美联储主席鲍威尔称美国经济没有衰退迹象,市场对大幅降息几乎没有反应

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划重点

01美国联邦储备委员会决定将联邦基金利率下调50个基点至4.75%—5.00%区间,市场反应平淡。

02美联储主席鲍威尔表示,降息是央行的“重新校准”,但未承诺今年内继续大幅降息。

03鲍威尔坚称,美国经济陷入衰退的风险不会升高,因为劳动力市场强劲,通胀正在下降。

04然而,特朗普批评美联储大幅降息,认为这意味着美国经济状况非常糟糕。

05民调显示,大多数美国选民对通胀和生活成本深感担忧。

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【文/观察者网 赖家琪】全球市场密切关注美国联邦储备委员会(以下简称“美联储”)的最新利率决定。
当地时间9月18日(北京时间9月19日),美联储决定将联邦基金利率下调50个基点至4.75%—5.00%区间。英国《金融时报》9月19日分析称,在美联储会议之前,投资者准备迎接市场剧烈波动,但利率公布后,股市和债券市场几乎没有任何重大转变或新时代开始的迹象。分析人士指出,这是因为在过去几个月的市场波动中,市场已经消化了美联储将降息的消息。
美联储主席鲍威尔在新闻发布会上称降息是央行的“重新校准”,并表示美联储会在接下来的每次会议上逐次做出相应决定,他没有承诺会在今年接下来的几次会议上继续大幅降息,“我的感觉是我们不会回到超低利率时代”。同时,鲍威尔坚称,在超大规模降息后,美国经济陷入衰退的风险不会“升高”。
鲍威尔:我现在真的看不到美国经济衰退的迹象
“这一决定反映出我们越来越有信心,相信通过适当调整我们的政策,劳动力市场的强劲势头可以在通胀继续下降至2%的背景下得以维持。”美联储主席鲍威尔在新闻发布会上说,美联储现在的目标是保持通胀稳定,同时确保失业率不会走高。
他坚称,投资者应将美联储降息50个基点视为其对实现这一目标的“坚定承诺”。
值得注意的是,鲍威尔称,尽管美联储内部“有异议,有各种各样的观点”,但也有很多共同点,美国联邦公开市场委员会(FOMC)“广泛支持”降息决定。
FOMC政策声明显示,降息50个基点的决定以11比1通过,唯一的反对声来自美联储理事米歇尔·鲍曼,这也是2005年以来首次有美联储理事反对。鲍曼于2018年加入美联储理事会,她倾向于此次小幅降息25个基点。此前在7月,鲍曼表示,如果通胀没有继续下降,可能还需要进一步加息。
鲍威尔则对大幅降息持积极看法。经过大规模降息后,美国经济衰退的风险不会“升高”。他表示,“你看到稳定的增速,你看到通胀正在下降,你看到劳动力市场仍处于非常稳固的水平”,“我现在真的看不到经济衰退的迹象”,美联储打算通过9月18日的降息来保持这种状态。
根据美联储的预测,他们并不急于放松政策。从9月18日公布的FOMC“点阵图”看,美联储官员们预计,他们将在今年年底前将利率降至4.4%,远低于他们6月发布的5.1%的预期。到2025年底,他们预计将把利率再降低至3.4%。2026年,利率预计将被下调至2.9%。
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美联储9月18日公布的利率目标。图表显示了2000年7月至2024年9月的联邦基金利率变化走向,阴影部分代表美国经济陷入衰退的时间段。 美国消费者新闻与商业频道(CNBC)制图
即使美联储的计划是转向宽松的货币政策,但鲍威尔预计廉价货币时代不会回归。“之前很多人都认为我们不可能回到那个数万亿美元主权债券、长期债券以负利率交易的时代”,鲍威尔称他的感觉是“我们不会回到超低利率的时代”。
“最受期待的降息周期”过于激进?市场几乎没有变化
根据鲍威尔的说法,美联储尚未准备好宣布抑制通胀的“任务已完成”,但他和官员们对目前的进展感到“鼓舞”。美国《纽约时报》分析称,美国经济展现出一些韧性,整体增长依然强劲,但高利率导致企业扩张和人们购置房产的借贷成本变高,从而给需求和价格上涨造成压力,拖累经济增长,企业不愿意也不能继续招聘。鉴于此,美联储一直在谨慎地保持平衡,在确保通胀恢复正常的情况下,不要让失业率飙升、经济陷入衰退。
