摘要：原因大家都懂（欢迎关注杠杆游戏）

撰文|张银银&编辑|欣欣然

民生银行这几年表现一直不太好，原因大家都懂。

该行最新发布的2024年半年度报告，上半年，民生银行实现营收671.27亿元，同比下降6.17%；归属净利润为224.74亿元，同比下降5.48%。

显然依旧不太好。

之前，杠杆游戏关注过民生银行多次，涉及董事换届、股东信贷官司等。

今天的拆中报，我们看看民生银行的最新表现吧。

1、资产下滑，经营数据也不太好

截至2024年6月末，民生银行的资产总额75,510.13亿元，比2023年末减少1,239.52亿元，降幅1.62%。

其中，发放贷款和垫款总额44,232.27亿元，比2023年末增加383.50亿元，增幅0.87%，在资产总额中占比58.58%，比2023年末提升1.45个百分点。

重点领域、重点区域贷款均保持较快增长，本行制造业、普惠型小微企业、绿色等重点贷款增速均高于各项贷款增速；京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、福建等重点区域贷款占比达到65.00%，比2023年末进一步提高。

负债总额69,413.71亿元，比2023年末减少957.93亿元，降幅1.36%，吸收存款总额40,647.32亿元，比2023年末减少2,182.71亿元，降幅5.10%，个人存款规模保持稳步增长，在吸收存款总额中占比31.64%，比2023年末提升3.47个百分点。

刚文初杠杆游戏说到营收，2024上半年，民生银行的营收为671.27亿元，同比减少44.12亿元，降幅6.17%；归属净利润224.74亿元，同比减少13.03亿元，降幅5.48%。

如果按照上半年来看，民生银行从2021年开始，连续4个上半年营收下滑；归属净利润则更惨，从2020年上半年开始，迄今为止，每个上半年都是下滑的。

如果看季度，2024年一二季度都不好。

民生银行中报说：

营业收入同比下降，净息差环比企稳。本集团积极应对经营环境变化，促进经营稳健发展，业务结构优化，利息净收入环比改善，净息差降幅收窄。

2024上半年，该行的生息资产日均余额70,645.15亿元，同比增长1.27%；净息差1.38%，同比下降10BP，降幅同比缩窄7BP；实现利息净收入485.82亿元，同比减少27.52亿元，同比下降5.36%，其中二季度利息净收入243.20亿元，环比实现增长。

非利息净收入方面，受代理财富收入费率下降影响，代理收入同比下降，同时资本市场波动影响公允价值变动损益，实现非利息净收入185.45亿元，同比减少16.60亿元，降幅8.22%。

2、利息收入、非利息净收入都是下滑的

1）详细来看，2024上半年，民生银行实现利息收入1,279.63亿元，同比减少51.17亿元，降幅3.85%。

发放贷款和垫款利息收入893.12亿元，同比减少30.87亿元，降幅3.34%，主要是发放贷款和垫款平均收益率同比下降34BP，导致利息收入同比减少70.32亿元。

金融投资利息收入收入283.96亿元，同比减少13.95亿元，降幅4.68%，主要是金融投资平均收益率同比下降17BP，导致利息收入同比减少15.77亿元。

存拆放同业及其他金融机构款项和买入返售金融资产利息收入46.05亿元，同比减少5.62亿元，降幅10.88%，主要是拆放同业及其他金融机构款项日均规模下降，导致利息收入同比减少9.48亿元。

长期应收款利息收入34.38亿元，同比增加1.37亿元，增幅4.15%。

存放中央银行款项利息收入22.12亿元，同比减少2.10亿元，降幅8.67%。

2）利息支出为793.81亿元，同比减少23.65亿元，降幅2.89%。

吸收存款利息支出为464.47亿元，同比减少16.99亿元，降幅3.53%，主要是存款平均成本率同比下降9BP，导致利息支出减少16.93亿元。

同业及其他金融机构存拆入款项和卖出回购金融资产款利息支出170.46亿元，同比减少36.28亿元，降幅17.55%，主要是同业及其他金融机构存放款项日均规模下降，导致利息支出减少41.11亿元。

应付债券利息支出93.62亿元，同比增加10.12亿元，增幅12.12%，主要由于应付债券日均规模上升，导致利息支出增加15.81亿元。

向央行和其他金融机构借款及其他利息支出65.26亿元，同比增加19.50亿元，增幅42.61%，主要是向央行和其他金融机构借款日均规模上升，导致利息支出增加26.97亿元。

3）非利息净收入185.45亿元，同比减少16.60亿元，降幅8.22%。

手续费及佣金净收入96.45亿元，同比减少11.91亿元，降幅10.99%，主要是受代销保险和基金业务费率下调等因素影响，零售财富业务手续费及佣金收入同比有所下降。

