美联储延迟降息数月后,终于在9月份宣布了降息的消息,而且一降就是50个基点,这也是近4年以来,美联储首次宣布降息,在国际金融界引发了不小的轰动,被称作是“补偿式”降息。
关于美联储降息,其实早有风声,8月下旬的时候,美联储主席鲍威尔就坦言“降息时间已到”,被外界认为是在暗示接下来美联储将宣布降息,只不过没想到降息会来的这么快。
因为眼下,距离美国2024年大选的最终投票日,还剩不到两个月的时间,在这个关键当口,美联储宣布降息,对全球资本市场的影响不言而喻。
简单来说,美联储加息,存款利率就会升高,会让美元走强,其他经济体就会大量兑换美元,美国则可以趁机吸引全球美元回流本国市场。
就比如说今年4月以来,美元走强,导致亚洲多国陷入货币贬值风暴。
日元、韩元、泰铢、印尼盾等货币,在美元重挫下集体暴跌。迫使日本、韩国、印度尼亚西等国不得不打响“货币保卫战”,才堪堪止住颓势。
反之,美联储降息之后,美元又可以在全球市场上“抄底”,因为在过去几年的加息过程中,一些新兴市场的货币已经出现了大幅贬值,资产价格也出现了下跌,偿还外债的能力也减弱了。
所以无论美联储是加息还是降息,维护的都是美国的利益,丝毫没有考虑全球经济市场的稳定与否。
这次迫使美联储宣布降息的,主要是两个现实因素,一是美国的通胀指数有所下降,根据8月底公布的数据,美国的核心个人消费指数下降到了2.6%,这为美联储降低利率提供了支撑。
之前美联储激进加息,主要就是要缓解美国的通胀压力,通过加息抬升美元价值,眼下通胀问题暂时得以缓解,降息自然就呼之欲出了。
二是因为美国的失业率上升,就业形势不容乐观,根据美国劳工部公布的数据,7月份美国就业增长人数已经下降到了8.9万人。
从历史规律来看,已达到触发美联储降息的条件。
因此,美国联邦储备委员会经过投票决定,开始下调利率,预计今年年度,美国联邦基金利率将下降到4.4%,明年将下降到3.4%,到2026年将下降到2.9%。
这也就意味着,在结束了长达4年的加息周期后,美联储又将进入至少3年的降息周期。
那么美联储降息又会对全球资产配置、美元流动性造成哪些影响呢?
从理论上来讲,美联储降息会减少投资者购买美债的需求,从而削弱美元的流动性,推动国际资本涌向收益更高的市场。
但由于此前的加息周期足够长,因此短期的降息,预计不会对美元造成太大影响。
至于说,对中方会有何影响?这倒是相对有限的,因为人民币具有稳定性。
此前,在亚洲多国货币发生震荡时,人民币依然保持了稳健的态势。此次美联储降息,自然也不会对人民币的汇率造成太大的波动。