美国消费者新闻与商业频道(CNBC)指出,美联储此次大幅降息50个基点,为未来央行在停止降息之前应该走多远奠定了基础,但美联储成员们对未来几年的利率走向存在很大差异。
一些分析师认为,美联储的决定体现出人们对美国经济的潜在担忧。摩根资产管理公司全球市场策略师杰克·曼利(Jack Manley)认为,“宏观数据并不像我们希望的那样清晰”,美国正表示“我们在通胀方面取得的进展比想象得要多”,但在他看来,美国劳动力市场正在开始下滑且情况可能会变得更糟,“这不是一个好兆头”。
英国《金融时报》称,美联储以比正常更大的幅度开启降息周期,标准普尔500指数等基准股指一度冲上历史新高,但随后在收盘时回落。标准普尔500指数当天收盘下跌0.3%,与宣布降息之前相比几乎没有变化。分析人士称,这是因为在过去几个月的市场波动中,市场已经消化了这一消息,预计美联储将在本次会议中开始降息。
报道指出,较低的利率可以刺激经济、减轻公司债务负担、鼓励对较高风险的资产进行投资,传统上被认为对股市有利。然而,投资者一直担心,激进的降息周期可能会打击企业利润,导致经济衰退。
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市场关注美联储利率决定。 视觉中国
“50个基点可能过于激进。”美国交易所交易基金提供商Global X投资策略主管斯科特·赫尔夫斯坦(Scott Helfstein)称此次降息是美联储多年来“最受期待的降息周期之一”,从最近的数据看,他没有发现太多迹象表明美国经济正在放缓,“可能不需要一开始就进行更大规模的削减”,但这应该会支持风险资产的配置。
CNBC称,虽然4.75%—5%的利率旨在设定银行的短期借贷成本,但它的影响通常会外溢至抵押贷款、汽车贷款、信用卡等消费品上。而美元作为全球储备货币,美联储降息甚至会影响到世界其他国家和地区。
在美联储宣布降息之前,欧洲央行等全球央行已宣布下调政策利率。CNBC援引专家分析称,美联储的决定会影响外汇市场,在世界其他地区会有溢出效应。在主要国家同时收紧利率的背景下,美联储降息对全球经济的影响可能会放大。
特朗普:美国经济状况非常糟糕
美联储这次降息也是今年大选的一个重要时刻。《纽约时报》称,尽管美联储官员的决策独立于政治,现任政府也几乎没有能力控制美联储的行动,但通常情况下,低利率对现任政府来说是一个福音。
美国民主党总统候选人、副总统哈里斯在一份声明中表示,这一消息对遭受高物价冲击的美国人来说是个好消息,“我未来工作的重点是继续降低物价”。
总统拜登也在社交媒体平台X上发帖称:“我们刚刚到达了一个重要时刻:通胀和利率正在下降,而经济依然强劲。批评者说这不可能发生——但我们的政策正在降低成本并创造就业机会。”
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当地时间2024年9月18日,美国联邦储备委员会宣布,将联邦基金利率目标区间下调50个基点,降至4.75%至5.00%之间的水平。 视觉中国
与之相对的是,美国共和党总统候选人、前总统特朗普开始“炮轰”美联储的这一决定。据《金融时报》报道,特朗普在美国纽约的一家比特币酒吧对记者表示,“假如他们不是在玩弄政治的话,那么大幅的降息意味着美国经济状况非常糟糕”。
报道指出,这不是特朗普第一次批评美联储主席鲍威尔,也不是他第一次指责央行的行为政治化。今年夏天,特朗普在接受美国彭博社采访时警告鲍威尔不要在大选前降息,若“他做正确的事”,特朗普会让鲍威尔继续完成任期。在2月的另一次采访中,特朗普指责鲍威尔“政治化”,并预测鲍威尔将降息以“帮助民主党”。
鲍威尔于2017年被特朗普提名担任美联储主席,任期将于2026年结束。《金融时报》称,特朗普在白宫期间多次攻击鲍威尔,批评鲍威尔没有在他对中国发起贸易战时配合降低利率。
民调显示,尽管近几个月美国通胀有所放缓,但美国大多数选民仍对通胀和生活成本深感担忧。《金融时报》最新民调发现,4/5选民将物价上涨视为最大的财务压力来源之一。
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