绿证与碳市场加快衔接,新能源绿色环境溢价可期

近日,国家能源局发布《关于做好可再生能源绿色电力证书与自愿减排市场衔接工作的通知》,设立两年过渡期。过渡期内,条件符合的海上风电、光热发电项目可自主选择核发交易绿证或申请中国核证自愿减排量(简称CCER);光伏、其他风电项目暂不新纳入自愿减排市场。过渡期后,综合绿证和自愿减排市场运行等情况,适时调整绿证与自愿减排市场对于深远海海上风电、光热发电项目的衔接要求。

此外,生态环境部办公厅发布关于公开征求《全国碳排放权交易市场覆盖水泥、钢铁、电解铝行业工作方案(征求意见稿)》意见的函,提出启动实施(2024—2026年)和深化完善(2027年—)两个阶段,积极稳妥推进水泥、钢铁、电解铝行业全国碳排放权交易市场建设,扩大碳市场行业覆盖范围。

国盛证券预计,随着碳市场建设和绿证/绿电交易机制的不断完善,绿证与CCER加快衔接,有望兑现新能源绿色环境溢价。

该机构认为,伴随新型电力系统建设和电改推进,建议关注绿电板块,随着改革聚焦新能源,加速绿电/绿证交易推进和消纳问题解决,底部空间迎来拐点;火电通过“电量电价(传导燃料成本)+容量电价(回收固定成本)+辅助服务(获取调节收益)”获得温稳定合理化收益,板块估值有望提升;持续看好水电/核电板块,红利资产潜力显现,把握长期投资价值,同时看好今年来水基本面改善带来水电盈利能力改善。

绿电ETF(562550)及其场外联接(018734/018735)跟踪中证绿色电力指数,不仅包括以水电、风电及光伏发电为代表的清洁能源企业,同时也纳入了火电、核电等能源转型样本。兼顾新、旧能源,同时贴合“双碳路线”及“能源安全”。持仓股中国企含量高达92%。