研报掘金丨天风证券:首予思源电气“持有”评级 特高压产品有望实现突破带来增量

天风证券研报指出,思源电气(002028.SZ)是一二次设备覆盖齐全的输配电龙头企业,海外市场积极开拓公司于93年成立,目前已具备电力系统一次、二次设备、电力电子设备等产品的研发制造能力。公司从2018年开始在超级电容领域布局,推动其在新能源汽车、工业自动化领域的应用,已进入GM/Audi/Benz/Volvo/Stellantis等欧美知名车企及极氪/路特斯/吉利/奇瑞/广汽/长城/上汽/集度等国内车企下一代EV 架构电源类部件研究,定点多项平台产品。看好公司未来有望受益全球新能源转型带来输配电投资增长,带动相关电力设备需求提升;同时公司自身市占率有望持续增长、特高压产品有望实现突破带来增量。该行给予公司24年24.7X估值,目标价65.74元,首次覆盖,给予“持有”评级。