三大股指收涨!美联储降息背后,黄金、A股市场将如何演绎?

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划重点

01美国联邦储备委员会宣布自2020年3月以来的首次降息,全球市场关注。

02中国A股市场在美联储降息后全线上涨,上证指数近一月来首次收涨,深证成指和创业板指分别上涨1.19%、0.85%。

03由于此次降息,国内股票、债券等资产价格的外部压力将进一步减轻。

04业内人士表示,美联储降息有助于打开我国的货币政策空间,国内进一步降准降息的掣肘有望减轻。

05此外,黄金价格或在美国降息后进一步震荡上行。

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美联储“开闸放水”!北京时间9月19日凌晨,美国联邦储备委员会宣布,将联邦基金利率目标区间下调50个基点(bp)。这是自美联储2020年3月以来的首次降息,受到全球市场的广泛关注。
在美联储降息后,A股市场19日全线上涨。截至收盘,三大股指均收涨,上证指数近一月来首次收涨,涨幅达0.69%报2736.02点,深证成指和创业板指分别上涨1.19%、0.85%。
全天近4800个股上涨,沪深两市成交额放量大增至6270.01亿元。
美联储降息对全球各类资产价格会产生怎样的影响?多家机构在接受贝壳财经采访时表示,此次降息传达出较为积极的信号,有助于打开我国的货币政策空间,国内进一步降准降息的掣肘有望减轻。同时,国内股票、债券等资产价格的外部压力也将进一步减轻。
全市场4800只个股飘红,A股后续如何演绎?
美联储降息如何影响A股市场?多位业内人士指出,国内股票债券等资产价格的外部压力将进一步减轻。
今日早间,A股大反弹。截至收盘,三大股指均收涨,上证指数涨0.69%报2736.02点,深证成指涨1.19%,创业板指涨0.85%。从成交额来看,市场交易活跃,A股沪深两市全天成交达6270.01亿元,环比放量近1500亿元。
整体来看,全天近4800只个股上涨。板块方面,房地产行业维持热度,其中,电子城强势3板,中交地产金地集团等个股一度触及涨停。此外,有色金属、农林牧渔、商贸零售等板块涨幅靠前。
鹏扬基金高级策略分析师魏枫凌向贝壳财经记者表示,美联储降息预示着国内开启新一轮政策发力和落地窗口期,这将从多个维度影响中国资产。对股市来说,分别从盈利端和估值端带来正向催化。基本面而言,外需成长股如美国地产链、耐用品消费、资本货物、远期科技股等形成利好,资金面而言,北向资金有望阶段性回流。
中欧基金指出,对于权益市场而言,美联储降息以及美股重回软着陆交易有望加速行业间的再平衡,并驱动风险溢价在均值水位之下板块的上涨。但是当前对经济基本面的预期几无变化,基本面因素对再平衡交易的影响偏弱,市场更多将由资金面主导。中长期来看,在经济走平且无总量刺激政策作用的背景下,国内权益市场预计仍将体现为结构性行情。
博时基金宏观策略部则认为,海外开启降息周期从风险偏好层面对全球股市产生利好,同时也为国内货币政策打开进一步空间。整体来看,对A股板块影响不显著。
美联储降息力度略超预期业内:金价或进一步震荡上行
此前市场普遍预期美联储时隔4年首次降息,将在25bp或50bp之间抉择,此次降息50bp略超市场预期。
美联储决策公布后,美股和黄金先涨后跌,美债收益率和美元指数先跌后涨。截至9月19日收盘,标普500、纳斯达克、道琼斯指数均下跌0.3%;10年期美债收益率上行6.2bp至3.71%,美元指数下跌0.1%至100.9,现货黄金下跌0.4%至2558.8美元/盎司。
中欧基金指出,对于国际市场而言,由于本轮降息周期并非衰退应激式,美元短周期走弱有望带动金属价格的上行。从历史经验来看,此次美联储降息也会对应短周期的美元指数下行,从而减轻新兴市场稳汇率压力。
诺安基金指出,降息后,美元指数及国债收益率或较当前小幅修正。但如果美国经济超预期走弱或陷入衰退,美元指数、利率均有进一步下行空间,而市场风险偏好亦将迅速收敛,金融属性及避险属性均或支持金价进一步上行。另外还需考虑美国总统大选及中东地缘冲突造成的不确定性。
诺安基金表示,建议投资者积极关注黄金价格走势,可逢低逐步增加黄金配置比例以把握黄金投资机遇。
博时基金宏观策略部指出,历史经验来看,在未衰退的情况下,开启降息周期后,美债利率或进入寻底阶段,全球股票和大宗商品市场有望受到提振,融资条件的改善也会有望促进房地产市场回暖。
南方基金也指出,在5-7月美国通胀连续回落的情况下,黄金的定价也重回与美元实际利率负相关的框架中。近期,随着实际利率的回落,黄金价格走高。预计随着美国实际利率下行,黄金有望震荡上行。
“对国内市场而言,美联储的降息周期开启,有助于打开我国的货币政策空间。”中欧基金认为,目前来看,后续央行降准降息概率偏高,对国内债市形成边际利好。但受制于存款分流、银行净息差等因素,国内降息空间仍有约束。
新京报贝壳财经记者 胡萌 编辑 陈莉 校对 柳宝庆