自上世纪五十年代开始,李嘉诚几乎踩对了每一轮的经济周期,赚得盆满钵满。
如今96高龄的他,宝刀未老,看好了一个新的赛道,做起了“放贷”生意,也就是私募信贷。
9月18日,据全球地产投资笔记,李嘉诚的长江实业集团通过其基金管理公司Orion3与曼哈顿信贷公司Muzinich&Co合作,共同发起了一支私人信贷基金,旨在为基础设施和实物资产提供债务融资。该基金的目标规模在5亿至10亿美元之间,目前已成功筹集超过1.2亿美元的种子资金。
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火热的“放贷”生意
什么是私募信贷?
私募信贷,又称私募债务融资,是指非银机构直接向中小企业或特定项目提供贷款,与银行贷款相平行且互补。
私募信贷有其独有的灵活性与高效性,成为了缓解市场流动性干涸的一剂良药。它不仅能够更快速地响应市场需求,提供定制化贷款方案,还展现了比传统银行更为敏捷的操作模式,精准对接那些因市场波动而急需资金支持的企业或个人,有效填补了当前金融市场的服务空白。而相比一级市场的股权融资相比,借贷不会稀释股份,对企业的干预也更少。
在国内,私募信贷可能还是个新鲜事物,但在海外,它可是火得一塌糊涂。李嘉诚不愧是个嗅觉敏锐的投资者,总能提前嗅到金子的味道。
据悉,2023年全球私募信贷管理资产规模已达1.6万亿美元。而早在2022年,KKR就官宣了其首支亚洲直接贷款基金11亿美元的募集,得到了主权财富基金、保险公司和私人投资集团等投资者的大力支持,主要投资标的在澳大利亚和东南亚。信贷也成为了KKR增长最快的部门之一。KKR报告显示,其信贷业务的管理资产规模从去年同期的2330亿美元增长12%,至今年第⼀季度末的2600亿美元。
贝恩资本也看到了亚太地区私募信贷市场的发展潜力。2022年6月,贝恩资本完成募集第二支亚太地区特殊机会基金——贝恩资本特殊机会亚洲基金II,总资本承诺超20亿美元。
黑石甚至为此成立了一个新的部门。去年9月,黑石官网宣布将其企业信贷、资产融资和保险集团整合为一个新部门——黑石信贷保险(BXCI)。该公司目标是在十年内将其信贷资产增加一倍以上,达到1万亿美元。
信贷业务也为黑石带来了可观的收益。例如在2024年第二季度,尽管房地产部门给业绩造成压力,但信贷和私募股权的利润增长在一定程度上抵消了部分负面影响。信贷部门的费用收入增长了29%,可分配收益增长了51%,因为该部门吸收了更多的资金,并从更多的押注中套现。
黑石掌门人苏世民也曾在财报会议上提到,“当今最引注目的方向——私人信贷正长期崛起。”
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稳扎稳打布局
此外,李嘉诚不仅风向踩得准,这支基金也延续了他一贯的投资风格,步子也迈得稳。
据悉未来该基金,将专注为基础设施和实物资产公司提供债务融资和资本解决方案,支持企业和项目实现能源转型。现阶段主要关注澳大利亚、新加坡、韩国、日本、中国香港、英国和加拿大的机会,未来可能扩大投资到东南亚、中东和欧洲。
基础设施投资可是李嘉诚的强项。
一直以来,基建业务就是李嘉诚的核心业务之一。就在上个月,长江基建集团牵头的财团以3.5亿英镑收购了英国32处陆地风电场。而长江基建集团也于8月19日在英国伦敦证券交易所进行第二上市。
而此次的另一主角Orion3虽然低调,但实力不容小觑。
这家由李嘉诚长江实业集团战略投资与支持的机构,自2021年成立以来便专注于挖掘全球生态系统中的优质投资机会。其联合创始人Rowena Chu,更是金融界的资深人士,曾在德意志银行担任要职,并主导了多起重大并购与IPO项目,为长江集团的全球化布局立下了汗马功劳。
此外,Muzinich&Co作为一家拥有30余年历史、管理着357亿美元固定收益信贷资产的金融巨头,其专业性与全球网络同样令人瞩目。
Muzinich&Co亚太区CEO Andrew Tan指出:“全球正处于关键转折点,对基础设施等领域的投资需求激增。信贷投资者在此过程中扮演着至关重要的角色。”
不过,新兴的私募信贷赛道虽前景广阔,却也暗藏挑战。一方面,它不得不直面来自历史悠久、根基深厚的传统银行体系的竞争威胁,这要求私募信贷市场不断创新服务模式,提升竞争力。另一方面,随着业务规模的日益扩大,如何有效管理风险,确保资产质量与投资者回报,成为了行业发展的核心议题。(内容来源|华博商业评论)