近日，德勤发布了《家办洞察系·亚太版》，揭示了亚太家族办公室（以下简称为“家办”）领域的十大趋势。
据悉，该报告对亚太地区的89个单一家办进行了调查，并在2023年9月至12月期间对全球354个单一家办进行了调查。在亚太地区，家办的平均AUM为10亿美元，家族平均财富为21亿美元。此外，报告还对亚太地区的15位高级家办高管进行了深入访谈，这些案例研究提供了宝贵的同行见解和建议，希望对你有所启发。尽管面临不确定性，家办仍保持乐观，77%的家办预计2024年其资产管理规模将增长，84%的家办预计家族财富将增加。随着这些增长在望，43%的家办今年计划招聘更多员工，38%的家办计划增加所提供的服务数量。此外，为了扩大她们的举措并获得更多专业知识，48%的家办计划进一步依赖第三方服务提供商。2024年最大的三大市场风险是潜在的全球经济衰退（73%的受访者指出）、地缘政治（55%）和通货膨胀（44%）。67%的受访者将投资风险管理列为2024年的首要战略重点，其次是投资治理和估值策略（53%）。由于这项调查是在2023年第四季度进行的，当时经济不确定性迫在眉睫，因此 73%的受访者将潜在的全球经济衰退列为最大的市场风险。进入2024年下半年，通胀压力继续消散，央行降息的前景使得软着陆的可能性更大，从而增强了亚太地区的短期前景。鉴于持续的国际战争和地缘政治不稳定，地缘政治以55%的比例排名第二。对于亚太地区 (55%) 的家办来说，这一点不像欧洲 (71%) 或北美 (60%) 那样令人担忧。通货膨胀 (44%) 被列为第三大风险，与全球平均水平基本一致。……以下省略139字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容由于投资风险是今年家办面临的第一大风险，因此家办的核心战略重点是投资风险管理（67%的受访者提到）也就不足为奇了。此外，家办非常重视培养其投资治理和估值策略（53%），强调投资监督的重要性，这是整体治理框架不可或缺的一部分。近四分之一（23%）的家办提到了政治风险管理，这与希望增加海外投资的家办的百分比（24%）几乎相同。……以下省略274字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容……以下省略129字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容……以下省略100字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容我们有一个正式的董事会，由我的父母、我自己、我的兄弟姐妹和两名独立董事组成。虽然我的父母已经半退休了，但他们仍然积极参与家办的监督工作。我的母亲非常提倡以正式、专业的方式管理家庭事务，部分原因是她在与家族企业相关的各种商业社区中担任领导角色。她确保我不是唯一一个做决定的人，每个人都能参与并承担自己的责任。”—— 家办负责人和第三代家族成员，单一家办，新加坡2023年家办投资的主要资产类别是股票（25%）、私募股权和私人债务/贷款（21%）、房地产（19%）和固定收益（19%），占平均家办投资组合的五分之四以上（84%）。今年，近30%的家办计划在发达市场股票和房地产方面进行更多投资，而同样比例的家办计划减少对现金/现金等价物的敞口，因为他们关注有前景的投资。亚太地区的家办倾向于建立平衡的投资组合以降低风险，这是近年来发现的一种偏好。尽管亚太地区的家办对公共股权的配置与全球平均水平相同，为25%，但对发展中市场的配置更大。亚太家办对于固定收益的配置高于全球平均水平，为19%，而私募股权的配置则低于16%，而全球平均水平为27%。房地产一直是亚太地区家族的热门投资类别。一个关键原因是，许多家族通过房地产行业积累了财富，使他们拥有该领域的专业知识和投资。此外，房地产被广泛认为是一种可靠的长期通胀对冲工具，进一步增强了其作为资产类别的吸引力。