一提的是，今年上半年，江西银行房地产业贷款的不良率大幅飙升。根据行业划分，报告期内，该行的不良余额最高的前三大行业分别是批发和零售业、房地产业、制造业。

其中，批发和零售业不良贷款余额为31.99亿元，不良率为9.57%，较年初下降1.65个百分点；制造业不良贷款余额10.83亿元，不良率为4.99%，较年初上升0.57个百分点。

房地产业不良贷款余额为16.87亿元，较年初增加13.43亿元，增幅390.41%，不良贷款率则从3.29%飙升至16.61%，上升13.35个百分点，系该行贷款不良率最高的行业。

利息净收入下滑10% 资产减值损失猛增50%

业绩表现方面，今年上半年，江西银行交出了一份“增收不增利”的业绩答卷，其中实现营业收入57.48亿元，同比增长6.48%；归母净利润6.23亿元，同比下降48.15%。

相较于同期资产规模相当的贵州银行，江西银行的营收和净利表现显得差强人意。

具体来看，今年上半年，贵州银行实现营业收入59.67亿元，同比下降7.20%，虽然增速不及江西银行，但营业收入数据超出江西银行2个亿；净利润方面，贵州银行在报告期内实现净利润21.23亿元，超出江西银行两番有余，同比增幅虽然呈现下跌（-3.80%），但远低于同期江西银行几近“腰斩”的降幅。

拆分营收数据可以发现，今年上半年，占据江西银行营业收入半壁江山的利息净收入达到39.87亿元，同比下滑11.03%，其中，利息收入95.88亿元，同比下降3.37%；利息支出56.01亿元，同比增长2.95%。

在非息收入方面，今年上半年，江西银行的手续费及佣金净收入为2.33亿元，同比增长39.65%；金融投资所得收益净额13.50亿元，同比增长243.04%。

另外值得关注的是，今年上半年，受经济环境影响，江西银行的不良资产有所增加，因此根据审慎原则，增加了计提资产减值准备——报告期内，该行的资产减值损失支出36.73亿元，较上年同期增加12.34亿元，增幅50.58%，或是净利润降幅下跌的原因之一。

事实上，江西银行的中期净利润已连续三年下跌。根据2022年、2023年和2024年中期报告，江西银行实现归属于公司股东的净利润分别为12.81亿元、12.02亿元、6.23亿元，同比变化-3.67%、-6.31%、-48.15%。

另外，今年上半年，江西银行的平均总资产回报率为0.23%，比上年同期下降0.24个百分点；平均权益回报率为3.19%，比上年同期下降3.04个百分点。

江西银行“增收不增利”，上半年归母净利降48%