每日昱言丨央行：降低存量房贷利率、统一房贷最低首付比例；惠誉：审慎按揭放贷政策有助中资行缓释风险

中国人民银行行长潘功胜、国家金融监督管理总局局长李云泽、中国证券监督管理委员会主席吴清介绍金融支持经济高质量发展有关情况。

会上，中国人民银行行长潘功胜介绍，在货币政策的总量上，综合运用下调存款准备金率、降低政策利率、引导贷款市场报价利率下行等多种货币政策工具，营造良好的货币金融环境。

在货币政策的结构上，着力于高质量发展的关键环节，设立科技创新和技术改造再贷款，加大对科技创新和设备更新改造的金融支持。降低按揭贷款首付比例和按揭贷款利率、下调公积金贷款利率，并设立保障性住房再贷款，用市场化的方式加快推进存量商品房去库存。

根据中央的决策部署，为进一步支持经济的稳定增长，人民银行将坚定坚持支持性的货币政策立场，加大货币政策调控强度，提高货币政策调控精准性，为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。

据新华社引述中国人民银行行长潘功胜发言，在房贷方面，降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例，引导商业银行将存量房贷利率降至新发放房贷利率附近，预计平均降幅在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由25%下调至15%。

进一步支持经济的稳定增长。

惠誉评级发布报告表示，当前房地产行业面临的压力不会对惠誉授评中资银行的独立信用状况 (反映在其生存能力评级中) 产生重大影响，原因在于，惠誉授评中资银行对公房地产贷款敞口有限，且按揭贷款授信标准较为审慎。然而，如果房地产压力持续蔓延，导致中国整体经济表现和家庭债务偿还能力严重恶化，惠誉授评中资银行的评级下行风险或将攀升。

2024年上半年末，惠誉授评中资银行对公房地产贷款不良率自 2023 年末的 4.6%小幅下降至 4.3%，但仍高于1.3% 的行业贷款整体不良率；尽管如此，对公房地产贷款在2024年上半年仅占同期贷款总额的4%，因此，惠誉预计，房地产市场目前面临的困境不会导致惠誉授评中资银行不良贷款率大幅攀升。银行在发放新的对公房地产贷款时优先考虑优质国有开发商。2018年至2023年期间，银行业累计处置不良贷款16.5 万亿元，相当于 2024 年上半年末贷款总额的 7%。

2024年上半年末，家庭收入走低推动惠誉授评中资银行的个人按揭贷款不良率微升至0.6% (2023年底为0.5%)。但鉴于全国范围内的贷款价值比仍处于低位，惠誉预计按揭贷款资产质量将基本保持平稳。按照国际标准衡量，中国的家庭杠杆率尚属合理。惠誉授评银行在房价更具韧性的一线城市的按揭贷款敞口较高。此外，"保交楼"等支持性举措和房贷利率持续下调亦可避免按揭贷款资产质量的急剧恶化。

另外，小型地方银行最易受到冲击。集中度风险往往也会加剧部分小型银行的涉房贷款压力，令其本已疲弱的信用状况进一步承压。

关键在于违约风险的管控。