一、亚太家办计划增加对股票、房地产、私人债务等的配置……以下省略340字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容保留资本的关键在于，每个家办都优先保本，同时只部署部分资产来产生回报。去年我们拥有过剩现金，并且很幸运地因高利率而获得了丰厚的回报。如果我们预计利率会下降并且保持更乐观的前景，我们将开始考虑我们持股不足的领域，例如发达市场股票。”亚太地区的家办将其平均投资组合的32%分配给其所在地区以外的投资，超过五分之一的家办计划今年增加对北美（23%）和中东（21%）投资的分配。……以下省略340字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容“在选择家办地点时，我们选择香港，不仅是因为其文化和生活方式契合，还因为其离岸投资选择范围更广。相比之下，新加坡的资产管理人才库较少，而且通常更专注于投资东南亚新兴市场。”—— 家办负责人兼家族成员，单一家办，香港特别行政区作为家办专业化趋势的一部分，超过四成（43%）的家办今年希望聘请更多专业（非家族）员工。目前，仅有22%的家办负责人是非家族专业人士；然而，下一代家族成员继任后，这一数字预计将跃升至31%。随着家办的成熟，他们越来越希望通过拥有金融、投资、税务规划、法律服务和其他学科专业知识的非家族成员来壮大团队。目前，43%的家办计划在2024年聘请专业的非家族员工——这一比例远高于29%的全球平均水平。目前，亚太地区78%的家办由家族成员领导，其中43%由族长/女族长领导，30%由下一代家族成员领导，5%由其他家族成员领导。相比之下，北美和欧洲分别有49%和69%的家办由家族成员领导，这表明亚太地区的家办仍处于专业化的早期阶段。鉴于此，人们越来越认识到，家办有时最好由外部专业人士领导。值得注意的是，虽然目前仅有22%的家办负责人是非家族专业人士，但这一比例预计将在家族继任后上升到31%。这些数字与全球平均水平形成鲜明对比，反映出北美和欧洲的家办平均比亚太地区的家办成熟度更高。目前，全球35%的家办负责人是外部专业人士，预计在继任后这一数字将跃升至49%。虽然家办在规模、结构和方法上差异很大，但它们的基本目的相同：管理高净值家庭的财富、资产和事务。为此，他们必须聘请具备投资、税务规划、信托和遗产规划、保险、法律服务等所需技能的专业人士，或选择外包这些服务。虽然许多家办招聘的人员来自不同技能组合，但当被问及他们“主要”从哪里招聘员工时，大多数人回答是金融服务公司（62%），其次是会计师事务所（33%）、咨询公司（23%）、其他家办（15%）、律师事务所（15%）和家族经营业务（15%）。尽管如此，在对高管的采访中，一些人对他们可用的人才库表示担忧，21%的受访者将人才招聘和留任挑战列为今年家办面临的最大风险。这种困难源于亚洲部分地区的财富管理行业仍不发达，当文化契合度和信任被纳入考量时，人才库会进一步萎缩。“中国大陆的家办表现出不同程度的成熟度。老一代财富管理者可能已经拥有非常成熟的家办结构，而新一代财富管理者则更有可能将工作外包，并与联合家办和外部资产管理者合作，因为在当地招募外部人才存在挑战。”虽然亚太地区35%的家族预计未来十年将经历代际更替，但值得注意的是，37% 的家族目前没有继任计划。因此，超过三分之一 (38%) 的家办将继任计划列为今年的首要任务。考虑到许多家办是为了在代际之间财富传承而设立的，继任是办公室内的常见话题。38%的家办将继任计划列为今年的首要战略重点。然而，对于许多人来说，这仍然是一个敏感领域，需要仔细规划和公开沟通，尤其是在出现代际冲突时。家办可以在制定继任路线图和指导下一代方面发挥关键作用，同时还可以管理复杂的家族动态。这是很有用的，因为很大一部分（35%）的家族将在未来10年内经历继承。目前，亚太地区近四成家族没有制定继任计划（37%），其余有计划的家族中，25%表示需要更新/可以做得更好。