其他非利息净收入89.00亿元，同比减少4.69亿元，降幅5.01%。

4）业务及管理费205.71亿元，同比减少5.65亿元，降幅2.67%。

生意不好做，业绩不太好，管理费下降，杠杆游戏认为这也是应该的。

如上图，其中员工薪酬、短期和低价值租赁及物业管理费的降幅明显。

3、几组大家关心的数字

另外，杠杆游戏看到民生银行披露了信用减值损失205.51亿元，同比减少16.59亿元，降幅7.47%。

所得税费用7.67亿元，同比减少0.08亿元，降幅1.03%。

不良方面，民生银行认为，不良贷款总额、不良贷款率比2023年末下降，拨备覆盖率总体稳定。

1）详细看数字，不良贷款总额648.99亿元，比2023年末减少1.98亿元；不良贷款率1.47%，比2023年末下降0.01个百分点。

公司类不良贷款（含票据贴现）总额352.68亿元，比2023年末减少29.74亿元，不良贷款率1.32%，比2023年末下降0.14个百分点；

个人类不良贷款总额296.31亿元，比上年末增加27.76亿元，不良贷款率1.69%，比2023年末上升0.17个百分点。

拨备覆盖率149.26%，比2023年末微降0.43个百分点。

关注类贷款总额1,229.13亿元，比2023年末增加43.86亿元；关注类贷款占比2.78%，比2023年末上升0.08个百分点。

截至2024年6月末，民生银行公司类贷款（含票据贴现）总额26,735.97亿元，比2023年末增加562.42亿元，占比60.44%，比2023年末上升0.75个百分点；

个人类贷款总额17,496.30亿元，比2023年末减少178.92亿元，占比39.56%，比2023年末下降0.75个百分点。

2）公司类贷款主要集中在租赁和商务服务业、制造业、房地产业，其中，租赁和商务服务业贷款总额5,518.41亿元，比2023年末减少50.33亿元；

制造业贷款总额5,055.53亿元，比2023年末增加404.61亿元；

房地产业贷款总额3,404.00亿元，比2023年末减少58.98亿元。

公司类不良贷款主要集中在房地产业、制造业、租赁和商务服务业，三大行业不良贷款总额合计277.50亿元，合计在公司类不良贷款中占比78.68%。

不良贷款增量方面，受房地产行业因素和个别客户经营恶化等影响，主要是房地产业、水利、环境和公共设施管理业不良贷款总额比2023年末分别增加9.69亿元和3.29亿元。

其余行业不良贷款总额合计，比2023年末减少42.72亿元，资产质量保持稳定或向好。

3）分地区看，长江三角洲地区、珠江三角洲地区及环渤海地区贷款总额居前三位，分别为11,366.66亿元、7,128.79亿元、6,810.68亿元，占比分别为25.70%、16.12%、15.40%。

贷款增量方面，主要是珠江三角洲地区、中部地区贷款总额分别比2023年末增加231.53亿元和180.84亿元。

不良贷款主要集中在总部、西部和长江三角洲等地区，不良贷款总额分别为169.10亿元、126.54亿元和122.25亿元，合计占比64.39%，其中总部不良贷款主要是信用卡业务。

从不良贷款增量看，主要是总部和境外及附属机构不良增加较多，比2023年末分别增加7.56亿元和5.80亿元，不良贷款率比上年末分别上升0.24和0.21个百分点。

4）截至2024年6月末末，杠杆游戏看到民生银行的重组贷款总额260.57亿元，比2023年末增加30.99亿元，在发放贷款和垫款总额中占比为0.59%，比2023年末上升0.07个百分点。

逾期贷款总额962.83亿元，比2023年末增加83.79亿元，在发放贷款和垫款总额中占比为2.18%，比2023年末上升0.18个百分点。

5）截至2024年6月末，民生银行股东权益总额6,096.42亿元，比2023年末减少281.59亿元，降幅4.42%，其中，归属于本行股东权益总额5,961.41亿元，比2023年末减少284.61亿元，降幅4.56%。

还是希望民生银行做大做强、再创辉煌，让所有股东都受益。

6）2024年度中期利润分配方面，民生银行表示，综合考虑监管机构对资本充足率的要求以及业务可持续发展等因素，拟每10股派发现金股利人民币1.30元（含税）。

截至2024年9月4日收盘，该行股价报收3.41元/股。

本文未标注出处的财务图表，均源自民生银行有关公告，特此说明并致谢

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资产下滑，营利双降！民生银行上半年仍未止跌