华泰国际子公司获批越南股市交易代码,券商“出海”瞄准东南亚市场

界面新闻记者 | 孙艺真

随着我国资本市场高水平制度型和系统性开放举措纵深推进证券公司跨境业务发展及国际化布局空间也正在不断拓展。

9月20日,华泰证券(601688.SH)发文称,华泰国际旗下子公司于2024年9月率先以中资券商身份,于越南证券市场监管机构获批证券交易代码;将以合格境外投资者身份在越南的两大主要证券交易所——胡志明市证券交易所(HOSE)和河内证券交易所(HNX)进行直接交易。

在此次获批越南市场证券交易代码之前,华泰证券海外业务主要通过华泰国际旗下的华泰金控(香港)、 AssetMark、华泰证券(美国)、新加坡子公司等运营主体经营国际业务。

对于此次越南证券市场交易代码获批,华泰证券表示,越南是东南亚最具活力的经济体之一,不断增长的经济总量、日益完善的金融基础设施以及逐步开放的市场政策,吸引着全球众多金融机构的目光,其证券市场也呈现蓬勃发展的态势。

今年上半年,华泰证券香港及海外业务营收约为64.91亿元人民币,较上年同期大幅增长67.50%,海外业务营收位列行业第一

华泰证券的国际业务主要业绩驱动因素包括财富管理、投资银行、投资资产管理收入等。9月5日,华泰证券出售所持统包资产管理平台AssetMark全部股权已完成交割,最终交易对价为17.93亿美元,公司将不再持有AssetMark股权。

有业内人士认为,当前,我国跨境产品体系不断丰富,券商跨境业务发展及国际化布局空间进一步拓展;此外,新兴市场对中国出口的拉动作用正日益增强,越南的投资机会主要集中在餐饮、消费、物流、医疗服务等领域的细分赛道,券商布局东南亚业务,既是积极响应国家战略,同时也是抓住新兴市场机遇红利。

今年上半年,国际业务是头部券商业绩新的增长点。国泰君安(601211.SH)国际业务的营业收入也实现同比正增长,半年报显示,国泰君安国际业务上半年营收为13.96亿元,同比增幅45.56%,对营业收入贡献度为8.18%;中信证券(600030.SH)上半年现国际业务收入60.86亿元,仅次于华泰证券,同比增幅25.05%。

“为了避免在国内的竞争‘红海’中苦苦挣扎,券商去寻找新的‘蓝海’就尤为关键。”有业内人士在接受界面新闻采访时指出,“出海”是头部券商寻找业务增长点的长远明智选择。

当前,多家券商国际化布局取得积极进展,拓展越南、新加坡、马来西亚、印度尼西亚、泰国等东南亚市场。

中信证券金融产业首席分析师田良指出,目前,东南亚市场的证券经纪业务普遍收取0.1-0.2%的高费率,相当于中国内地市场的5-10倍。在强劲的经济增长、年轻的人口结构、全球领先的互联网普及率加持下,东南亚互联网证券经纪业务正处在发展的黄金时期。

今年上半年,在国际化布局进展方面,国泰君安英国子公司完成首批权益类北向客需交易,澳门子公司完成首笔港股经纪交易,越南子公司股票纳入 MSCI 前沿市场指数。

华泰证券也在2024年半年报中提出,报告期内,新加坡子公司积极推进交易平台建设,持续打造“投行 + 财富 + 机构交易” 的生态体系,着力发展以新加坡为支点的东南亚资本市场服务及投资银行业务。下半年,新加坡子公司将抓住企业国际化发展机遇,围绕新加坡证券交易所承销资质为客户提供服务。

田良指出,企业出海催生出刚性的金融服务需求,中资企业境外融资需求主要有三个痛点:一是缺中长期资金,由于企业境外项目建设和投资回收周期长,风险溢价高,更需要股本资金或长期资金支持;二是缺低成本资金,中国企业国际信用评级偏低,且境外融资缺少担保和保险等增信支持,境外融资利率水平较高;三是缺风险对冲措施,出海企业缺少跨国别的外汇、利率和大宗商品套期保值综合解决方案。

田良建议,中资券商应聚焦“一带一路”沿线市场的企业客户服务,围绕跨境并购交易、境外交易所上市、存托凭证发行、产业基金投资引介、跨境质押融资、股权衍生品和FICC掉期互换等业务加强境内外团队建设,为中国企业出海架好投资的桥,铺好融资的路。

也有业内人士认为,近年来,东南亚制造业的蓬勃发展需要券商提供综合服务支持,不过,相对于庞大的中国市场来讲,东南亚还是太“小”,其金融服务的具体需求还有待进一步观察;此外,不同的市场、不同的监管政策,是否出现水土不服,也需要观察,“但是总的来说,能走出去,就是成功的的开始。”