由于亚太地区很大一部分家族服务于第一代或第二代财富持有者，因此继任问题并不像欧美地区那样普遍。话虽如此，随着亚太地区的格局迅速成熟，人们越来越关注这一关键领域。同样重要的是，家办高管领导层的继任是世界各地许多家办经常忽视的一个话题，尤其是在亚太地区。目前，只有48%的亚太地区办公室为其高管领导层制定了继任计划。反过来，这是家办2024年战略重点中需要解决的另一个重要领域。……以下省略82字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容—— 家办负责人和家族成员，单一家办，香港特别行政区“我们的家办成立于21世纪初，目的是将财富传给下一代。目前，下一代所有成员都参与了家办。目标是让第一代人在退出事件后慢慢将财富转移给下一代，以便他们能够学会管理自己的资本。另一个目标是从拥有集团资本池的家办，过渡到拥有下一代每个成员各自资本的联合家办。”相当一部分家办对下一代的接任能力缺乏信心，这引发了人们对他们缺乏资质（36%）和对家办活动兴趣不足（23%）的担忧。因此，33%的人表示，下一代成员在2024年的核心优先事项是接受指导/培训，而26%的人表示，这是为继任做计划。预计下一代家族成员今年将在家办中扮演重要角色，例如首席执行官（38%）、董事会成员（36%）、经理/高管（30%）和董事（21%）。然而，该地区约三分之一的家办（35%）表示对自己接班后领导工作的能力缺乏信心，这一比例高于全球同行（30%）。相比之下，家办对现任家族领导层（90%）和家办领导层（91%）的信心水平较高。家族和家办在继承方面面临的常见挑战围绕着对下一代成员的成熟度、资质和兴趣水平的担忧。49%、36%和23%的受访者分别将这些视为挑战。下一代成长在一个与当前掌权的一代截然不同的世界，可能有不同的目标和价值观。随着家族一代一代地壮大和多样化，情况尤其如此。此外，讨论继承时的不适感（23%的受访者指出）、族长/女族长不愿放弃控制权（19%）以及继承的方向或目标不明确（19%）等因素也可能影响家族及家办的接班进程。三、接受培训和继任计划是下一代2024年的两个核心优先事项鉴于受访者对下一代是否做好了继任准备的担忧，他们指出，下一代2024年的两个首要任务是接受指导/培训 (33%) 和专注于继任计划 (26%) 。家办可以通过为家族和下一代提供专门的培训、沟通和文化建设计划来支持继任计划。除了教育感兴趣的下一代成员了解整体财富管理策略外，这些努力还可以帮助他们接受他们在保护和发展家族遗产方面的作用。这可能会给当代人带来所需的信心，让他们知道家族企业、财富和遗产将交到可靠的人手中。“继承的主要问题是确定除了财富或业务之外，还需要继承什么。在很多情况下，下一代只想创造自己的生活。他们对管理家族的企业、财富或遗产一点兴趣都没有。在这种情况下，家族传承应该被规划和安排好。”“建立家办的主要目的是为下一代提供系统的学习平台，并教会他们如何管理家族资产。如果下一代家族成员想要更多的权力，那么你需要证明你可以承担更多的责任。例如，任何想加入家族董事会的人都需要在新加坡完成国际董事计划。”—— 家办负责人和第三代家族成员，单一家办，新加坡……以下省略172字，欢迎扫码加入知识星球，查看家办通识课全文内容—— 家办负责人和家族成员，单一家办，香港特别行政区可持续投资预计将增长
