出品|WEMONEY研究室
文|王彦强
在A股上市的42家银行中，农商行有10家，占比将近1/4。放眼全国，农商行是银行业中最多的一个银行群体，而上市农商行无疑是农商行群体中的优秀代表，是银行业中不容忽视的群体。
据WEMONEY研究室梳理，截至2024年上半年末，10家农商行资产规模合计突破5万亿，达到5.16万亿，较上年末增长5.04%；存款总额为3.64万亿，较上年末增长5.81%；贷款总额为2.79万亿，较上年末增长4.89%。
2024年上半年，10家上市农商行合计实现营业收入540.77亿元，同比增长3.4%；合计实现归母净利润239.70亿元，同比增长6.16%，日赚1.33亿元。
从营收来看，10家农商行中，有9家正增长，1家负增长。其中，瑞丰银行同比增14.86%居首；从净利润来看，10家农商行全部实现正增长。其中，常熟银行同比增19.58%居首。
从资产质量来看，10家农商行的不良贷款率都在2%以下，整体保持稳定。其中，青农商行、渝农商行、紫金银行的不良贷款率在1%以上，分别为1.80%、1.19%和1.15%。
1、净息差整体承压，3家利润增速在15%以上
从营收来看，10家农商行中，只有渝农商行营收微降，其余9家均实现正增长。
其中，瑞丰银行、常熟银行、苏农银行分别实现营业收入21.74亿元、55.06亿元、22.76亿元，同比增长14.86%、12.03%、8.59%，分别位列营收增长前三名。
10家上市农商行2024年中报数据，来源：Wind
当然，在营收绝对金额方面，渝农商行、沪农商行、青农商行依然排名前三，分别实现营收146.73亿元、139.17亿元、58.59亿元，同比增长-1.30%、0.23%和4.75%，其中，渝农商行和沪农商行的营收增长承压明显。
从净利润来看，2024年上半年，10家农商行全部保持正增长，其中，常熟银行、苏农银行、和瑞丰银行分别实现归母净利润17.34亿元、11.20亿元、8.43亿元，同比增长19.58%、15.64%、15.37%，分别位列归母净利润增长前三名。
在绝对净利润方面，依然是渝农商行、沪农商行、青农商行依然排名前三，分别实现归母净利润73.58亿元、69.71亿元、20.28亿元，同比增长5.33%、0.62%、7.21%。值得一提的是，沪农商行归母净利润增速下滑较大，同比下滑17.85个百分点。
从净息差来看，常熟银行、江阴银行、青农商行排名前三，分别为2.12%、1.76%、1.70%。而苏农银行、紫金银行、无锡银行的净息差排在后三位，分别为1.53%、1.52%、1.51%。
整体来看，10家农商行的净息差，都较上年末有所下滑。而常熟银行是唯一一家净息差还能保持在2%以上的农商行。
2、资产质量稳健，3家贷款增速在10%以上
从贷款增速来看，张家港行、常熟银行、无锡银行排名前三，其分别为11.66%、11.3%、10.82%，而沪农商行、渝农商行、青农商行排在后三位，其分别为5.65%、4.92%、3.62%。
10家上市农商行2024年中报存贷款数据，来源：Wind
从存款增速来看，常熟银行、无锡银行、紫金银行排名前三，分别为16.74%、12.07%、10.15%，而张家港行、渝农商行、青农商行排在后三位，分别为6.9%、4.34%、1.08%。
当然，从贷款和存款绝对金额来看，沪农商行、渝农商行、青农商行排名前三，其贷款总额分别为7358.76亿元、7068.65亿元、2608.44亿元，存款总额分别为10473.88亿元、9416.48亿元、3040.34亿元。整体而言，10家农商行的存贷款增速，均较去年同期有所下滑。
10家上市农商行2024年中报资产质量数据，来源：Wind
从资产质量来看，10家城商行的不良贷款率均在2%以下，整体保持稳定。其中，苏农银行、无锡银行、常熟银行的不良贷款率较低，分别为0.91%、0.79%、0.76%。
而从拨备覆盖率来看，常熟银行、无锡银行、苏农银行排名前三，分别为538.81%、502.36%、442.87%，瑞丰银行、紫金银行、青农商行排在后三位，分别为323.79%、248.98%、226.63%。整体，10家农商行的拨备覆盖率都在200%以上。
从资产规模来看，2024年上半年，苏农银行超越张家港行，位列城商行第7位，前进一个身位，排在紫金银行和无锡银行之后。
而渝农商行、沪农商行、青农商行依然排名前三，分别为1.51万亿、1.45万亿和4754.05亿元，较上年末分别增长4.77%、4.51%和1.60%。
截至2024年上半年末，10家农商行资产规模合计5.16万亿，较上年末增长5.04%。存款总额为3.64万亿，较上年末增长5.81%；贷款总额为2.79万亿，较上年末增长4.89%。
3、房地产贷款普降，3家房贷占比在10%以上
从房地产贷款金额来看，沪农商行、渝农商行、青农商行排名前三，分别为2122.38亿元、944.07亿元、433.14亿元，分别同比下降17.43亿元、39.63亿元、108.53亿元。
10家上市农商行2024年上半年房贷数据，来源：Wind
从以上数据可以看出，沪农商行的房地产贷款金额最高，但下降幅度最小，而青农商的房地产贷款相对较小，但下降幅度最大，达到108.53亿元。
值得一提的是，沪农商行是10家上市农商行中，唯一一家公司房地产贷款超过个人住房贷款的银行，其2024年上半年，公司贷款为1089.03亿元，个人住房贷款为1033.36亿元。
从房地产贷款占比来看，沪农商行、青农商行、渝农商行依次排名前三，分别为
28.84%、16.61%、13.36%，而常熟银行、江阴银行、苏农银行排名后三位，分别为6%、7.49%、7.86%。
从公司房地产贷款金额来看，江阴银行最低，上半年仅为11亿元，其次为张家港行和无锡银行，分别为14.22亿元、14.63亿元。从个人住房贷款金额来看，依旧是沪农商行、渝农商行、青农商行排名前三，分别为1033.36亿元、897.48亿元、287.16亿元。
值得注意的是，青农商行和渝农商行的房贷不良率均较上年同期有所上升，其中，青农商行的房地产贷款不良率为2.50%，较上年增长0.72个百分点；渝农商行的房地产贷款不良率为1.33%，较上年增长0.03个百分点。而其余农商行大多未披露房贷不良率数据。
整体来看，10家上市农商行的房地产贷款（包括公司贷款和个人贷款），均较上年同期有所下滑。2024年上半年，10家农商行房地产贷款合计4465.13亿元，同比下降245.17亿元。
值得一提的是，沪农商行发布中期分红方案，拟向普通股股东每10股分配现金股利2.39元（含税），现金分红率达到33.07%，股权登记日为9月24日，派息日为9月25日。