亚太地区超过一半的家办（52%）目前从事可持续投资，超过全球46%的平均水平。虽然这一比例低于欧洲（57%），但几乎是北美（26%）的两倍。2023年，可持续投资者平均将其投资组合的13%分配给可持续发展。预计这一比例将在2024年上升到16%，五年后上升到24%。这可能是该地区ESG法规不断扩大和意识增强的结果，澳大利亚、中国和新加坡已根据其市场情况分阶段实施气候报告。当被问及家办针对联合国的哪些可持续发展目标时，与气候相关的举措，包括良好的健康和福祉(52%)、可负担的清洁能源 (48%) 以及气候行动 (44%)，是最常见的主题。这些也是家办计划今年增加分配的领域。三、超过一半的家办认为可持续投资能带来更高的回报，风险更低超过一半的家办（56%）认为可持续投资能带来更高的回报，风险更低，高于全球50%的平均水平。此外，56%的家办参与可持续投资，以证明家族财富可以产生积极的结果，而53%的家办则致力于让世界变得更美好。亚太地区近一半的家办（47%）将“了解不够”作为不参与可持续投资的首要原因，这一比例明显高于全球平均水平（19%）。其他常见原因包括缺乏有吸引力的投资机会和对市场不成熟的担忧。亚太地区对这两个原因的回应（均为 37%）也高于全球平均水平，表明该地区的可持续投资生态系统仍在发展中。“我倾向于将可持续投资视为一种固定收益投资。首先，气候目标是习近平主席和拜登总统可以达成一致的事情。其次，相当多的绿色投资类似于基础设施项目，可能需要更长的时间才能实现，但可以提供长期稳定的现金流。”今年，超过一半（53%）的家办正在制定或推出技术战略。近四分之一（23%）的家办认为技术投资不足是家办面临的一个核心风险，而近四分之三（73%）的家办承认，他们在经营现代企业所需的运营技术方面要么投资不足（33%），要么投资适中（40%）。现在，家办技术解决方案已覆盖前台、中台和后台的广泛领域，涵盖投资、税务和财富报告、客户管理、数据管理、财务、安全协议等。亚太地区家办传统上并不以技术娴熟的运营而闻名，只有23%的家办表示技术已很好地融入其业务。鉴于家办规模相对较小，许多家办尚未像大型机构那样实施复杂的技术解决方案，有些家办表示他们不需要这些解决方案或无法证明这些费用是合理的。这种情况在亚太地区尤其如此，亚太地区在技术整合方面通常落后于北美和欧洲的同行。这些家办为家族提供的服务通常比其地区同行少，更侧重于资产和投资管理。因此，对一些家办来说，数字化要求较少是有理由的。尽管如此，随着家办空间的发展，家办高管们越来越认识到采用新技术的必要性，其中53%的高管今年推出了技术战略或正在制定技术战略。整合技术升级不仅可以通过减少使用老式电子表格和手动数据输入来提高员工效率，还可以实现更好的决策，从而使家办走上更清晰的扩张之路。虽然许多家办最初采用技术来简化流程、降低成本和改善决策，但越来越多的家办认识到增强安全性、提高风险管理能力以及优化投资机会的可能性的更广泛好处。简而言之，战略性地采用技术可以帮助家办以稳健、精简甚至有成本意识的方式成功管理家族的复杂事务。应对网络威胁
近四分之一(24%) 的家办在过去12-24个月内经历过网络攻击。值得注意的是，网络攻击有多种形式，例如网络钓鱼电子邮件、恶意软件、黑客攻击、身份威胁和社会工程，一些受害者可能不知道自己受到了攻击，除非攻击造成已知损害，例如损害家庭或家办的声誉、财务、收入和/或运营。尽管发生了这些攻击，但近五分之二（37%）的人没有制定网络安全策略。38%的家办有策略，但认识到可以做得更好，而只有四分之一（25%）的人报告说他们有一个从未让他们失望的强大策略。缺乏强有力的网络安全战略是家办面临的核心风险，尤其是18%的家办声称网络攻击是他们今年面临的最重要威胁之一。为了应对这一威胁，20%的家办目前正在制定和执行网络安全战略。在家办加大努力的同时，重要的是将网络视为其整体业务战略、技术抱负和风险管理能力的关键组成部分。亚太地区只有8%的家办将网络安全列为今年的首要战略重点。因此，虽然家办应对网络威胁正在取得进展，但显然还需要做更多的工作来有效应对这一日益增长的威胁。我们希望基于知识星球平台，构筑一个家办行业HUB，通过向星球成员输出家办深度insight、分享一线家办从业者的经验与教训、提供陪伴式的职业成长支持等方式，实现长期陪跑中国家办行业的目标与愿景。
为助力知识星球星友成为家族财富管理和传承领域真正的专家，我们将推出「家办新智点·家办通识课」，欢迎您加入知识星球，一起同行！